Την Τρίτη, η Amadeus IT Group SA (AAD:GR) (OTC: AMADY) αντιμετώπισε μια αλλαγή στην αξιολόγηση της μετοχής της, καθώς η Bernstein SocGen Group προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της εταιρείας. Η εταιρεία υποβάθμισε τη μετοχή από Outperform σε Market Perform, ενώ παράλληλα μείωσε ελαφρώς την τιμή-στόχο από 71,50€ σε 71,00€.
Η υποβάθμιση έρχεται παρά την ισχυρή θέση της εταιρείας στους τομείς της διανομής αεροπορικών εισιτηρίων και της τεχνολογίας πληροφοριών για αεροπορικές εταιρείες. Η Amadeus IT Group, αναγνωρισμένη ως σημαντικός παίκτης, παράγει πάνω από το 60% του EBITDA της από τους τομείς Air IT και Φιλοξενίας.
Το υπόλοιπο μέρος του EBITDA προέρχεται από την επιχείρηση GDS, η οποία παρουσιάζει βραδύτερη ανάπτυξη. Η εταιρεία έχει επιτύχει να κερδίσει μερίδιο αγοράς στη διανομή και να εξασφαλίσει νέα συμβόλαια για τις υπηρεσίες Air IT, συμπεριλαμβανομένων εννέα σημαντικών αεροπορικών εταιρειών από το 2019 που έχουν μεταβεί ή σχεδιάζουν να μεταβούν στο Σύστημα Εξυπηρέτησης Επιβατών (PSS) της Amadeus.
Η Bernstein SocGen Group τόνισε τον ισχυρό ισολογισμό της εταιρείας και τη στρατηγική της για επιστροφή μετρητών στους μετόχους. Η εταιρεία προβλέπει μια ετήσια Συνολική Απόδοση Μετόχων (TSR) περίπου 14% σε σταθερή κατάσταση με σταθερό πολλαπλασιαστή, που οφείλεται σε ένα συνδυασμό αύξησης καθαρών εσόδων, μερισματικής απόδοσης και επαναγοράς μετοχών. Τα προϊόντα που προσφέρει η Amadeus είναι καλά επενδυμένα και τοποθετημένα για μελλοντική ανάπτυξη, με το λανσάρισμα του Nevio να οδηγεί πιθανώς σε περισσότερες συμβάσεις στον τομέα Air IT.
Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα, ο αναλυτής επισήμανε ότι οι περαιτέρω ανακοινώσεις συμβάσεων ήταν πιο αργές από το αναμενόμενο μετά από μια σημαντική συμφωνία με τη British Airways. Ωστόσο, η πιθανότητα η Amadeus να κερδίσει επιπλέον μερίδιο αγοράς από ανταγωνιστές ή μέσω νέων συμβάσεων εξωτερικής ανάθεσης παραμένει πιθανή. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 19,0x της εκτίμησης EPS της εταιρείας για το 2026 ύψους 3,8€, με χαμηλότερες εκτιμήσεις που λαμβάνουν υπόψη μια μείωση στα βραχυπρόθεσμα έσοδα ανά επιβάτη που επιβιβάστηκε.
Insights από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται από την Bernstein SocGen Group, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της Amadeus IT Group στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας στην αγορά ανέρχεται σε 30,62 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της τεχνολογίας ταξιδιών.
Ο δείκτης P/E της Amadeus IT Group στο 22,9 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά και τις προοπτικές ανάπτυξης στους τομείς Air IT και Φιλοξενίας. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα Tip του InvestingPro που δείχνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών, με δείκτη PEG 0,88 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 13,33% τους τελευταίους δώδεκα μήνες αποδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνει την επιχείρησή της, ακόμη και σε ένα απαιτητικό περιβάλλον αγοράς. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 43,49%, υπογραμμίζει την επιχειρησιακή αποδοτικότητα και την τιμολογιακή δύναμη της Amadeus IT Group εντός των τομέων της βιομηχανίας της.
Ένα Tip του InvestingPro επίσης σημειώνει ότι η μετοχή γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμής, γεγονός που μπορεί να είναι ελκυστικό για επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα. Επιπλέον, η κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι προβλέψεις των αναλυτών για συνεχιζόμενη κερδοφορία φέτος ενισχύουν τις θετικές προοπτικές που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την Amadeus IT Group, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης