Την Πέμπτη, η Barclays προχώρησε σε μια αξιοσημείωτη προσαρμογή της στάσης της απέναντι στην CVS Health Corporation (NYSE: CVS), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Equalweight σε Overweight. Παράλληλα με την αλλαγή αξιολόγησης, η εταιρεία αύξησε σημαντικά την τιμή-στόχο από 63,00€ σε 82,00€.
Η αναθεώρηση ακολουθεί μια περίοδο επαναξιολόγησης των προοπτικών της εταιρείας, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα του δυναμικού βελτίωσης του περιθωρίου Medicare και των πρωτοβουλιών εξοικονόμησης κόστους. Ο αναλυτής της εταιρείας επισήμανε ότι οι προηγούμενες ανησυχίες σχετικά με τον κίνδυνο μείωσης από τα οφέλη του Medicare για το 2024 πραγματοποιήθηκαν ως επί το πλείστον μετά από μείωση των κερδών ανά μετοχή κατά σχεδόν 2,00€, μια μείωση 23%, κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του έτους.
Ο αναλυτής τόνισε τέσσερις βασικούς παράγοντες για τη βελτιωμένη προοπτική της CVS Health: υψηλότερη εμπιστοσύνη στην επίτευξη του ανώτερου ορίου του στόχου βελτίωσης του περιθωρίου Medicare για το 2025, που κυμαίνεται μεταξύ 100 και 200 μονάδων βάσης· την εφαρμογή μέτρων εξοικονόμησης κόστους ύψους 2 δισεκατομμυρίων ευρώ· τα κέρδη μεριδίου αγοράς στον τομέα λιανικής Patient Care Workforce (PCW) που θα μπορούσαν να μετριάσουν τις ευρύτερες οικονομικές πιέσεις· και τα πιθανά οφέλη από το πρόγραμμα CostVantage της εταιρείας.
Για να καταλήξει στη νέα τιμή-στόχο των 82,00€, που υποδεικνύει αύξηση 24% από τον προηγούμενο στόχο, η Barclays εφάρμοσε ένα πολλαπλάσιο στόχο 9,5 φορές στα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή των 8,77€ για το 2026. Αυτό το πολλαπλάσιο είναι μια έκπτωση ενός γύρου στο πλαίσιο sum-of-the-parts (SOTP) της εταιρείας. Η πιο αισιόδοξη άποψη για την CVS Health αντικατοπτρίζει την προσδοκία μιας ελκυστικής ευκαιρίας ανάκαμψης του περιθωρίου για την εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CVS Health, η UnitedHealth Group και η Cigna έχουν ζητήσει την εξαίρεση της προέδρου της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου των ΗΠΑ Lina Khan και των επιτρόπων Rebecca Kelly Slaughter και Alvaro Bedoya από μια αγωγή που ισχυρίζεται αδικαιολόγητη αύξηση των τιμών της ινσουλίνης. Οι εταιρείες υποστηρίζουν ότι οι επίτροποι έχουν δείξει προκατάληψη εναντίον των διαχειριστών παροχών φαρμάκων, πιθανώς θέτοντας σε κίνδυνο τη δικαιοσύνη των διαδικασιών.
Στον τομέα των χρηματοοικονομικών αξιολογήσεων, η TD Cowen αναβάθμισε την CVS Health από Hold σε Buy, με αναθεωρημένη τιμή-στόχο 85,00€ από τα προηγούμενα 59,00€. Η εταιρεία προβλέπει αύξηση 15% σε ετήσια βάση στα κέρδη ανά μετοχή για την CVS Health το 2025, φτάνοντας σε εκτιμώμενα 7,54€.
Η Morgan Stanley διατηρεί την αξιολόγηση Overweight για την CVS Health, παρά τις αβεβαιότητες σχετικά με τη μελλοντική δομή της εταιρείας. Έχουν κυκλοφορήσει εικασίες σχετικά με τον διαχωρισμό των επιχειρήσεων λιανικής και ασφάλισης της CVS Health, αλλά δεν έχει εκδοθεί επίσημη δήλωση από την εταιρεία.
Σε παρόμοιο πνεύμα, η Mizuho διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της CVS Health, εκφράζοντας σκεπτικισμό σχετικά με έναν πιθανό διαχωρισμό των μονάδων λιανικής φαρμακείου και ασφάλισης. Αυτή η στάση έρχεται εν μέσω πρόσφατων εξελίξεων, συμπεριλαμβανομένης της απόλυσης περίπου 2.900 εργαζομένων ως μέτρο εξοικονόμησης κόστους και της εισαγωγής νέων σχεδίων Medicare Advantage με μηδενικό μηνιαίο ασφάλιστρο για συνταγογραφούμενα φάρμακα.
Τέλος, η CVS Health ανακοίνωσε την απόλυση περίπου 2.900 εργαζομένων ως μέρος της συνεχιζόμενης στρατηγικής της για μείωση των εξόδων και βελτίωση της αποδοτικότητας, επηρεάζοντας κυρίως εταιρικές θέσεις. Αυτές οι απολύσεις αποτελούν μέρος του πολυετούς στόχου της εταιρείας για εξοικονόμηση 2 δισεκατομμυρίων ευρώ και είναι σύμφωνες με την εφαρμογή τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης και αυτοματισμού για τη βελτιστοποίηση των επιχειρηματικών διαδικασιών.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάρος στην αισιόδοξη προοπτική της Barclays για την CVS Health. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 11,61 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, ευθυγραμμιζόμενη με την άποψη της Barclays για πιθανή ανοδική πορεία. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τον δείκτη τιμής προς λογιστική αξία της CVS στο 1,11, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή ενδέχεται να διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η CVS έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη. Αυτό αποδεικνύει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις των μετόχων, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που αναζητούν αξιόπιστες ροές εισοδήματος.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 7,03% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, όπως αναφέρεται από το InvestingPro, υποδηλώνει ότι η CVS συνεχίζει να επεκτείνει την επιχείρησή της, πιθανώς υποστηρίζοντας τις προσδοκίες της Barclays για κέρδη μεριδίου αγοράς στον τομέα λιανικής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την CVS Health, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης