Την Τρίτη, η BofA Securities αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τις μετοχές της Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) από Ουδέτερη σε Αγορά, αυξάνοντας παράλληλα τον στόχο τιμής στα 315$ από τα προηγούμενα 285$. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς ο αναλυτής εκφράζει μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στη στρατηγική εξαγορών και συγχωνεύσεων (M&A) της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025 και μετά.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η δραστηριότητα M&A αποτέλεσε σημαντικό παράγοντα της αύξησης των κερδών ανά μετοχή (EPS) της AIT τα τελευταία δέκα χρόνια, συμβάλλοντας σε πάνω από το 70% αυτής της αύξησης.
Η AIT ανακοίνωσε πρόσφατα στις 22 Νοεμβρίου ότι σχεδιάζει να εξαγοράσει την Hydradyne, έναν διανομέα υδραυλικών συστημάτων, έναντι 272 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η εξαγορά, που αποτιμάται σε 9 φορές το εκτιμώμενο EV/EBITDA (αξία επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) του 2025, θεωρείται ως ένδειξη βελτίωσης του περιβάλλοντος M&A και πιθανών πρόσθετων συμφωνιών στο μέλλον.
Παρά την αδυναμία στις τελικές αγορές και τα προϊόντα, ο αναλυτής υποδεικνύει ότι η ταχεία ιστορική ολοκλήρωση παρόμοιων συμφωνιών M&A διανομέων - συχνά εντός του ίδιου τριμήνου με την ανακοίνωσή τους - θα μπορούσε να βοηθήσει την AIT να γεφυρώσει το χάσμα προς μια αναμενόμενη κυκλική αύξηση του EPS σε ετήσια βάση μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, που λήγει τον Ιούνιο. Το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 είναι πιθανό να είναι η τελευταία περίοδος μειώσεων σε ετήσια βάση.
Ο νέος στόχος τιμής των 315$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 19 φορές του προβλεπόμενου EV/EBITDA του 2026, που αποτελεί αύξηση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο 17 φορές. Αυτή η προσαρμογή τοποθετεί την AIT σε premium σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, οι οποίοι διαπραγματεύονται σε 17 φορές το εκτιμώμενο EV/EBITDA του 2025. Η αιτιολόγηση για το premium πολλαπλάσιο είναι η αναμενόμενη επιταχυνόμενη ανάπτυξη από τις δραστηριότητες M&A της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εξαγορά της Hydradyne, LLC, μιας σημαντικής εταιρείας λύσεων υδραυλικών συστημάτων, από την Applied Industrial Technologies αναμένεται να αποφέρει εκτιμώμενες πωλήσεις 260 εκατομμυρίων δολαρίων και EBITDA 30 εκατομμυρίων δολαρίων. Η συμφωνία, αξίας 272 εκατομμυρίων δολαρίων, αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος δεύτερου οικονομικού τριμήνου του 2025. Αυτή η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει το τμήμα Engineered Solutions της Applied και να βελτιώσει το αποτύπωμά της στον τεχνικό κλάδο.
Σχετικά με τα κέρδη, η Applied Industrial Technologies ανέφερε μικτά αποτελέσματα στην ανακοίνωση κερδών του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025. Παρά τη μείωση 3% στις οργανικές ημερήσιες πωλήσεις σε ετήσια βάση, η εταιρεία δημιούργησε ρεκόρ ελεύθερων ταμειακών ροών, σχεδόν διπλασιάζοντας το ποσό από το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία επίσης αύξησε την καθοδήγηση για τα EPS του οικονομικού έτους 2025, δείχνοντας αισιοδοξία για τις συνθήκες της αγοράς στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους.
Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και τον στόχο τιμής 305,00$ για την Applied Industrial Technologies μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς. Παρά κάποιες προκλήσεις, η εταιρεία συνεχίζει να εστιάζει σε στρατηγικές επενδύσεις και εξαγορές για να οδηγήσει τη μελλοντική ανάπτυξη.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της Applied Industrial Technologies από την BofA Securities ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η ισχυρή οικονομική απόδοση της εταιρείας αντικατοπτρίζεται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς των 10,71 δισεκατομμυρίων δολαρίων και στον δείκτη P/E 28,27, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο αναπτυξιακό της δυναμικό.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το εντυπωσιακό ιστορικό της AIT, σημειώνοντας ότι "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 15 συνεχόμενα έτη" και "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη". Αυτή η συνέπεια στην αύξηση των μερισμάτων υποστηρίζει τη θετική προοπτική του αναλυτή για την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.
Η ισχυρή απόδοση της εταιρείας αποδεικνύεται περαιτέρω από την "ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα" και τη "μεγάλη αύξηση τιμής τους τελευταίους έξι μήνες", με συνολική απόδοση τιμής από την αρχή του έτους 62,46% σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αυξημένη εμπιστοσύνη του αναλυτή στην αναπτυξιακή πορεία της AIT, ιδιαίτερα λόγω της στρατηγικής M&A.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η AIT "διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων" με την τιμή της στο 98,66% του υψηλού 52 εβδομάδων, γεγονός που επιβεβαιώνει τη θετική στάση του αναλυτή. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η μετοχή "διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση κερδών", με δείκτη PEG 4,82 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για την Applied Industrial Technologies, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης