Η Western Midstream Partners (WES) συζήτησε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου στις 01.11.2024, όπου καλωσόρισε τον νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο Oscar Brown και αποχαιρέτησε τον πρώην ηγέτη Michael Ure. Η εταιρεία παρουσίασε αύξηση στη διακίνηση φυσικού αερίου, κυρίως στις λεκάνες Powder River και Delaware, αλλά αντιμετώπισε πτώση του προσαρμοσμένου EBITDA στα 567 εκατομμύρια δολάρια λόγω μειωμένων όγκων υγρών φυσικού αερίου και τιμών εμπορευμάτων.
Η WES ανακοίνωσε σημαντικές χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένης της έκδοσης ομολόγων υψηλής εξασφάλισης ύψους 800 εκατομμυρίων δολαρίων για την αναχρηματοδότηση του χρέους και τη διατήρηση του δείκτη μόχλευσης κάτω από τρεις φορές. Η εταιρεία επιβεβαίωσε τις χρηματοοικονομικές της προβλέψεις για το 2024, προβλέποντας αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA στο τέταρτο τρίμηνο λόγω υψηλότερης διακίνησης και μειωμένου λειτουργικού κόστους.
Βασικά Σημεία
- Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος Oscar Brown αναλαμβάνει τα ηνία, διαδεχόμενος τον Michael Ure.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA του τρίτου τριμήνου μειώθηκε στα 567 εκατομμύρια δολάρια, λόγω χαμηλότερων όγκων υγρών φυσικού αερίου και τιμών εμπορευμάτων.
- Αύξηση της διακίνησης στις λεκάνες Powder River και Delaware.
- Έκδοση ομολόγων υψηλής εξασφάλισης ύψους 800 εκατομμυρίων δολαρίων για την αναχρηματοδότηση του χρέους.
- Χρηματοοικονομικές προβλέψεις για το 2024: 2,2 δισεκατομμύρια έως 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε προσαρμοσμένο EBITDA, 1,05 δισεκατομμύρια έως 1,25 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές.
- Η διανομή του τρίτου τριμήνου παρέμεινε σταθερή στα 0,875 δολάρια ανά μονάδα, με σχέδια για αύξηση των διανομών σύμφωνα με την ανάπτυξη της επιχείρησης.
- Προοπτικές για το 2025: μετριασμένη αύξηση της διακίνησης λόγω πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων, με αναμενόμενες μειώσεις στη διακίνηση αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου και στο προσαρμοσμένο EBITDA.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Αναμενόμενη αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA στο τέταρτο τρίμηνο χάρη στην υψηλότερη διακίνηση και το χαμηλότερο λειτουργικό κόστος.
- Διατήρηση των χρηματοοικονομικών προβλέψεων για το 2024 με προσδοκίες για ισχυρή απόδοση.
- Προβλεπόμενος μετριασμός της αύξησης της διακίνησης για το 2025 μετά τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων νωρίτερα μέσα στο έτος.
Αρνητικά Σημεία
- Μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA στο τρίτο τρίμηνο.
- Αναμενόμενη μείωση της διακίνησης αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου και του προσαρμοσμένου EBITDA το 2025 λόγω πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων.
Θετικά Σημεία
- Ισχυρή λειτουργική απόδοση με αυξημένη διακίνηση φυσικού αερίου.
- Νέες συμφωνίες για την κοινοπραξία Mi Vida για την παροχή αποκλειστικής δυναμικότητας επεξεργασίας.
- Ισχυρή χρηματοοικονομική θέση με δείκτη μόχλευσης κάτω από τρεις φορές.
Αστοχίες
- Το προσαρμοσμένο EBITDA υστέρησε σε σχέση με προηγούμενα επίπεδα λόγω χαμηλότερων όγκων και τιμών εμπορευμάτων.
- Χαμηλότερα κέρδη σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία αργού πετρελαίου στις περιοχές DJ και Eagle Ford που συνδέονται με συμβόλαια που λήγουν.
Κύρια Σημεία Ερωτήσεων και Απαντήσεων
- Τα επίπεδα MVC στη λεκάνη DJ δεν αναμένεται να οδηγήσουν σε ανάπτυξη του EBITDA μέχρι μετά το 2025.
- Το διοικητικό συμβούλιο αποτελείται επί του παρόντος από επτά μέλη, με την πιθανότητα προσθήκης ενός ανεξάρτητου διευθυντή στο μέλλον.
- Η μονάδα επεξεργασίας Movida λειτουργεί σε χαμηλότερη δυναμικότητα, χωρίς άμεσα σχέδια για σημαντικές νέες προσθήκες δυναμικότητας.
Η Western Midstream Partners παρουσίασε ένα μείγμα δυνατών σημείων και προκλήσεων στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου. Παρά τη μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA, η λειτουργική απόδοση της εταιρείας παραμένει ισχυρή και συνεχίζει να επικεντρώνεται στη στρατηγική χρηματοοικονομική διαχείριση και τις πρωτοβουλίες ανάπτυξης. Με έναν νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο στο τιμόνι και τη δέσμευση για διατήρηση ισχυρής χρηματοοικονομικής θέσης, η WES φαίνεται έτοιμη να πλοηγηθεί στο μέλλον με προσεκτική αισιοδοξία.
ΙnvestingPro Tips
Η Western Midstream Partners (WES) συνεχίζει να επιδεικνύει οικονομική ανθεκτικότητα παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η WES έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 14,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της ενδιάμεσης ενέργειας. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 9,64 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, γεγονός που συνάδει με τα θετικά σημεία και την ισχυρή λειτουργική απόδοση που αναφέρθηκαν στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Ένα από τα πιο εντυπωσιακά ΙnvestingPro Tips είναι ότι η WES "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους", με τρέχουσα μερισματική απόδοση 9,38%. Αυτή η υψηλή απόδοση είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένου ότι η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 12 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων υπογραμμίζει τη δέσμευση της WES να επιστρέφει αξία στους μετόχους, ακόμη και καθώς αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που περιγράφονται στην έκθεση αποτελεσμάτων.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της WES κατά 16,75% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η ισχυρή αύξηση του EBITDA κατά 36,66% κατά την ίδια περίοδο δείχνουν ότι οι επιχειρησιακές στρατηγικές της εταιρείας αποδίδουν θετικά αποτελέσματα. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν τις προοπτικές της εταιρείας για αυξημένο προσαρμοσμένο EBITDA στο τέταρτο τρίμηνο και τις διατηρημένες χρηματοοικονομικές προβλέψεις για το 2024.
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip είναι ότι η WES "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών". Με δείκτη PEG 0,22, η εταιρεία φαίνεται να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα ελκυστικό σημείο για τους επενδυτές, ειδικά υπό το φως της ισχυρής απόδοσης της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια, όπως σημειώνεται στα ΙnvestingPro Tips.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της WES στην αγορά. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν 11 επιπλέον συμβουλές δι
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης