Την Τετάρτη, η Citi επιβεβαίωσε τη σύστασή της για αγορά των μετοχών της Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 5,00 δολάρια. Η εταιρεία αναμένει ότι η Grab θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024 περίπου στα μέσα Νοεμβρίου. Έχουν γίνει προσαρμογές στις προβλέψεις για τα έσοδα και το EBITDA σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (IFRS) για να ληφθούν υπόψη οι εποχικές τάσεις, οι συνεισφορές από διαφημιστικά έσοδα και οι ευνοϊκές συνθήκες συναλλάγματος. Αναμένεται ότι αυτές οι προσαρμογές θα συμβάλουν στη βελτίωση του EBITDA, ιδιαίτερα στον τομέα των παραδόσεων.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι οι υπηρεσίες κινητικότητας και παράδοσης της Grab θα συνεχίσουν να παρουσιάζουν διαδοχική αύξηση στις συναλλαγές και τα έσοδα κατά IFRS. Αυτό αποδίδεται σε ένα βελτιωμένο μείγμα προϊόντων και την εισαγωγή πιο προσιτών επιλογών για τους πελάτες. Αναμένεται επίσης ότι η Grab θα διατηρήσει την καθοδήγησή της για τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA για ολόκληρο το οικονομικό έτος 2024.
Η Citi προβλέπει ότι η Grab θα παρουσιάσει θετική ταμειακή ροή, προβλέποντας προσαρμοσμένη Ελεύθερη Ταμειακή Ροή (FCF) ύψους 29 εκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2024. Αναμένεται επίσης ότι η εταιρεία θα μειώσει τις καθαρές ζημίες της στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 και προβλέπεται να επιτύχει κερδοφορία σε επίπεδο καθαρού εισοδήματος το τρίτο τρίμηνο του 2025.
Μετά τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις, η αποτίμηση της Citi βάσει του Αθροίσματος των Μερών (SOTP) παραμένει αμετάβλητη στα 5,00 δολάρια. Η εταιρεία συνεχίζει να συνιστά αγορά για τη μετοχή της Grab, αν και με χαρακτηρισμό Υψηλού Κινδύνου λόγω των εγγενών αβεβαιοτήτων και της μεταβλητότητας που σχετίζονται με την οικονομική απόδοση της εταιρείας και τις συνθήκες της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Grab Holdings Inc. έχει προσελκύσει θετική προσοχή από τη Morgan Stanley και τη Benchmark, οι οποίες επιβεβαίωσαν την εμπιστοσύνη τους στη στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας. Η Morgan Stanley έχει αυξήσει την τιμή-στόχο της για τη Grab Holdings, επικαλούμενη την ισχυρή αύξηση των εσόδων και την υψηλότερη κερδοφορία ως βασικούς παράγοντες. Η εταιρεία αναμένει βελτίωση του περιθωρίου κέρδους σε τριμηνιαία βάση για το τρίτο τρίμηνο του 2024 και προβλέπει ότι η αύξηση των εσόδων της Grab για το 2024 θα φτάσει το 17%.
Επιπλέον, η Morgan Stanley έχει προβλέψει προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 288 εκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, περίπου 7% υψηλότερο από τις υψηλότερες προβλέψεις της διοίκησης. Από την άλλη πλευρά, η Benchmark έχει επαινέσει τη στρατηγική της Grab για τη διαχείριση της μεταβλητότητας των περιθωρίων κέρδους και την προώθηση της ανάπτυξης, εστιάζοντας σε ένα ισορροπημένο μείγμα προϊόντων και μακροπρόθεσμους στόχους βελτίωσης των περιθωρίων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις ακολουθούν τα αποτελέσματα της Grab για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία έδειξαν ισχυρή οικονομική και λειτουργική απόδοση. Η έκθεση έδειξε έσοδα ομίλου ύψους 664 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 17% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, και αύξηση 61% στα έσοδα από τον τομέα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Η εταιρεία διατηρεί την καθοδήγησή της για τα ετήσια έσοδα μεταξύ 2,7 δισεκατομμυρίων και 2,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Το οικονομικό τοπίο της Grab Holdings Inc., όπως αποκαλύπτεται από τα δεδομένα του InvestingPro, ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη προοπτική της Citi. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 30,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποστηρίζει την προσδοκία της Citi για συνεχή διαδοχική ανάπτυξη στις υπηρεσίες κινητικότητας και παράδοσης. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της Grab ύψους 40,67% υποδηλώνει μια ισχυρή βάση για πιθανή κερδοφορία, σύμφωνα με την πρόβλεψη της Citi για μειωμένες καθαρές ζημίες και ενδεχόμενη κερδοφορία έως το τρίτο τρίμηνο του 2025.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Grab διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και υποστηρίζουν την πρόβλεψη της Citi για θετική ταμειακή ροή για το οικονομικό έτος 2024.
Παρόλο που η Grab δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, η ανάλυση της Citi υποδεικνύει μια πορεία προς την κερδοφορία. Οι επενδυτές που επιθυμούν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας της Grab μπορούν να εξερευνήσουν 3 επιπλέον InvestingPro Tips που είναι διαθέσιμα στην πλατφόρμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης