Την Παρασκευή, η Goldman Sachs αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Alkermes Plc (NASDAQ:ALKS), μειώνοντάς την στα 30,00€ από τα προηγούμενα 32,00€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή έρχεται μετά την απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία, σύμφωνα με τον αναλυτή, ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες βάσει του τρέχοντος εμπορικού χαρτοφυλακίου.
Η τριμηνιαία έκθεση ανέδειξε ορισμένα βασικά σημεία από τα σχόλια της διοίκησης. Ένα από αυτά ήταν μια προκαταρκτική καθοδήγηση που υπονοούσε αναδιαμόρφωση των οικονομικών της εταιρείας από το 2025. Αυτή η μετατόπιση αναμένεται λόγω της προβλεπόμενης μείωσης των δικαιωμάτων παραγωγής παλαιού τύπου και της αυξημένης εμπορικής υποστήριξης για το Lybalvi, σε συνδυασμό με την επισημοποίηση των στρατηγικών επενδύσεων στην έρευνα και ανάπτυξη (R&D).
Στρατηγικά, η εταιρεία τόνισε τα σχέδιά της για αύξηση και επικέντρωση των επενδύσεων στο ALKS-2680, με στόχο την αξιοποίηση του δυναμικού του αγωνιστή του υποδοχέα ορεξίνης-2. Ο αναλυτής εξέφρασε αισιόδοξη στάση για τη δυνατότητα δημιουργίας αξίας του ALKS-2680, σημειώνοντας το ελκυστικό σύνολο ευκαιριών σε διάφορες ενδείξεις όπως η ναρκοληψία τύπου 1 και 2, η ιδιοπαθής υπερυπνία και πιθανώς άλλες σχετικές παθήσεις.
Η Alkermes αναμένεται να ανακοινώσει σημαντικά δεδομένα από τις μελέτες Φάσης 2 VIBRANCE-1 και -2 στο δεύτερο εξάμηνο του 2025. Παρά την προσδοκία ότι αυτές οι εξελίξεις ενδέχεται να μετριάσουν την βραχυπρόθεσμη κερδοφορία, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για το ALKS-2680 και η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στο pipeline της θεωρούνται ιδιαίτερα υποσχόμενες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alkermes Plc ανέφερε αύξηση 18% στα συνολικά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 378,1 εκατομμύρια €. Αυτή η ανάπτυξη αποδόθηκε κυρίως στην ισχυρή απόδοση των ιδιόκτητων προϊόντων της, VIVITROL, ARISTADA και LYBALVI.
Παρά την αναμενόμενη μείωση του EBITDA από περίπου 400 εκατομμύρια € σε πάνω από 200 εκατομμύρια € λόγω μεταβάσεων στα έσοδα από παραγωγή και δικαιώματα, η Alkermes παραμένει επικεντρωμένη στη στρατηγική ανάπτυξής της.
Η Leerink Partners διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform και την τιμή-στόχο των 28,00€ για την Alkermes, μετά από μια πρόσφατη έκθεση κερδών. Η εταιρεία τόνισε ότι τα έσοδα και τα έξοδα της Alkermes ήταν ελαφρώς καλύτερα από το αναμενόμενο, εξισορροπώντας το ένα το άλλο. Η αποτίμηση της Leerink για τη βασική επιχείρηση της Alkermes ανέρχεται σε περίπου 22€ ανά μετοχή, υπονοώντας μια πρόσθετη αξία περίπου 5€ ανά μετοχή για την πλατφόρμα ορεξίνης, με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Η Alkermes προωθεί επίσης το πρόγραμμα ALKS 2680 για τη ναρκοληψία, με μελέτες Φάσης 2 σε εξέλιξη, αναμένοντας αποτελέσματα στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Goldman Sachs, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση της Alkermes. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,34 δισεκατομμύρια €, με δείκτη P/E 12,18, υποδηλώνοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό συνάδει με ένα Tip του InvestingPro που δείχνει ότι η Alkermes "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών", κάτι που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία.
Παρά την αναμενόμενη αναδιαμόρφωση των οικονομικών που αναφέρεται στο άρθρο, η Alkermes διατηρεί ισχυρό ισολογισμό. Ένα Tip του InvestingPro τονίζει ότι η εταιρεία "Διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", παρέχοντας οικονομική ευελιξία καθώς αυξάνει τις επενδύσεις στο ALKS-2680 και υποστηρίζει την εμπορευματοποίηση του Lybalvi.
Η εστίαση της εταιρείας στην ανάπτυξη του pipeline, ιδιαίτερα του ALKS-2680, αντικατοπτρίζεται στα οικονομικά της μεγέθη. Με περιθώριο μικτού κέρδους 83,17% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Alkermes δείχνει ισχυρή κερδοφορία στις τρέχουσες λειτουργίες της, επιτρέποντας πιθανώς συνεχείς επενδύσεις στην έρευνα και ανάπτυξη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Alkermes, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης