Την Τετάρτη, η Citi επιβεβαίωσε εκ νέου την ουδέτερη αξιολόγηση και την τιμή-στόχο DKK900,00 για τη μετοχή της Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY).
Η εταιρεία ιατρικών συσκευών ανακοίνωσε την οργανική αύξηση των εσόδων του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024, η οποία ευθυγραμμίστηκε τόσο με τη συναίνεση που καταρτίζει η εταιρεία όσο και με τις προσδοκίες που θέτει η Citi.
Μια αξιοσημείωτη υπεραπόδοση στον τομέα Advanced Wound Care (AWC) μετριάστηκε από μια υστέρηση στον τομέα Interventional Urology (IU), με αμφότερους τους τομείς να αντιμετωπίζουν μοναδικούς εφάπαξ παράγοντες που επηρέασαν τα αποτελέσματά τους.
Οι αναφερόμενες πωλήσεις της Coloplast ξεπέρασαν τη συναίνεση και την πρόβλεψη της Citi κατά περίπου 1%. Ωστόσο, τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) υπολείπονται των προσδοκιών κατά 2-3%.
Η απόκλιση αυτή αποδόθηκε σε χαμηλότερο από το αναμενόμενο μικτό περιθώριο κέρδους σε συνδυασμό με λειτουργικά έξοδα που ξεπέρασαν τις προβλέψεις. Παρά τα στοιχεία αυτά, η Coloplast επιβεβαίωσε την υποκείμενη οικονομική της καθοδήγηση για το πλήρες οικονομικό έτος 2024.
Οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας αντιμετωπίζουν τώρα ελαφρές μακροπρόθεσμα βιώσιμες (LSD) αντιξοότητες, με αυξημένη επίδραση των συναλλαγματικών ισοτιμιών στα αναφερόμενα περιθώρια κέρδους, που τώρα αναμένεται να ανέλθει στις 70 μονάδες βάσης σε σύγκριση με τις προηγούμενες προβλέψεις των 50 μονάδων βάσης. Τα χρηματοοικονομικά έξοδα αναμένεται επίσης να αυξηθούν, φθάνοντας τα 850 εκατ. δανικές κορώνες, μια αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση των 750 εκατ. δανικών κορώνων.
Η ανάλυση της Citi σχετικά με το περιθώριο κέρδους της Coloplast για το τρίτο τρίμηνο το βρήκε κάπως απογοητευτικό. Επιπλέον, ο ρυθμός ανάπτυξης για την Kerecis, μια εταιρεία που ειδικεύεται σε προϊόντα δέρματος ψαριών για ιατρικές εφαρμογές, παρέμεινε σταθερός σε επίπεδο διαδοχικών στοιχείων, περίπου στο 35%.
Η Citi θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Coloplast, περίπου 35 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη για το ημερολογιακό έτος 2025, είναι λογική, ιδίως σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο λόγο τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 29 φορές από το 2015 έως το 2019.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coloplast A/S είδε θετική μεταβολή στην αξιολόγηση της μετοχής της, με την Barclays να την αναβαθμίζει από Equalweight σε Overweight. Η αλλαγή αυτή συνοδεύτηκε από αύξηση της τιμής-στόχου από 880,00 DKK σε 1.015,00 DKK, αντανακλώντας την ανανεωμένη αισιοδοξία της Barclays για τις προοπτικές ανάπτυξης και τις οικονομικές επιδόσεις της Coloplast. Ο οίκος αναμένει επιτάχυνση της ανάπτυξης σε περίπου 9%, αύξηση από το 7% που ήταν ο μέσος όρος που παρατηρήθηκε από το 2009 έως το 2023.
Η Barclays αναμένει επίσης βελτίωση τόσο των περιθωρίων όσο και των αποδόσεων από τα τρέχοντα επίπεδα. Παρά τις πιθανές αλλαγές στην αποζημίωση των βιολογικών φαρμάκων, ο οίκος προβλέπει ελάχιστες επιπτώσεις στα κέρδη, δεδομένου ότι αυτό αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 1% των εκτιμώμενων εσόδων της Coloplast για το 2025.
Όσον αφορά τη διαφοροποίηση των προϊόντων, η Barclays ανέδειξε τις προσφορές της Coloplast για τη φροντίδα τραυμάτων, ιδίως τη σειρά Kerecis, ως σημαντικό παράγοντα που συμβάλλει στην ανταγωνιστικότητα και την οικονομική ανάπτυξη της εταιρείας.
Ο οίκος βλέπει επίσης δυνατότητες για σημαντική άνοδο στην αγορά της ακράτειας των ΗΠΑ, υποδεικνύοντας ότι οι αλλαγές στις αποζημιώσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε 30% αύξηση της αξίας του franchise της Coloplast στις ΗΠΑ για την ακράτεια, λόγω των οφελών από το μείγμα προϊόντων και των πρόσθετων κερδών μεριδίου αγοράς.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την εμπιστοσύνη της Barclays στη στρατηγική κατεύθυνση της Coloplast και στις δυνατότητές της για αυξημένη κερδοφορία και απόδοση στην αγορά τα επόμενα χρόνια.
InvestingPro Insights
Τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Coloplast A/S (OTC: CLPBY) διαπραγματεύεται επί του παρόντος με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 42,29, ο οποίος είναι πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου. Αυτός ο υψηλός πολλαπλασιαστής υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για τη μελλοντική αύξηση των κερδών της εταιρείας. Παρά τη μείωση του μερίσματος τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η εταιρεία έχει ισχυρό ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών, καθώς το έχει κάνει για 32 συνεχόμενα έτη, γεγονός που δείχνει τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Coloplast κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανήλθε σε 6,03%, με περιθώριο μικτού κέρδους 67,13%, γεγονός που αντανακλά την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της εν μέσω λειτουργικών προκλήσεων.
Δύο συμβουλές της InvestingPro για την Coloplast υπογραμμίζουν τη θέση της εταιρείας ως εξέχοντα παίκτη στον κλάδο του εξοπλισμού και των προμηθειών υγειονομικής περίθαλψης και την ικανότητά της να καλύπτει άνετα τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές ροές της. Αυτές οι γνώσεις, μαζί με άλλες 13 συμβουλές που είναι διαθέσιμες στην InvestingPro, παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Coloplast στην αγορά, η οποία θα μπορούσε να είναι πολύτιμη για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Για όσους ενδιαφέρονται για μια ολοκληρωμένη ανάλυση, περισσότερες αποκλειστικές συμβουλές είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/CLPBY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης