Την Πέμπτη, η Citi επαναβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη μετοχή της Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), διατηρώντας την αξιολόγηση "Buy" και την τιμή-στόχο των 500,00 δολαρίων. Η επιβεβαίωση έρχεται μετά από εξέταση των επικαιροποιημένων βασικών δεικτών απόδοσης (KPIs) της Microsoft εν όψει της αναφοράς του οικονομικού έτους 2025.
Οι επικαιροποιήσεις, οι οποίες είναι πιο ολοκληρωμένες από τα προηγούμενα έτη, ενσωματώνουν βασικά στοιχεία του Microsoft 365 (M365) στο πλαίσιο του τμήματος Productivity and Business Processes (PBP). Αυτή η αναπροσαρμογή ενισχύει τα έσοδα του τομέα PBP, αντισταθμίζοντας τις μειώσεις στους τομείς Intelligent Cloud (IC) και More Personal Computing (MPC).
Η αναταξινόμηση των ροών εσόδων του Azure ανά χρήστη, όπως το Enterprise Mobility + Security (EMS) και το PowerBI, στο τμήμα M365 Commercial Cloud/PBP, περιγράφεται ως μηχανική προσαρμογή που δεν επηρεάζει τα συνολικά έσοδα, τα λειτουργικά έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Ωστόσο, υποδηλώνει αυξημένη σταθερότητα στην επιχείρηση κατανάλωσης της Azure.
Η αύξηση της κατανάλωσης της Azure παρέμεινε σταθερή στο 35% σε ετήσια βάση σε σταθερό νόμισμα το τέταρτο τρίμηνο, ευθυγραμμιζόμενη με τις επιδόσεις του τρίτου τριμήνου.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι η επιχείρηση κατανάλωσης της Azure παρουσιάζει σταθερή ανάπτυξη, γεγονός που έρχεται σε αντίθεση με τη συντηρητική καθοδήγηση για επιβράδυνση της ανάπτυξης κατά 1-2 ποσοστιαίες μονάδες.
Αυτή η καθοδήγηση ήταν απροσδόκητη, δεδομένης της αφαίρεσης της πιο αργά αναπτυσσόμενης επιχείρησης ανά χρήστη και των σχολίων της οικονομικής διευθύντριας της Microsoft Amy Hood σχετικά με τις σταθερές τάσεις κατανάλωσης κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, παρόμοιες με αυτές του τέταρτου τριμήνου.
Το σχόλιο του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος αντανακλά την προσδοκία του για συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση από τις υπηρεσίες cloud της Microsoft, ιδίως το Azure. Η ανάπτυξη αυτού του τομέα αποτελεί βασικό παράγοντα στην αξιολόγηση της μετοχής της Microsoft από τον οίκο.
Παρά τις εσωτερικές μετατοπίσεις στα τμήματα αναφοράς εσόδων, οι προοπτικές της Citi για τη Microsoft παραμένουν αμετάβλητες, με την ισχυρή αξιολόγηση Buy και τη σημαντική τιμή-στόχο να υποδηλώνουν εμπιστοσύνη στην οικονομική πορεία του τεχνολογικού κολοσσού.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης