Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2024, η MercadoLibre (NASDAQ: MELI) παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη τόσο στον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου όσο και στον τομέα της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, με αξιοσημείωτες αυξήσεις στον Όγκο Ακαθάριστων Εμπορευμάτων (GMV) και την προσθήκη νέων κέντρων εκπλήρωσης παραγγελιών. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 35% σε ετήσια βάση, οδηγώντας σε EBIT 557 εκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά κέρδη 397 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τις πιέσεις στα περιθώρια κέρδους λόγω της εκ των προτέρων πρόβλεψης για την επέκταση των πιστώσεων, η εταιρεία διατηρεί θετική προοπτική για την πιστωτική της ποιότητα και τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξή της.
Βασικά Σημεία
- Η MercadoLibre σημείωσε αύξηση 34% στο GMV στη Βραζιλία και 27% στο Μεξικό.
- Ρεκόρ πωλήσεων άνω των 60 εκατομμυρίων ειδών στην Αργεντινή, με την προσθήκη σχεδόν 7 εκατομμυρίων νέων αγοραστών.
- Άνοιξαν έξι νέα κέντρα εκπλήρωσης παραγγελιών, βελτιώνοντας τη διείσδυση των logistics και της εκπλήρωσης παραγγελιών κατά 4,5 ποσοστιαίες μονάδες.
- Ο τομέας της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας είδε την έκδοση 1,5 εκατομμυρίων νέων πιστωτικών καρτών και αύξηση 166% στο TPV των πιστωτικών καρτών.
- Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 35% σε ετήσια βάση, το EBIT έφτασε τα 557 εκατομμύρια δολάρια και τα καθαρά κέρδη ήταν 397 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να διπλασιάσει τα κέντρα εκπλήρωσης παραγγελιών της στη Βραζιλία μέχρι το τέλος του 2025.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η MercadoLibre στοχεύει να αυξήσει τις δυνατότητες παράδοσης αυθημερόν κατά 40%.
- Η εταιρεία εστιάζει στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και τη βελτίωση της εμπειρίας των χρηστών.
- Στοχεύει πελάτες χαμηλότερου ρίσκου με μεγαλύτερα πιστωτικά όρια για να επεκτείνει την εμβέλειά της στην αγορά.
- Αναμένεται σημαντική ανάπτυξη στον τομέα των διαφημίσεων, ιδιαίτερα στη Βραζιλία και το Μεξικό.
Αρνητικά Σημεία
- Συμπίεση περιθωρίου κατά 3,4 ποσοστιαίες μονάδες λόγω ταχείας αύξησης του χαρτοφυλακίου κατά 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Τα αρχικά κόστη από τα νέα κέντρα εκπλήρωσης παραγγελιών ενδέχεται να ασκήσουν πίεση στα περιθώρια, αν και αναμένονται μακροπρόθεσμα οφέλη.
- Η εκ των προτέρων πρόβλεψη για την επέκταση των πιστώσεων επηρέασε τα περιθώρια, αλλά αντανακλά την εμπιστοσύνη στην πιστωτική ποιότητα.
Θετικά Σημεία
- Η επιχείρηση πιστωτικών καρτών ανθεί με θετικές συνεισφορές από ομάδες πελατών ήδη από το 2021.
- Οι επενδύσεις στην εκπλήρωση παραγγελιών αναμένεται να ενισχύσουν το GMV μέσω ταχύτερων παραδόσεων και βελτιωμένης ικανοποίησης των πελατών.
- Σταθερή ποιότητα ενεργητικού με NPLs 15 και 90 ημερών στο 7,8%.
Αστοχίες
- Η εταιρεία αντιμετώπισε συμπίεση περιθωρίων που αποδίδεται στις επενδύσεις για την ανάπτυξη των πιστώσεων και την εκπλήρωση παραγγελιών.
- Οι υψηλότερες αρχικές προβλέψεις για την επέκταση των πιστώσεων επηρέασαν τα περιθώρια.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος Marcos Galperín διευκρίνισε ότι η πιστωτική ποιότητα παραμένει ισχυρή παρά τις πιέσεις στα περιθώρια.
- Τα περιθώρια των πιστωτικών καρτών είναι προς το παρόν ουδέτερα ή οριακά αρνητικά, αλλά οι παλαιότερες ομάδες πελατών γίνονται κερδοφόρες.
- Η νέα βαθμίδα του προγράμματος πιστότητας Meli Mas έχει οδηγήσει σε θετική εμπλοκή των χρηστών.
- Παρά την άνοδο των επιτοκίων στη Βραζιλία, η εμπιστοσύνη της εταιρείας στην έκδοση πιστώσεων παραμένει σταθερή.
Πρόσθετες Πληροφορίες
- Η MercadoLibre εισήγαγε ένα πρόγραμμα πιστότητας δύο βαθμίδων με θετική ανταπόκριση.
- Εμπιστοσύνη στη διαχείριση πιστώσεων στη Βραζιλία και ταχεία ανάπτυξη στην έκδοση καρτών στο Μεξικό.
- Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για τα logistics διατηρήθηκαν στα 120 εκατομμύρια δολάρια, σταθερές σε σχέση με τα προηγούμενα τρίμηνα.
- Οι βελτιωμένες συνθήκες της αγοράς στην Αργεντινή συμβάλλουν στην αισιοδοξία για τις λειτουργίες της αγοράς και της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας.
- Η εταιρεία τίμησε τον εκλιπόντα μέλος του διοικητικού συμβουλίου Mario Vasquez για τα 17 χρόνια υπηρεσίας του.
Η MercadoLibre συνεχίζει να πλοηγείται στις πολυπλοκότητες των συνθηκών της αγοράς και της συμπεριφοράς των καταναλωτών, αξιοποιώντας τις στρατηγικές της επενδύσεις για να προωθήσει τη βιώσιμη ανάπτυξη και να βελτιώσει την εμπειρία των χρηστών. Η εστίαση της εταιρείας στην επέκταση του δικτύου logistics και των υπηρεσιών χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, παράλληλα με την αποτελεσματική διαχείριση των πιστωτικών κινδύνων, την τοποθετεί σε καλή θέση για μελλοντική ανάπτυξη.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση της MercadoLibre στο τρίτο τρίμηνο του 2024 αντανακλάται στα εντυπωσιακά οικονομικά μεγέθη και τη θέση της στην αγορά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα ισχυρό 36,65% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με την τριμηνιαία ανάπτυξη των εσόδων να είναι ακόμη υψηλότερη στο 41,28%. Αυτό συνάδει με την αναφερόμενη αύξηση των εσόδων κατά 35% σε ετήσια βάση που αναφέρεται στο άρθρο.
Η εστίαση της εταιρείας στη βελτίωση της εμπειρίας των χρηστών και την επέκταση του δικτύου logistics της αποδίδει καρπούς, όπως αποδεικνύεται από το ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους της που ανέρχεται στο 52,46%. Αυτό το υψηλό περιθώριο υποστηρίζει την ικανότητα της MercadoLibre να επενδύει σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης όπως νέα κέντρα εκπλήρωσης παραγγελιών και επέκταση πιστώσεων, παρά τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις στα περιθώρια που αναφέρονται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η MercadoLibre διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που παρέχει οικονομική ευελιξία για τη χρηματοδότηση των φιλόδοξων σχεδίων επέκτασής της, συμπεριλαμβανομένου του διπλασιασμού των κέντρων εκπλήρωσης παραγγελιών στη Βραζιλία μέχρι το τέλος του 2025. Επιπλέον, τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας αναγνωρίζονται ως βασικό πλεονέκτημα, υποστηρίζοντας την ικανότητά της να επενδύει σε μακροπρόθεσμες στρατηγικές ανάπτυξης.
Η αγορά φαίνεται να τιμολογεί
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης