Το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης της Ταϊλάνδης, ένα κρατικό ταμείο 77 δισεκατομμυρίων δολαρίων υπεύθυνο για την υγειονομική περίθαλψη, τα επιδόματα ανεργίας και τις συντάξεις 25 εκατομμυρίων εργαζομένων, πρόκειται να ανακατευθύνει 11,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε παγκόσμια ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ως μέρος μιας στρατηγικής στροφής για τη βελτίωση των επιδόσεών του. Το ταμείο, το οποίο ιστορικά επικεντρωνόταν σε εγχώριες επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, έχει υποαποδώσει με μέση απόδοση κάτω του 3% την τελευταία δεκαετία.
Ο Petch Vergara, μέλος του επενδυτικού συμβουλίου και πρώην στέλεχος της Goldman Sachs, τόνισε την επείγουσα ανάγκη για αλλαγή, δηλώνοντας ότι χωρίς μια νέα κατεύθυνση, το ταμείο θα μπορούσε να χρεοκοπήσει μέχρι το 2051.
Η σχεδιαζόμενη αναδιάρθρωση, που πρόκειται να ξεκινήσει το 2025, στοχεύει στη μείωση της κατανομής περιουσιακών στοιχείων χαμηλού κινδύνου του ταμείου από 70% σε 60% και στην αύξηση των επενδύσεων υψηλότερου κινδύνου από 30% σε 40% τα επόμενα δυόμισι χρόνια.
Μέχρι τα μέσα του 2027, ο στόχος είναι να επιτευχθεί μια κατανομή 50-50, με το 15% της κατανομής υψηλότερου κινδύνου να κατευθύνεται προς παγκόσμια ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, ιδιωτικών πιστώσεων και αντισταθμιστικών κεφαλαίων.
Αυτή η κίνηση αποτελεί απάντηση στον γηράσκοντα πληθυσμό της Ταϊλάνδης, ο οποίος έχει δει μια σημαντική αύξηση στο δημογραφικό των άνω των 60 ετών από 6,2 εκατομμύρια το 2004 σε 13 εκατομμύρια τον Δεκέμβριο του 2023.
Η μεταρρυθμιστική επενδυτική στρατηγική έρχεται μετά από μια αλλαγή στη σύνθεση του διοικητικού συμβουλίου του ταμείου, με τα δύο τρίτα του 21μελούς συμβουλίου να εκλέγονται πέρυσι, πολλοί από τους οποίους προτάθηκαν από εργατικές ομάδες και ένα προοδευτικό κόμμα που υποστηρίζει σημαντικές θεσμικές μεταρρυθμίσεις.
Οι αναλυτές έχουν από καιρό ζητήσει μια αλλαγή στην επενδυτική προσέγγιση του ταμείου για να ανταποκριθεί στις αυξανόμενες απαιτήσεις του πληθυσμού, επικαλούμενοι έλλειψη εμπιστοσύνης του κοινού λόγω ιστορικής κακοδιαχείρισης και υποαπόδοσης.
Η Worawan Chandoevwit, σύμβουλος κοινωνικής ασφάλισης στο Ινστιτούτο Έρευνας Ανάπτυξης της Ταϊλάνδης, επισήμανε την επικείμενη ανισορροπία μεταξύ συνεισφερόντων και συνταξιούχων, με σαφές έλλειμμα να αναμένεται έως το 2045.
Το νέο επενδυτικό πλαίσιο του ταμείου έχει σχεδιαστεί για να ενισχύσει τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις και να διασφαλίσει τη βιωσιμότητά του, καθώς ο αριθμός των συνταξιούχων εργαζομένων που δικαιούνται συντάξεις πρόκειται να αυξηθεί σημαντικά.
Η νέα προσέγγιση επιδιώκει να ευθυγραμμιστεί με τις παγκόσμιες τάσεις των συνταξιοδοτικών ταμείων, τα οποία έχουν δει μέσες ετήσιες αποδόσεις 7,7% τα τελευταία πέντε χρόνια για ταμεία με κατανομή 60% σε παγκόσμιες μετοχές και 40% σε παγκόσμια ομόλογα, ξεπερνώντας κατά πολύ τις πρόσφατες επιδόσεις του Ταμείου Κοινωνικής Ασφάλισης.
Η δέσμευση του ταμείου για παγκόσμια διαφοροποίηση αντικατοπτρίζει την κατανόηση ότι οι υψηλές αποδόσεις και η καλή διακυβέρνηση είναι κρίσιμες για τη βιωσιμότητά του.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης