Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs επανέλαβε την κάλυψη της μετοχής της RXO, Inc. (NYSE: RXO), δίνοντας αξιολόγηση "Ουδέτερη" και τιμή-στόχο 29,00 δολάρια. Αυτό έρχεται μετά την πρόσφατη εξαγορά της Coyote από την εταιρεία, η οποία ολοκληρώθηκε έναντι 1,025 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 16 Σεπτεμβρίου 2024.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs σημείωσε ότι ενώ η εξαγορά τοποθετεί την RXO ως την τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία μεσιτείας εμπορευμάτων, πίσω μόνο από την CHRW και την Total Quality Logistics σύμφωνα με την κατάταξη του Transport Topics 2024 σε συνεργασία με την Armstrong & Associates, υπάρχουν λόγοι για μια συντηρητική προοπτική.
Ο συγκρατημένος ενθουσιασμός της εταιρείας οφείλεται στην αποτίμηση της μετοχής και στην απόδοσή της από την αρχή του έτους, η οποία έχει ήδη σημειώσει αύξηση περίπου 20%. Συγκριτικά, η μέση απόδοση των τιμών των μετοχών του κλάδου μεταφορών έχει αυξηθεί περίπου 10% παρά την πρόσφατη άνοδο.
Η τιμή της μετοχής της RXO διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε πολλαπλάσια 22 φορές και 15,0 φορές της αξίας της επιχείρησης προς EBITDA σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs για το 2025 και 2026 αντίστοιχα. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν τη δυνατότητα ανοδικής πορείας ανάπτυξης της RXO μετά την αγορά της Coyote, η οποία έχει μετατρέψει την εταιρεία σε σημαντικό παίκτη στον κλάδο των logistics.
Η εξαγορά της Coyote από την RXO είναι μια στρατηγική κίνηση που έχει αναδιαμορφώσει το ανταγωνιστικό τοπίο του τομέα μεσιτείας εμπορευμάτων. Με αυτή τη συμφωνία, η RXO έχει επεκτείνει σημαντικά την παρουσία της στην αγορά και τις δυνατότητές της.
Η επανέναρξη της κάλυψης της RXO από την Goldman Sachs με αξιολόγηση "Ουδέτερη" και τιμή-στόχο 29 δολάρια αντικατοπτρίζει μια ισορροπημένη άποψη για τις προοπτικές της εταιρείας, αναγνωρίζοντας τόσο τα πλεονεκτήματα που προέκυψαν από την εξαγορά της Coyote όσο και τις τρέχουσες εκτιμήσεις αποτίμησης της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η RXO Inc. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, με έσοδα 1,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 33 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας την εκτίμηση της Stifel για 32,3 εκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία επίσης τόνισε την επιτυχημένη ενσωμάτωση της Coyote Logistics και αναθεώρησε προς τα πάνω τις αναμενόμενες συνέργειες κόστους από 25 εκατομμύρια δολάρια σε 40 εκατομμύρια δολάρια. Παρά τη μείωση 5% στον όγκο μεσιτείας σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, η RXO είδε αύξηση 11% στις στάσεις Last Mile.
Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της RXO από "Αγορά" σε "Ουδέτερη" στάση, θέτοντας νέα τιμή-στόχο 33,00 δολάρια. Η εταιρεία σχεδιάζει να παρακολουθήσει στενά την απόδοση της RXO, ιδιαίτερα την πρόοδο στην πραγματοποίηση συνεργειών από την εξαγορά και τη δημιουργία σταθερών επιπέδων ελεύθερων ταμειακών ροών.
Η Stifel επίσης αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την RXO, μειώνοντάς την σε 26 δολάρια από τα προηγούμενα 28 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση". Η εταιρεία αναγνώρισε θετικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης της Coyote νωρίτερα από το προγραμματισμένο και μιας μείωσης της μόχλευσης της εταιρείας κατά 40%.
Ωστόσο, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τον πιθανό αντίκτυπο της επίσπευσης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, γεγονός που ενδέχεται να επηρέασε τα λειτουργικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου.
Κοιτάζοντας μπροστά, η RXO αναμένει το προσαρμοσμένο EBITDA του τέταρτου τριμήνου να κυμανθεί μεταξύ 40 εκατομμυρίων και 45 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία συνεχίζει να εστιάζει στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και τις σχέσεις με τους πελάτες εν μέσω δύσκολων συνθηκών της αγοράς. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που θα πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται από την Goldman Sachs, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της RXO στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,38 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την αυξημένη κλίμακά της μετά την εξαγορά της Coyote. Παρά τη στρατηγική κίνηση, η RXO αντιμετωπίζει κάποιες οικονομικές προκλήσεις, όπως φαίνεται από τον αρνητικό δείκτη P/E -98,91 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας τρέχουσα μη κερδοφορία.
Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενα με την μελλοντική προοπτική της Goldman Sachs, τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στην κερδοφορία. Αυτή η προοπτική υποστηρίζει τη δυνατότητα βελτίωσης της αποτίμησης της RXO καθώς υλοποιούνται οι συνέργειες από την εξαγορά της Coyote.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 3,86 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 18,18%. Ενώ αυτά τα στοιχεία παρέχουν μια βάση, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι δεν αντικατοπτρίζουν ακόμη πλήρως τον αντίκτυπο της εξαγοράς της Coyote, η οποία θα μπορούσε να αλλάξει σημαντικά το οικονομικό προφίλ της RXO στα επόμενα τρίμηνα.
Τα ΙnvestingPro Tips επίσης τονίζουν ότι η RXO λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να είναι πλεονέκτημα καθώς η εταιρεία ενσωματώνει την Coyote και επιδιώκει να αξιοποιήσει τη νέα θέση της στην αγορά. Επιπλέον, η μετοχή έχει δει μεγάλη αύξηση τιμής τους τελευταίους έξι μήνες, επιβεβαιώνοντας την παρατήρηση της Goldman Sachs για την ισχυρή απόδοσή της από την αρχή του έτους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις για το επενδυτικό δυναμικό της RXO.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης