Την Παρασκευή, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την Costco Wholesale (NASDAQ:COST) και αύξησε την τιμή-στόχο στα 1.150 δολάρια από τα προηγούμενα 950 δολάρια. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε περίπου 56 φορές τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του ημερολογιακού έτους 2026 ύψους 20,84 δολαρίων, αυξημένα από την προηγούμενη αποτίμηση των 47 φορών των προβλεπόμενων EPS ύψους 20,35 δολαρίων. Η Costco, που διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη P/E 59,65 και κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων των 1.007,80 δολαρίων, έχει επιδείξει αξιοσημείωτη απόδοση στην αγορά με απόδοση 50,61% από την αρχή του έτους.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη της Morgan Stanley στην επιταχυνόμενη δυναμική κερδών της Costco, καθώς η αγορά ευνοεί εταιρείες με ισχυρή ορατότητα και ικανότητα να ευδοκιμούν εν μέσω προκλήσεων του κλάδου. Οι αναλυτές της εταιρείας πιστεύουν ότι ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της Costco ύψους 56 δικαιολογείται από τη συνεπή απόδοσή της και τη δυνατότητα ανάπτυξης των κερδών της.
Σύμφωνα με το InvestingPro, η Costco διατηρεί μια "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ" βαθμολογία οικονομικής υγείας και έχει δείξει σταθερή αύξηση εσόδων 5,02% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για βαθύτερη κατανόηση των μετρικών αποτίμησης και ανάπτυξης της Costco, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στο InvestingPro.
Το ισχυρό ιστορικό σταθερότητας της Costco και η αναμενόμενη ανάπτυξη των κερδών της μεσοπρόθεσμα έχουν οδηγήσει τη Morgan Stanley να υποστηρίξει ένα πολλαπλάσιο-στόχο που είναι 2,3 φορές μεγαλύτερο από τον δείκτη P/E του S&P 500, το οποίο βρίσκεται στο ανώτερο άκρο του ιστορικού εύρους της Costco. Αυτό θεωρείται κατάλληλο δεδομένου του καθιερωμένου ιστορικού ανθεκτικότητας της εταιρείας.
Οι προβλέψεις της εταιρείας για την Costco περιλαμβάνουν συνολική συγκρίσιμη αύξηση πωλήσεων περίπου 5,8% στο οικονομικό έτος 2025, με επέκταση του περιθωρίου κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT) κατά περίπου 16 μονάδες βάσης, οδηγούμενη από βελτιώσεις στο μικτό περιθώριο. Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση του EBIT κατά περίπου 13% και αύξηση των EPS κατά περίπου 14%.
Κοιτάζοντας περαιτέρω στο οικονομικό έτος 2026, η Morgan Stanley προβλέπει συνολική συγκρίσιμη αύξηση πωλήσεων περίπου 6,4%, επέκταση του περιθωρίου EBIT κατά περίπου 8 μονάδες βάσης, και αύξηση του EBIT και των EPS κατά περίπου 11% και 10%, αντίστοιχα. Για το οικονομικό έτος 2027, η εταιρεία αναμένει συνέχιση αυτής της θετικής τάσης με συνολική συγκρίσιμη αύξηση πωλήσεων περίπου 6,6%, ελαφρά επέκταση του περιθωρίου EBIT, και 10% αύξηση τόσο στο EBIT όσο και στα EPS.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η ισχυρή θέση της Costco στην αγορά υποστηρίζεται από την κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 440,72 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τις συνεπείς πληρωμές μερισμάτων που διατηρούνται για 21 συνεχόμενα έτη. Οι συνδρομητές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε 15+ επιπλέον ProTips και λεπτομερείς οικονομικούς δείκτες για να λάβουν πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Ωστόσο, η εταιρεία αναγνωρίζει επίσης πιθανούς κινδύνους για την πρόβλεψή της, συμπεριλαμβανομένης της επιβράδυνσης της συγκρίσιμης ανάπτυξης λόγω μειωμένων καταναλωτικών δαπανών, περιορισμένης επέκτασης περιθωρίου εάν η Costco επιλέξει να επανεπενδύσει τα κέρδη αποδοτικότητας σε ανταγωνιστική τιμολόγηση, και επιβράδυνσης της αύξησης των μελών. Παρά αυτούς τους κινδύνους, η Morgan Stanley βλέπει ευνοϊκή ισορροπία κινδύνου/ανταμοιβής με ανοδική πορεία περίπου 37% και καθοδική πορεία περίπου 14% στα σενάρια bull και bear αντίστοιχα, και 16% ανοδική πορεία στη νέα τιμή-στόχο των 1.150 δολαρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης