Την Τρίτη, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Texas Instruments (NASDAQ:TXN), μια κορυφαία εταιρεία ημιαγωγών. Ο νέος στόχος διαμορφώθηκε στα $200,00, αυξημένος από την προηγούμενη τιμή των $185,00, ενώ ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή.
Η Texas Instruments έχει αναγνωριστεί για την αποτελεσματική κατανομή των κεφαλαίων της στον τομέα των ημιαγωγών και οι πρόσφατες ενημερώσεις φαίνεται να καθησυχάζουν τους επενδυτές σχετικά με τη συνεχιζόμενη επενδυτική φάση της εταιρείας.
Η ανάλυση της Deutsche Bank υποδεικνύει ότι η ανάλυση σεναρίων της Texas Instruments μπορεί να θεωρηθεί αισιόδοξη, με τις τρέχουσες εκτιμήσεις για τα έσοδα του 2026 να ανέρχονται σε περίπου 20 δισ. δολάρια, κάτι που θεωρείται συντηρητικό, παρά το γεγονός ότι υποδηλώνει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) περίπου 13% για τα επόμενα δύο χρόνια. Η εκτίμηση των εσόδων που παρέχει η Texas Instruments είναι 26 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδηλώνοντας CAGR σχεδόν 28%.
Η οικονομική προοπτική της τράπεζας υποδεικνύει μια βραδύτερη ανάκαμψη σε ολόκληρο τον ευρύτερο τομέα των ημιαγωγών, γεγονός που ωθεί σε μια άνετη στάση με τον εκτιμώμενο στόχο εσόδων ύψους 20 δισ. δολαρίων για το 2026. Ωστόσο, έγιναν προσαρμογές στις προβλέψεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, μειώνοντάς τες από 5 δισ. δολάρια σε 2 δισ. δολάρια, οι οποίες βρίσκονται στο χαμηλότερο άκρο του προβλεπόμενου εύρους της εταιρείας.
Η προσαρμογή αυτή οδηγεί σε σημαντική αύξηση της εκτίμησης για τις ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή, από περίπου 5 σε 8 δολάρια, ενώ η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή παραμένει σχεδόν αμετάβλητη στα 7 δολάρια.
Παρά τις χαμηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες και την αυξημένη πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή για το 2026, η Deutsche Bank θεωρεί ότι οι μετοχές είναι πλήρως αποτιμημένες σε περίπου 25 φορές την εκτιμώμενη ελεύθερη ταμειακή ροή για το ημερολογιακό έτος 2026.
Η προσαρμογή της τιμής-στόχου του οίκου αντανακλά αυτή την αποτίμηση, μετακινούμενη από τα 185 στα 200 δολάρια, αλλά η αξιολόγηση "Hold" παραμένει αμετάβλητη. Η ενημέρωση από την Texas Instruments παρέχει λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με την πειθαρχημένη προσέγγιση και τη στρατηγική διορατικότητα της εταιρείας, ιδίως όσον αφορά τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments (TI) προέβλεψε σημαντική αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή έως το 2026, εκτιμώντας ότι θα φτάσουν τα 12 δολάρια. Η πρόβλεψη αυτή ξεπερνά τη συναίνεση των αναλυτών που εκτιμάται στα 6,91 δολάρια.
Η στρατηγική της εταιρείας περιλαμβάνει την κατασκευή τριών νέων εγκαταστάσεων και την επέκταση της παραγωγικής της ικανότητας 300mm. Η Bernstein SocGen Group διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για την TI, επικαλούμενη πιθανές μακροπρόθεσμες περικοπές στις επενδύσεις και διαρθρωτικές ανησυχίες. Εν τω μεταξύ, η Deutsche Bank επανέλαβε την αξιολόγηση Hold, αναμένοντας την επικείμενη κλήση ενημέρωσης της εταιρείας για τη διαχείριση κεφαλαίου που θα αντιμετωπίσει τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τα σχέδια επέκτασης της TI.
Η Citi διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Neutral για τις μετοχές της TI, αναμένοντας μια πιθανή ανάκαμψη των περιθωρίων κέρδους της εταιρείας. Η εταιρεία έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση έως και 1,6 δισ. δολάρια από το νόμο CHIPS και Science Act των ΗΠΑ για την κατασκευή νέων εγκαταστάσεων. Οι πρόσφατες αυτές εξελίξεις αναδεικνύουν τις στρατηγικές επενδύσεις και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Texas Instruments (NASDAQ:TXN) συνεχίζει να περιηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο των ημιαγωγών, τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν μια κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 185,1 δισ. δολαρίων, με λόγο τιμής/κέρδους (P/E) 34,9. Παρόλο που η εταιρεία έχει υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η TXN έχει αυξήσει το μέρισμά της για 20 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, 7 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας θετικές προοπτικές για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Από λειτουργικής πλευράς, παρά την προβλεπόμενη μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, τα ρευστά διαθέσιμα της Texas Instruments υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή θέση ρευστότητας. Με μερισματική απόδοση 2,59% και ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 54 συναπτά έτη, η εταιρεία στέκεται ως ανθεκτικός παίκτης στον κλάδο της. Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα με πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Texas Instruments, στην οποία μπορείτε να έχετε πρόσβαση για περαιτέρω επενδυτικές πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης