Τη Δευτέρα, η JPMorgan προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 950 δολάρια από τα προηγούμενα 1.150 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η απόφαση αυτή έρχεται καθώς οι μετοχές της εταιρείας έχουν υποχωρήσει σχεδόν στο μισό των μέγιστων επιπέδων τους νωρίτερα μέσα στο έτος, εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών σχετικά με τη βιωσιμότητα της ζήτησης AI και των περιθωρίων κέρδους του AI server.
Ο αναλυτής της JPMorgan σημείωσε ότι παρά τις πιέσεις της αγοράς στις εταιρείες hardware με μόχλευση AI και στους παρόχους AI server, εξακολουθούν να υπάρχουν βασικοί παράγοντες που υποστηρίζουν μια θετική άποψη για τη Super Micro.
Οι παράγοντες αυτοί περιλαμβάνουν ένα ισχυρό περιβάλλον κεφαλαιακών δαπανών, όπως αποδεικνύεται από τις αυξημένες προβλέψεις capex από τους μεγαλύτερους παρόχους υπηρεσιών cloud, και δυνατότητες διαφοροποίησης των προϊόντων που θα μπορούσαν να γίνουν πιο εμφανείς σε ευκαιρίες αύξησης των εσόδων και επέκτασης.
Η Super Micro αναμένεται να αντιμετωπίσει προκλήσεις βραχυπρόθεσμα, όπως οι θυσίες περιθωρίου κέρδους λόγω των προσπαθειών να τοποθετηθεί ως ηγέτης στα υγρόψυκτα racks και οι περιορισμοί στον εφοδιασμό που θα μπορούσαν να εμποδίσουν την ικανότητα αποτελεσματικής κλιμάκωσης της παραγωγής.
Ωστόσο, ο αναλυτής πιστεύει ότι εάν η αύξηση της ζήτησης αντισταθμιστεί από τις πιέσεις στα περιθώρια κέρδους, οι αντιδράσεις των επενδυτών θα εξαρτηθούν από το πόσο σημαντικά θα συγκρατηθούν τα περιθώρια κέρδους διαδοχικά από το τρίμηνο Ιουνίου έως το τρίμηνο Σεπτεμβρίου και από τις στρατηγικές της διοίκησης για την επιστροφή στο μακροπρόθεσμο εύρος περιθωρίου κέρδους 14%-17%.
Όσον αφορά το μέλλον, η JPMorgan αναμένει ένα in-line τέταρτο οικονομικό τρίμηνο για τη Super Micro, ακολουθούμενο από ένα πρώτο οικονομικό τρίμηνο του 2025 που θα μπορούσε να ξεπεράσει τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Παρ' όλα αυτά, η πρόβλεψη για τα έσοδα του έτους αναμένεται να ευθυγραμμιστεί με τη συναίνεση των 24 δισ. δολαρίων, καθώς η εταιρεία ενδέχεται να επιλέξει μια συντηρητική στάση μέχρι να αποκτήσει σαφέστερη ορατότητα για τις μελλοντικές εξελίξεις.
InvestingPro Insights
Εν μέσω του μεταβαλλόμενου τοπίου για την Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), τα τρέχοντα στοιχεία της InvestingPro παρουσιάζουν μια πολύπλευρη άποψη για την οικονομική υγεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Super Micro διαμορφώνεται στα εύρωστα 36,58 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την κλίμακα και την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην εταιρεία. Παρά τις πρόσφατες διακυμάνσεις των τιμών, η εταιρεία έχει επιδείξει σημαντική αύξηση των εσόδων της τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, με εντυπωσιακή αύξηση σχεδόν 80%, γεγονός που σηματοδοτεί ισχυρές επιδόσεις πωλήσεων σε έναν ανταγωνιστικό κλάδο.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Super Micro διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή υποτίμηση όταν λαμβάνονται υπόψη οι προοπτικές ανάπτυξής της. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια σταθερή θέση ρευστότητας που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές για την οικονομική της ανθεκτικότητα. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας βαθύτερης εμβάθυνσης στις επενδυτικές δυνατότητες της Super Micro, η InvestingPro προσφέρει συνολικά 19 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και της θέσης της στην αγορά.
Καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις προκλήσεις που επισημαίνει η JPMorgan, αυτές οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις και οι Συμβουλές της InvestingPro μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές πρόσθετο πλαίσιο για την αξιολόγηση των προοπτικών και της στρατηγικής τοποθέτησης της Super Micro στον κλάδο του Τεχνολογικού Υλικού, Αποθήκευσης και Περιφερειακών Συσκευών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης