Στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, η Tenaris S.A. (NYSE: TS) ανέφερε μείωση των πωλήσεων αλλά αύξηση του EBITDA. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Paolo Rocca συζήτησε την οικονομική υγεία της εταιρείας, τις μελλοντικές προοπτικές και τα λειτουργικά σημεία αναφοράς, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών επενδύσεων στον εκσυγχρονισμό των εγκαταστάσεων και την εξασφάλιση συμβολαίων για υπεράκτια έργα. Παρά τη μείωση των πωλήσεων κατά 10% σε ετήσια βάση, το περιθώριο EBITDA της εταιρείας βελτιώθηκε στο 23,6%, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές παρέμειναν ισχυρές στα 373 εκατομμύρια δολάρια. Η Tenaris ανακοίνωσε επίσης απόδοση στους μετόχους σχεδόν 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών.
Βασικά Σημεία
- Οι πωλήσεις της Tenaris μειώθηκαν στα 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, μείωση 10% σε ετήσια βάση.
- Το EBITDA αυξήθηκε κατά 6% σε τριμηνιαία βάση στα 688 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε ενδιάμεσο μέρισμα 0,27 δολαρίων ανά μετοχή και πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 700 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Έχουν εξασφαλιστεί σημαντικά συμβόλαια για υπεράκτια έργα σε πολλαπλές περιοχές.
- Οι πρόσφατες εκλογές στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να επηρεάσουν θετικά τις επενδύσεις στον ενεργειακό τομέα.
- Η Tenaris προβλέπει αύξηση χαμηλών διψήφιων ποσοστών τόσο στον όγκο όσο και στα έσοδα στη Βόρεια Αμερική για το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Tenaris αναμένει αυξημένη δραστηριότητα στη Βόρεια Αμερική λόγω επαναπροσδιορισμού των προϋπολογισμών των πελατών και ανανεώσεων συμβολαίων.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την οικονομική βελτίωση της Αργεντινής και σχεδιάζει να αυξήσει τις εξαγωγές πετρελαίου.
- Η Tenaris έχει αναλάβει σύμβαση για τον αγωγό Vaca Muerta Sur στην Αργεντινή.
Αρνητικά Σημεία
- Οι πωλήσεις επηρεάστηκαν από χαμηλότερες τιμές στην Αμερική και μειωμένη ζήτηση στις ΗΠΑ, το Μεξικό και τη Σαουδική Αραβία.
- Ο αντίκτυπος της νέας κυβέρνησης στην Pemex και τις ενεργειακές επενδύσεις στο Μεξικό παραμένει αβέβαιος.
Θετικά Σημεία
- Η Tenaris επεκτείνει τις σχέσεις της με διεθνείς πετρελαϊκές εταιρείες και εξασφαλίζει νέα συμβόλαια.
- Η δραστηριότητα γεωτρήσεων στις ΗΠΑ έχει σταθεροποιηθεί, και οι καναδικές δραστηριότητες επωφελούνται από ένα πολυετές συμβόλαιο.
- Η εταιρεία έχει ισχυρό ταμειακό υπόλοιπο 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επιτρέποντας πιθανές αποδόσεις στους μετόχους.
Αστοχίες
- Οι μέσες τιμές πώλησης στον τομέα των σωλήνων μειώθηκαν κατά 14% σε ετήσια βάση.
Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η Tenaris σχεδιάζει να διατυπώσει μια πολιτική σχετικά με την απόδοση κεφαλαίου στο πρώτο τρίμηνο του 2025.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στην αξιοποίηση ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών αντί για διαφοροποίηση.
- Αναμένεται ένα έργο εξοικονόμησης κόστους 200 εκατομμυρίων δολαρίων να αποφέρει εξοικονομήσεις στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Συμπερασματικά, η Tenaris S.A. πλοηγείται σε μια απαιτητική αγορά με στρατηγικές επενδύσεις και λειτουργική αποδοτικότητα. Με μια ισχυρή οικονομική θέση και μια προληπτική προσέγγιση στις ευκαιρίες της αγοράς, η εταιρεία είναι έτοιμη για μελλοντική ανάπτυξη και αποδόσεις στους μετόχους.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική απόδοση της Tenaris S.A., όπως συζητήθηκε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων, φωτίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα πραγματικού χρόνου του InvestingPro. Παρά την αναφερόμενη μείωση των πωλήσεων κατά 10% σε ετήσια βάση, η εταιρεία διατηρεί μια ισχυρή οικονομική θέση με κεφαλαιοποίηση αγοράς 20,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 7,96 υποδηλώνει ότι η Tenaris διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές αξίας. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της ισχυρής απόδοσης EBITDA και των βελτιωμένων περιθωρίων που αναφέρθηκαν στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη δέσμευση της Tenaris για αποδόσεις στους μετόχους:
1. Η Tenaris έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 20 συνεχόμενα έτη, ευθυγραμμιζόμενη με την ανακοίνωση της εταιρείας για ενδιάμεσο μέρισμα και πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
2. Η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρή ανάπτυξη μερισμάτων, με αύξηση 17,65% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Αυτές οι συμβουλές υπογραμμίζουν την οικονομική σταθερότητα της Tenaris και τις φιλικές προς τους μετόχους πολιτικές, οι οποίες τονίστηκαν στη συζήτηση της τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων σχετικά με τις πολιτικές απόδοσης κεφαλαίου.
Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος 4,28% ενισχύει περαιτέρω την ελκυστικότητα της εταιρείας για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Αυτή η απόδοση, σε συνδυασμό με το ανακοινωθέν πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, ενισχύει τη δέσμευση της Tenaris για απόδοση αξίας στους μετόχους, όπως τονίστηκε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την Tenaris, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης