Η Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) έλαβε αναβάθμιση από έναν αναλυτή της MoffettNathanson από αξιολόγηση Πώλησης σε Ουδέτερη, με αναθεωρημένη τιμή-στόχο στα 80 δολάρια.
Η προσαρμογή έρχεται μετά από μια περίοδο συνιστώμενης προσοχής σχετικά με τη μετοχή της εταιρείας λόγω ανησυχιών για τη βιωσιμότητα της ανάπτυξης των εσόδων και της κερδοφορίας της.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι τα τελευταία τρία χρόνια, η συναίνεση μοντελοποιούσε λανθασμένα τους παράγοντες των εσόδων της Πλατφόρμας της Roku.
Οι πόλεμοι του streaming είχαν προσωρινά διογκώσει τα κέρδη της Roku μέσω δαπανών διανομής και προώθησης στα μέσα ενημέρωσης και ψυχαγωγίας, μια κατάσταση που επισκιάστηκε περαιτέρω από ανεπαρκή οικονομική γνωστοποίηση.
Παρά την επιβράδυνση της ανάπτυξης των εσόδων της πλατφόρμας, από 81% το 2021 σε 20% το 2022 και μείωση στο 10% το 2023, ο αναλυτής βλέπει μια πιο σταθερή προοπτική μπροστά.
Οι εκτιμήσεις συναίνεσης για το προσαρμοσμένο EBITDA της Roku για το 2024 έχουν μειωθεί σημαντικά, από την εκτίμηση του 2021 για 1,49 δισεκατομμύρια δολάρια στα τρέχοντα 163 εκατομμύρια δολάρια. Παρόλα αυτά, ο αναλυτής υποδεικνύει ότι οι κίνδυνοι για αυτούς τους αριθμούς έχουν μειωθεί κοιτάζοντας προς το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και μέχρι το 2025. Αυτό αποδίδεται στη μειωμένη έκθεση της Roku στη μείωση των διαφημιστικών δαπανών στα μέσα ενημέρωσης και ψυχαγωγίας και στην αυξημένη χρήση πλατφορμών ζήτησης τρίτων όπως το The Trade Desk.
Η νέα ηγεσία στη Roku έχει πιστωθεί με την αποτελεσματική περικοπή της αύξησης των εξόδων και την εστίαση στην αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών και των κερδών GAAP. Ως αποτέλεσμα αυτών των αλλαγών, ο αναλυτής έχει αυξήσει τις μελλοντικές εκτιμήσεις για βασικά οικονομικά μεγέθη, αναμένοντας ότι αυτές οι αναθεωρήσεις πάνω από τη συναίνεση θα βοηθήσουν στη στήριξη της τιμής της μετοχής της Roku.
Εν τω μεταξύ, η Baird αύξησε τον στόχο της από 56 δολάρια σε 75 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη στάση. Αυτό ακολούθησε μια συνάντηση με την ομάδα Σχέσεων με Επενδυτές της Roku, όπου συζητήθηκαν οι στρατηγικές και οι αλλαγές καινοτομίας προϊόντων της εταιρείας.
Ταυτόχρονα, η BofA Securities αύξησε την τιμή-στόχο της από 75 δολάρια σε 90 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς, υπό το φως των στρατηγικών ανάπτυξης και των διαφημιστικών συνεργασιών της Roku.
Η Seaport Global Securities αναβάθμισε επίσης την τιμή-στόχο για τη Roku στα 85 δολάρια, μετά από μια έκθεση της MAGNA Global που υποδεικνύει σημαντική άνοδο στην αμερικανική διαφημιστική αγορά. Οι προσπάθειες της Roku για ενίσχυση των διαφημιστικών στρατηγικών της τονίστηκαν περαιτέρω με την εισαγωγή του νέου Roku Ads Manager, μιας αυτοεξυπηρετούμενης διαφημιστικής λύσης ενσωματωμένης με το Shopify.
Η Roku αναθεώρησε επίσης το Συμπληρωματικό Πρόγραμμα Δικαιωμάτων Προαίρεσης Μετοχών για Στελέχη, επιτρέποντας στα στελέχη να επιλέξουν μηνιαίες χορηγήσεις πλήρως κατοχυρωμένων μη καταστατικών δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών σε αντάλλαγμα για μειωμένο ετήσιο βασικό μισθό. Αυτή η πρωτοβουλία αποτελεί μέρος του Τροποποιημένου και Αναδιατυπωμένου Σχεδίου Κινήτρων Μετοχικού Κεφαλαίου 2017 της Roku. Επιπλέον, η εταιρεία εξασφάλισε μια νέα πιστωτική συμφωνία με την Citibank N.A., παρέχοντας μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση έως 300 εκατομμύρια δολάρια, με λήξη το 2029.
Ενώ η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Απόδοσης για τις μετοχές της Roku, εκφράζοντας προσοχή σχετικά με τις προσδοκίες των επενδυτών για τα έσοδα της πλατφόρμας της εταιρείας, η Needham διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς, προβλέποντας έσοδα 1,01 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της Roku σε αξιολόγηση Ουδέτερη ευθυγραμμίζεται με ορισμένα από τα τελευταία δεδομένα και πληροφορίες από το InvestingPro. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας, αν και επιβραδύνεται, παραμένει θετική στο 16,46% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τριμηνιαία ανάπτυξη 14,28% το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποστηρίζει την άποψη του αναλυτή για μια πιο σταθερή προοπτική για τα έσοδα της πλατφόρμας της Roku.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Roku διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην οικονομική σταθερότητα της εταιρείας, γεγονός που μπορεί να επηρέασε την απόφαση του αναλυτή να αναβαθμίσει τη μετοχή. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, συσχετίζεται με την πιο αισιόδοξη στάση του αναλυτή για το δυναμικό της τιμής της μετοχής της Roku.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Roku δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, με αρνητικό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -7,01% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Η εστίαση στην αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών και των κερδών GAAP, όπως αναφέρεται στο άρθρο, θα είναι κρίσιμη για τη μελλοντική απόδοση της Roku.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Roku, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης