Την Πέμπτη, η Mizuho Securities εξέφρασε θετική στάση για την Plains All American (NASDAQ:PAA), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 21 δολάρια από τα προηγούμενα 19 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος αναμένει ότι η Plains All American ενδέχεται να ανακοινώσει αύξηση των προβλέψεων για το 2024, μετά τις ισχυρές επιδόσεις του πρώτου τριμήνου φέτος. Η αναμενόμενη αύξηση των κατευθυντήριων γραμμών είναι πιθανό να γνωστοποιηθεί στην επικείμενη ενημέρωση για το δεύτερο τρίμηνο που έχει προγραμματιστεί για τις 2 Αυγούστου 2024, πριν από το άνοιγμα της αγοράς.
Η αισιοδοξία της Mizuho οφείλεται σε μια σειρά ευεργετικών παραγόντων που προβλέπεται να επηρεάσουν θετικά την Plains All American. Σε αυτούς περιλαμβάνονται οι συνεισφορές από τις πρόσφατες εξαγορές, η άνοδος των τιμών του αργού πετρελαίου, τα ευνοϊκά περιθώρια κλασματοποίησης των υγρών φυσικού αερίου (NGL) και τα περιθώρια ρεκόρ μεταξύ ισοβουτανίου και βουτανίου. Τα στοιχεία αυτά αναμένεται να συνδυαστούν και να δημιουργήσουν ένα ευνοϊκό περιβάλλον για την οικονομική ενημέρωση της εταιρείας.
Η Mizuho υπογράμμισε επίσης την απόδοση της εταιρείας σε σχέση με τον αμερικανικό δείκτη Midstream Energy Index (AMEI), με την Plains All American και τη θυγατρική της, Plains GP Holdings (NASDAQ:PAGP), να υπεραποδίδουν του δείκτη από έτος σε έτος, παρουσιάζοντας κέρδη 30,2% και 29,4% αντίστοιχα, έναντι αύξησης 22,8% του AMEI.
Η άρση μιας σημαντικής επενδυτικής ανησυχίας, η οποία αφορούσε τις ανανεώσεις συμβάσεων μεγάλων αποστάσεων, σημειώθηκε στην ενημέρωση της Plains All American για το πρώτο τρίμηνο, στρέφοντας την προσοχή των επενδυτών προς τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας στη λεκάνη Permian και την ικανότητά της να εδραιώσει την παρουσία της και να δημιουργήσει ελκυστικές αποδόσεις.
Η ανάλυση της εταιρείας επεσήμανε επίσης την προβλεπόμενη απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών για το 2026, η οποία, αν και δεν είναι τόσο εξαιρετικά υψηλή όσο τα τελευταία χρόνια, εξακολουθεί να θεωρείται ελκυστική σε ποσοστό περίπου 13%. Επιπλέον, ο ισολογισμός της Plains All American αναφέρθηκε ως εξαιρετικός σε σύγκριση με τους ομολόγους της στον κλάδο.
Η ανοδική αναθεώρηση του στόχου τιμής στα 21 δολάρια αποδίδεται στις υψηλότερες εκτιμήσεις για τα κέρδη και στη διεύρυνση των πολλαπλασιαστών αποτίμησης της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Plains All American Pipeline, L.P. (PAA) παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, αναφέροντας προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 718 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας τόσο τις εκτιμήσεις της RBC Capital όσο και τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Η εταιρεία επιβεβαίωσε επίσης τις προοπτικές προσαρμοσμένου EBITDA για το 2024.
Η RBC Capital Markets ανταποκρίθηκε αναπροσαρμόζοντας την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Plains All American από 17 σε 18 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Sector Perform". Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος επηρεάζεται από την πρόοδο των προσπαθειών επανασυμβάσεων που αναμένεται να αντιμετωπίσουν τις ανησυχίες σχετικά με τις ταμειακές ροές στον τομέα του αργού πετρελαίου για το 2026.
Η Citi επιβεβαίωσε επίσης την αξιολόγηση Neutral για την Plains GP Holdings, L.P. με σταθερή τιμή-στόχο τα 18,00 δολάρια. Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι το EBITDA της Plains All American Pipeline μπορεί να ξεπεράσει τη μέση εκτίμηση της Wall Street, οδηγώντας ενδεχομένως σε ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα για το προσεχές τρίμηνο.
Διάφοροι παράγοντες θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως ουρά για το τμήμα Crude της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των πρόσφατων συγχωνεύσεων και εξαγορών, των πλεονεκτημάτων του Plains LPG Advantage, της απουσίας χειμερινών καιρικών διαταραχών και της βιώσιμης εξοικονόμησης κόστους από το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Εκτός από τις οικονομικές επιδόσεις της, η Plains All American προχώρησε σε στρατηγικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης της απόκτησης επιπλέον 10% της Saddlehorn Pipeline Company και του περιουσιακού στοιχείου του τερματικού σταθμού Mid-Con έναντι 110 εκατομμυρίων δολαρίων, και της αναφοράς αυξημένων όγκων συμβολαίων στο χαρτοφυλάκιο μακρινών διαδρομών της Permian.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης