Την Τετάρτη, η Guggenheim διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Five Below (NASDAQ:FIVE), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 125 δολάρια από τα προηγούμενα 165 δολάρια για τις μετοχές. Η προσαρμογή ακολουθεί ένα δύσκολο 2024 για την εταιρεία λιανικής πώλησης, με αξιοσημείωτη πτώση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων (comps) τον Ιούλιο και την απροσδόκητη αποχώρηση του επί σειρά ετών διευθύνοντος συμβούλου Joel Anderson. Αυτοί οι παράγοντες συνέβαλαν σε περαιτέρω πτώση ~10% της μετοχής της εταιρείας μετά το πέρας των ωρών.
Η ετήσια απόδοση της μετοχής της Five Below έχει σημειώσει πτώση άνω του 50%, σε πλήρη αντίθεση με την αύξηση κατά 19% περίπου του S&P 500 κατά την ίδια περίοδο. Αυτό τοποθετεί τις μετοχές της εταιρείας στο χαμηλότερο επίπεδό τους από το αρχικό ξέσπασμα του COVID.
Η μετάβαση από μια αύξηση 3% στα συγκρίσιμα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου σε μια υψηλή μονοψήφια πτώση είναι τόσο εκπληκτική όσο και ανησυχητική, με διάφορα μακροοικονομικά και ειδικά για την εταιρεία ζητήματα να παίζουν ρόλο. Η διοίκηση έχει αναγνωρίσει τις προκλήσεις που σχετίζονται με τις προσφορές προϊόντων, την αντίληψη της αξίας και την εμπειρία των πελατών.
Υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, η Guggenheim μείωσε σημαντικά τις προβλέψεις της για τις πωλήσεις και το EBIT της Five Below για τα έτη 2024-2027. Η αναθεώρηση αυτή λαμβάνει υπόψη ένα μειωμένο σχέδιο επέκτασης και μια αύξηση των δαπανών μάρκετινγκ.
Παρά τη μείωση του στόχου τιμής και τις τρέχουσες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Five Below, η Guggenheim διατηρεί θετικές προοπτικές για το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας. Η εταιρεία πιστεύει ότι μόλις η αύξηση του comp και η επέκταση του περιθωρίου EBIT επανέλθουν σε τροχιά, το ενδιαφέρον των επενδυτών θα αναζωογονηθεί πιθανότατα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Five Below έχει βιώσει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές προοπτικές και την ηγεσία της. Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση 12% στις συνολικές πωλήσεις, φτάνοντας τα 811,9 εκατ. δολάρια, παρά τη βουτιά 2,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων.
Ωστόσο, η Five Below αναμένει τώρα μείωση των συγκρίσιμων πωλήσεων κατά 6%-7% για το τρίμηνο, μαζί με κέρδη ανά μετοχή (EPS) μεταξύ 0,53 και 0,56 δολαρίων. Πρόκειται για αναθεώρηση προς τα κάτω από το προηγούμενο προβλεπόμενο εύρος EPS από 0,57 έως 0,69 δολάρια.
Ο διευθύνων σύμβουλος Joel Anderson παραιτήθηκε, με τον COO Ken Bull να αναλαμβάνει ως προσωρινός πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος. Αυτή η αλλαγή στην ηγεσία ακολούθησε την υποβάθμιση της Five Below από Outperform σε In Line από την Evercore ISI και τη σημαντική μείωση της τιμής-στόχου στα 113 δολάρια από 160 δολάρια. Άλλοι οίκοι όπως οι BofA Securities, Telsey Advisory Group, Citi, Truist Securities, Morgan Stanley και Loop Capital έχουν επίσης αναθεωρήσει τη στάση τους για την Five Below.
Οι αναθεωρημένες προοπτικές της Evercore ISI περιλαμβάνουν μείωση της εκτίμησης για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του ημερολογιακού έτους 2025 στα 5,15 δολάρια, αντανακλώντας το ενδεχόμενο επιβράδυνσης της επέκτασης των καταστημάτων και την ανάγκη για περαιτέρω επενδύσεις στο περιθώριο κέρδους. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις για την Five Below.
InvestingPro Insights
Καθώς η Five Below (NASDAQ:FIVE) διανύει μια ταραχώδη περίοδο, τα δεδομένα και οι αναλύσεις σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 5,62 δισ. δολάρια και σήμερα διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 18,97, γεγονός που υποδηλώνει μια premium αποτίμηση σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, τα ρευστά διαθέσιμα της Five Below ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας έναν βαθμό οικονομικής σταθερότητας απέναντι στις τρέχουσες πιέσεις.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι, ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει πρόσφατα προς τα κάτω τις προσδοκίες για τα κέρδη και η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, η εταιρεία αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, έχοντας κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, η τιμή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, στο οποίο μπορείτε να έχετε πρόσβαση με ειδική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν επίσης μια ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 15,24% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025, με περιθώριο μικτού κέρδους 35,74%, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία διατηρεί ισχυρή ικανότητα να παράγει κέρδη σε σχέση με τις πωλήσεις. Παρόλο που η απόδοση της μετοχής ήταν απογοητευτική πρόσφατα, με συνολική απόδοση τιμής εξαμήνου -46,07%, η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 131,31 δολαρίων υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση, η οποία μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης