Την Τετάρτη, η Jefferies ξεκίνησε την κάλυψη της Bethel Automotive Safety Systems Co (603596:CH), μιας εταιρείας που ειδικεύεται στον κλάδο των αυτοκινητιστικών πλαισίων, με σύσταση Αγοράς και τιμή-στόχο τα 64,00 RMB. Η κάλυψη της εταιρείας ξεκινά με θετική προοπτική για το δυναμικό ανάπτυξης της εταιρείας στην αγορά των συστημάτων πέδησης με καλώδιο και την επέκτασή της σε άλλους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Η Bethel Automotive, που ιδρύθηκε το 2004, κατέχει περίπου το 8% του μεριδίου αγοράς στα δισκόφρενα και περίπου το 12% στην αγορά Ηλεκτρικού Χειρόφρενου (EPB) στην Κίνα. Η Jefferies προβλέπει ότι η διείσδυση της εταιρείας στην αγορά των συστημάτων πέδησης με καλώδιο θα αυξηθεί σημαντικά, αναμένοντας άνοδο στο 65% έως το 2026, από 35% το 2023.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι η Bethel Automotive έχει ξεκινήσει τη μαζική παράδοση προϊόντων "one-box", τα οποία προβλέπεται να φτάσουν σε πωλήσεις 1,5 εκατομμυρίων μονάδων έως το 2025, καταλαμβάνοντας μερίδιο αγοράς 8% στην Κίνα. Η έκθεση επισημαίνει επίσης τον τομέα ελαφρών κατασκευών της εταιρείας ως πιθανό μοχλό ανάπτυξης, ενισχυμένο από ισχυρές παραγγελίες από διεθνείς Κατασκευαστές Πρωτότυπου Εξοπλισμού (OEMs) όπως η General Motors και η Stellantis, καθώς και από την αυξημένη παραγωγική ικανότητα στο Μεξικό.
Η Jefferies επισημαίνει επίσης τα πλεονεκτήματα της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της κλίμακας, της αναγνωρισμένης ποιότητας προϊόντων, της εμβάθυνσης της τεχνογνωσίας και της ταχείας ανταπόκρισης στις απαιτήσεις των OEMs, ως παράγοντες που θα συμβάλουν στην επέκταση της Bethel πέρα από τον τομέα των συστημάτων πέδησης. Η εταιρεία προβλέπει ότι η Bethel Automotive θα μπορούσε να επεκταθεί στους τομείς του συστήματος διεύθυνσης και της αερανάρτησης, εξελισσόμενη σε μια μεγάλη εταιρεία πλαισίων, υποστηριζόμενη από την ισχυρή τάση τοπικοποίησης στην Κίνα.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα προβλέπει Σύνθετο Ετήσιο Ρυθμό Ανάπτυξης (CAGR) 27% για τα έσοδα της εταιρείας και 26% για τα κέρδη κατά την περίοδο 2024 έως 2026. Αυτή η αισιόδοξη πρόβλεψη βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 27 φορές των εκτιμώμενων κερδών του 2025, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον πενταετή μέσο όρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης