Τη Δευτέρα, η Customers Bancorp (NYSE:CUBI) έλαβε επικαιροποιημένη τιμή-στόχο από την DA Davidson, με τον οίκο να θέτει νέο στόχο στα 79 δολάρια, από τα προηγούμενα 79 δολάρια. Η αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της τράπεζας παραμένει αμετάβλητη. Η αναθεώρηση έρχεται μετά από μια αξιοσημείωτη άνοδο της αξίας της μετοχής της εταιρείας, η οποία έχει αυξηθεί κατά 55% από το χαμηλό σημείο στις 10 Ιουνίου.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα έχει αναγνωριστεί για διάφορα επιτεύγματα που συνέβαλαν στην ενίσχυση του ισολογισμού του και τα πρώτα βήματα προς την αναμόρφωση του καταθετικού του franchise. Ειδικότερα, οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας βρίσκονται πλέον στο υψηλότερο άκρο της ομάδας των ομολόγων της, με τον δείκτη Common Equity Tier 1 (CET1) να διαμορφώνεται στο 12,8%, από 9,6% το πρώτο τρίμηνο του 2023, και τον δείκτη Tangible Common Equity (TCE) στο 7,7%, έναντι 6,0% το ίδιο τρίμηνο.
Η Customers Bancorp κατάφερε επίσης να αυξήσει το χαρτοφυλάκιο δανείων της για πρώτη φορά σε πέντε τρίμηνα, διαθέτοντας ισχυρούς αγωγούς και διατηρώντας την πρόβλεψη για αύξηση των δανείων στο τέλος της περιόδου μεταξύ 10-15%. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με πολλές ομοειδείς εταιρείες που έχουν μειώσει τις προβλέψεις τους για τα δάνεια. Η τράπεζα έχει μειώσει την εξάρτησή της από δανεισμό υψηλού κόστους και έχει σημειώσει αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και του περιθωρίου κέρδους το 2023, διατηρώντας παράλληλα σταθερές πιστωτικές τάσεις.
Η ενσώματη λογιστική αξία (TBV) της τράπεζας έχει παρουσιάσει εντυπωσιακή ανάπτυξη, υπερδιπλασιάζοντας την πενταετία με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 15%, ξεπερνώντας τον μέσο όρο των περιφερειακών ομότιμων τραπεζών του 4%. Η αύξηση αυτή συνεχίστηκε με αύξηση 21% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εξαγορά τον Απρίλιο 10 τραπεζικών ομάδων από την πρώην Signature Bank αναμένεται να επιταχύνει περαιτέρω τον μετασχηματισμό του franchise καταθέσεων και να συμβάλει στη μείωση του χάσματος αποτίμησης.
Η DA Davidson δικαιολογεί την αυξημένη τιμή-στόχο εφαρμόζοντας έναν συντηρητικό πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) 10,5 φορές την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025. Σύμφωνα με τον οίκο, η τρέχουσα αποτίμηση της Customers Bancorp δεν θεωρείται υψηλή, καθώς διαπραγματεύεται μόλις 8,8 φορές την πρόβλεψη EPS 2025 και 1,32 φορές την τρέχουσα τιμή προς την ενσώματη λογιστική αξία (P/TBV), σε σύγκριση με τον δείκτη Keefe, Bruyette & Woods Regional Banking Index (KRX) που διαπραγματεύεται 12,6 φορές τις εκτιμήσεις EPS 2025 και 1,76 φορές το P/TBV.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Customers Bancorp ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024. Η τράπεζα σημείωσε αύξηση των δανείων κατά 11% σε ετήσια βάση και διεύρυνε το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο κατά 19 μονάδες βάσης. Η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή της εταιρείας αυξήθηκε σημαντικά, ξεπερνώντας τα 50 δολάρια με ετήσια αύξηση 13% κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Customers Bancorp ενέκρινε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών για περίπου 500.000 μετοχές. Οι μελλοντικές προοπτικές της τράπεζας περιλαμβάνουν τη διατήρηση των επιπέδων ρευστότητας μεταξύ 25% και 30% και αναμένει σχετικά σταθερό ισολογισμό το 2024. Ωστόσο, η τράπεζα αναμένει να φθάσει στο υψηλότερο άκρο του εύρους των χρηματοοικονομικών της μεγεθών έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με πιθανές επιρροές από τις δραστηριότητες αντιστάθμισης κινδύνου.
Η Customers Bancorp αποκάλυψε επίσης έναν αυτοεπιβαλλόμενο περιορισμό της τάξης του 15% στις καταθέσεις πελατών με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η έκθεση της τράπεζας σε εμπορικά ακίνητα είναι χαμηλή, γεγονός που θεωρείται ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Τέλος, η τράπεζα συζήτησε τις στρατηγικές τοποθέτησης και αντιστάθμισης κινδύνων, με έμφαση στην ελαχιστοποίηση των επιπτώσεων των πιθανών μειώσεων των επιτοκίων στα περιθώρια κέρδους.
InvestingPro Insights
Καθώς η Customers Bancorp (NYSE:CUBI) διανύει μια περίοδο ανάπτυξης και μετασχηματισμού, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και οι γνώσεις της InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη προοπτική για την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της τράπεζας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,12 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 9,02, η τράπεζα διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, γεγονός που υποδηλώνει μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή σε σύγκριση με το μελλοντικό δυναμικό κερδών της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανάλυση της DA Davidson, η οποία αναφέρει έναν συντηρητικό πολλαπλασιαστή P/E στην αποτίμησή της.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι παρά την αναθεώρηση των κερδών προς τα κάτω από δύο αναλυτές για την προσεχή περίοδο, η απόδοση της μετοχής κατά την τελευταία εβδομάδα, μήνα, τρίμηνο και έτος ήταν σημαντική, με συνολικές αποδόσεις τιμών 7,63%, 39,33%, 40,44% και 59,97% αντίστοιχα. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντικατοπτρίζεται επίσης στο γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στο 97,61% αυτού του ορίου. Επιπλέον, η ισχυρή αύξηση των εσόδων της τράπεζας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, στο 26,6%, υποδηλώνει μια υγιή επέκταση που υποστηρίζει τις θετικές προοπτικές που μοιράζεται η DA Davidson.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και την απόδοση της μετοχής της Customers Bancorp, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και μετρήσεις. Υπάρχουν 15 ακόμη διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro που μπορούν να προσφέρουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της θέσης της τράπεζας στην αγορά και των μελλοντικών προοπτικών της. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική με πολύτιμη καθοδήγηση βάσει δεδομένων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης