Η BlackRock TCP Capital Corp (TCPC) ανέφερε σταθερή οικονομική απόδοση στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου στις 7 Νοεμβρίου 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα 0,36 δολαρίων ανά μετοχή και ετησιοποιημένη απόδοση καθαρού εισοδήματος επενδύσεων (NII) επί των μέσων ιδίων κεφαλαίων περίπου 14%. Ανακοινώθηκε τακτικό τριμηνιαίο μέρισμα 0,34 δολαρίων ανά μετοχή και ειδικό μέρισμα 0,10 δολαρίων ανά μετοχή, πληρωτέα στο τέλος Δεκεμβρίου.
Επιπλέον, η TCPC επανεγκρίνει πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών αξίας έως 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Η επενδυτική δραστηριότητα της εταιρείας περιελάμβανε 73 εκατομμύρια δολάρια σε εννέα εταιρείες χαρτοφυλακίου, με έμφαση στα δάνεια πρώτης προτεραιότητας και διατήρηση της εύλογης αξίας του χαρτοφυλακίου γύρω στα 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Βασικά Σημεία
- Προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα 0,36 δολαρίων ανά μετοχή με ετησιοποιημένη απόδοση NII επί των μέσων ιδίων κεφαλαίων περίπου 14%.
- Ανακοινώθηκαν μερίσματα 0,34 δολαρίων ανά μετοχή και ειδικό μέρισμα 0,10 δολαρίων ανά μετοχή, πληρωτέα στους μετόχους στις 31 Δεκεμβρίου 2024.
- Επανέγκριση προγράμματος επαναγοράς μετοχών έως 50 εκατομμύρια δολάρια.
- Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώθηκαν στο 3,8% της εύλογης αξίας του χαρτοφυλακίου.
- Επενδύθηκαν 73 εκατομμύρια δολάρια σε εννέα εταιρείες χαρτοφυλακίου, με έμφαση στα δάνεια πρώτης προτεραιότητας.
- Το χαρτοφυλάκιο αποτελείται από 156 εταιρείες με εύλογη αγοραία αξία περίπου 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Η σταθμισμένη μέση πραγματική απόδοση του χαρτοφυλακίου είναι 13,4%.
- Ο Phil Tseng διορίστηκε νέος Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρος, διαδεχόμενος τον Raj Vig.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η διοίκηση παραμένει προσηλωμένη σε μια πειθαρχημένη επενδυτική προσέγγιση και στην ενίσχυση της αξίας των μετόχων.
- Η ισχυρή κεφαλαιακή θέση της εταιρείας και το εύρωστο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, με έμφαση στη μεσαία αγορά και τα πειθαρχημένα πρότυπα αναδοχής.
- Το παγκόσμιο πρόγραμμα άμεσου δανεισμού αναμένεται να ενισχύσει τις επενδυτικές διαδικασίες χωρίς να αλλάξει σημαντικά το μείγμα του χαρτοφυλακίου.
- Το Διοικητικό Συμβούλιο θα συνεχίσει να αξιολογεί τα μερίσματα σε τριμηνιαία βάση, με ιστορικό υποστήριξης από τον σύμβουλο κατά τις περιόδους χαμηλότερου NII.
Αρνητικά Σημεία
- Αρκετές επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των Gordon Brothers Finance Company, SellerX και InMoment, υποτιμήθηκαν.
- Το κόστος του χρέους αυξήθηκε σε ετησιοποιημένο 6,8%, επηρεασμένο από τις προσπάθειες αναχρηματοδότησης και τα αυξημένα έξοδα τόκων.
Θετικά Σημεία
- Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώθηκαν, δείχνοντας βελτιωμένη υγεία του χαρτοφυλακίου.
- Οι νέες επενδύσεις περιλαμβάνουν τις iLobby και Docupace, με έμφαση σε υψηλής ποιότητας δάνεια πρώτης προτεραιότητας.
- Ισχυρή ρευστότητα με 582 εκατομμύρια δολάρια διαθέσιμα και σταθμισμένο μέσο επιτόκιο χρέους 5,4%.
Αστοχίες
- Η σταθμισμένη μέση ετήσια πραγματική απόδοση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων χρεών μειώθηκε ελαφρώς από 13,7% σε 13,4%.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η εταιρεία διαχειρίζεται ένα αυξημένο επίπεδο δραστηριότητας προπληρωμών, με 0,08 δολάρια να παρατηρούνται αυτό το τρίμηνο, και προβλέπει ότι θα μπορούσε να συνεχιστεί λόγω των συνθηκών της αγοράς.
- Η TCPC διατηρεί 10 εκατομμύρια δολάρια υπό την τρέχουσα άδεια SBA και εξετάζει την υποβολή αίτησης για δεύτερη άδεια.
- Η διοίκηση επικεντρώνεται στη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και των αναδιαρθρώσεων, αξιοποιώντας το ιστορικό τους άνω των 20 ετών για τη βελτιστοποίηση των αποτελεσμάτων.
Η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της BlackRock TCP Capital Corp ανέδειξε τη σταθερή απόδοση της εταιρείας και τη στρατηγική προσέγγιση για ανάπτυξη και αξία για τους μετόχους. Με έμφαση στην πειθαρχημένη επένδυση και ένα εύρωστο χαρτοφυλάκιο, η εταιρεία πλοηγείται σε ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον αγοράς με έμφαση στη μεσαία αγορά και τις premium αποδόσεις. Παρά τις προκλήσεις, η διοικητική ομάδα της TCPC, υπό την ηγεσία του νέου Διευθύνοντος Συμβούλου και Προέδρου Phil Tseng, παραμένει προσηλωμένη στη διατήρηση των μερισμάτων και την αξιοποίηση του μακροχρόνιου ιστορικού τους για μελλοντική επιτυχία.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση και οι στρατηγικές αποφάσεις της BlackRock TCP Capital Corp (TCPC) ευθυγραμμίζονται με αρκετές βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Η δέσμευση της εταιρείας για αξία των μετόχων είναι εμφανής στην πολιτική μερισμάτων της, η οποία υποστηρίζεται από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν μια αξιοσημείωτη μερισματική απόδοση 22,81% σύμφωνα με τις τελευταίες διαθέσιμες πληροφορίες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την επισήμανση του InvestingPro ότι η TCPC "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους" και έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 13 συνεχόμενα έτη".
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας είναι αξιοσημείωτη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν αύξηση 21,38% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ακόμη πιο εντυπωσιακή αύξηση 30,85% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η θετική τάση υποστηρίζει την ικανότητα της TCPC να συνεχίσει τις πληρωμές μερισμάτων και να επενδύσει σε νέες ευκαιρίες, όπως συζητήθηκε στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι παρά την ισχυρή αύξηση των εσόδων, η TCPC αντιμετωπίζει προκλήσεις κερδοφορίας. Μια επισήμανση του InvestingPro τονίζει ότι η εταιρεία "δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες", γεγονός που αντικατοπτρίζεται στον αρνητικό δείκτη P/E -16,78. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις αναφερόμενες υποτιμήσεις ορισμένων επενδύσεων της εταιρείας και την ελαφρά μείωση της σταθμισμένης μέσης ετήσιας πραγματικής απόδοσης του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων χρεών.
Η εστίαση της εταιρείας στη διατήρηση ισχυρής θέσης ρευστότητας είναι συνετή, δεδομένου ότι μια άλλη επισήμανση του InvestingPro υποδεικνύει ότι "τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις". Αυτή η οικονομική σταθερότητα είναι κρίσιμη καθώς η TCPC πλοηγείται στις προκλήσεις της αγοράς και επιδιώκει νέες επενδυτικές ευκαιρίες στη μεσαία αγορά.
Για τους επενδυ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης