Τη Δευτέρα, η Stifel προχώρησε σε υποβάθμιση της μετοχής της Porsche Automobil Holding SE (PAH3:GR) (OTC: POAHY), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Αγορά σε Διακράτηση. Η εταιρεία μείωσε επίσης σημαντικά την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Porsche Automobil Holding SE στα 45,00€, μια μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 69,00€.
Η επαναξιολόγηση της μετοχής της Porsche Automobil Holding SE από τη Stifel έρχεται μετά την αναθεώρηση των προσδοκιών για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Volkswagen και το ποσοστό διανομής μερίσματός της. Η εταιρεία προβλέπει τώρα ότι η εισροή μερισμάτων από τη Volkswagen στην Porsche Automobil Holding SE θα είναι περίπου 500 εκατομμύρια € λιγότερα ετησίως.
Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε ένα σενάριο για τη Volkswagen που περιγράφεται ως "2025: μεγάλοι κίνδυνοι, μεγάλες ευκαιρίες", το οποίο υποδηλώνει μια πιο επιφυλακτική προοπτική για τη χρηματοοικονομική απόδοση της Volkswagen και, κατ' επέκταση, την ικανότητα της Porsche Automobil Holding SE να μειώσει το χρέος της μέσω πληρωμών μερισμάτων.
Ο αναλυτής της Stifel εξήγησε ότι η μείωση των αναμενόμενων μερισμάτων από τη Volkswagen θα μπορούσε να είναι μια προσωρινή κατάσταση που ενδέχεται να μην επηρεάσει τη θεμελιώδη αξία της Porsche Automobil Holding SE. Ωστόσο, η πιθανή έλλειψη απομόχλευσης οδήγησε στο ερώτημα της ελκυστικότητας της Porsche Automobil Holding SE ως επένδυση σε σύγκριση με την άμεση επένδυση στη Volkswagen ή στα προϊόντα της όπως η Porsche 911.
Κατά την προσαρμογή της τιμής-στόχου για την Porsche Automobil Holding SE, η Stifel εφάρμοσε μια μακροπρόθεσμη μέση έκπτωση συμμετοχής 32%, που οδήγησε στο νέο στόχο των 45,00€. Αυτή η αναπροσαρμογή αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες προσδοκίες της εταιρείας για τις επενδυτικές προοπτικές της Porsche Automobil Holding SE υπό το πρίσμα των αναμενόμενων χαμηλότερων συνεισφορών μερισμάτων από τη Volkswagen.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στη χρηματοοικονομική θέση της Porsche Automobil Holding SE, προσφέροντας πλαίσιο στην υποβάθμιση της Stifel. Παρά τις μειωμένες προοπτικές, η μετοχή της Porsche Automobil Holding SE διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε δείκτη P/E 2,54, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ενισχύεται από ένα InvestingPro Tip που δείχνει ότι η εταιρεία "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Η μερισματική απόδοση της εταιρείας ανέρχεται στο 3,89%, γεγονός που συνάδει με ένα άλλο InvestingPro Tip που αναφέρει ότι η Porsche Automobil Holding SE "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους". Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένων των ανησυχιών της Stifel σχετικά με τις μειωμένες εισροές μερισμάτων από τη Volkswagen που επηρεάζουν την ικανότητα της Porsche Automobil Holding SE να μειώσει το χρέος της.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Porsche Automobil Holding SE έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 29 συνεχόμενα χρόνια, σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Αυτή η μακροχρόνια δέσμευση για αποδόσεις των μετόχων μπορεί να προσφέρει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές παρά τις τρέχουσες προκλήσεις που επισημαίνονται στην έκθεση του αναλυτή.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Porsche Automobil Holding SE, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης