Η Fortrea, ένας οργανισμός συμβατικής έρευνας (CRO) που ειδικεύεται στις κλινικές δοκιμές, ανέφερε σταθερή εκτέλεση και πρόοδο κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρά το δύσκολο περιβάλλον για την ανάληψη ευκαιριών βιοτεχνολογίας. Η εταιρεία εξασφάλισε στρατηγικές συνεργασίες και συμφωνίες με κορυφαίους φαρμακευτικούς πελάτες, συμπεριλαμβανομένης μιας σημαντικής συνεργασίας για την ανάθεση πλήρων υπηρεσιών σε εξωτερικούς συνεργάτες. Η Fortrea ανακοίνωσε επίσης τη δρομολόγηση δύο νέων προσφορών με στόχο την ποικιλομορφία και την ένταξη και την καινοτομία της ΤΝ. Ωστόσο, ο δείκτης book-to-bill της εταιρείας για το τρίμηνο ήταν λίγο κάτω από τη μονάδα, γεγονός που έχει οδηγήσει σε προσαρμογές των κατευθυντήριων γραμμών και άλλων οικονομικών στόχων της.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Fortrea υπέγραψε στρατηγικές συμφωνίες με σημαντικούς φαρμακευτικούς πελάτες και εγκαινίασε δύο νέες προσφορές.
- Η εταιρεία ανέφερε λόγο book-to-bill λίγο κάτω από τη μονάδα, γεγονός που επηρεάζει τις μελλοντικές κατευθύνσεις.
- Το pipeline της Fortrea παραμένει ισχυρό, με αύξηση του ανεκτέλεστου της κατά 5,6% από την απόσχιση.
- Τα έσοδα για το β' τρίμηνο μειώθηκαν κατά 8,6% σε ετήσια βάση, ενώ τα προσαρμοσμένα EBITDA μειώθηκαν κατά 23,2%.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στη μείωση του χρέους, στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους και στη βελτιστοποίηση της φορολογίας.
- Η πρόβλεψη για τα έσοδα του έτους 2024 μειώθηκε στα 2,7 δισ. έως 2,75 δισ. δολάρια.
- Ο στόχος για τα προσαρμοσμένα EBITDA για το 2024 αναθεωρήθηκε στα 220 έως 240 εκατ. δολάρια.
- Η Fortrea στοχεύει σε προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 11% έως 12% για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και για το 2025.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Fortrea αναμένει να αποχωρήσει από τις περισσότερες εναπομείνασες υπηρεσίες TSA μέχρι το τέλος του έτους.
- Σχεδιάζει να επιστρέψει σε θετικές ταμειακές ροές το 2025 με έμφαση στην καινοτομία και την αποτελεσματικότητα.
- Η εταιρεία αναμένει έναν δείκτη book-to-bill 1,2 ή καλύτερο στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Για το 2025 αναμένεται αύξηση 30% στα προσαρμοσμένα δολάρια EBITDA.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA έχουν μειωθεί σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
- Η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις στην πρόβλεψη και μετατροπή ευκαιριών βιοτεχνολογίας.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Fortrea έχει σημειώσει πρόοδο στον μετασχηματισμό του ισολογισμού της και στη μείωση του χρέους.
- Η εταιρεία διαθέτει ένα ισχυρό pipeline με περισσότερες ευκαιρίες που πληρούν τις προϋποθέσεις από ό,τι πριν.
- Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες και οι ελεύθερες ταμειακές ροές έχουν αυξηθεί σε ετήσια βάση.
Misses
- Οι στόχοι για τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA για το σύνολο του έτους 2024 έχουν μειωθεί.
- Η εταιρεία δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες για τις ευκαιρίες βιοτεχνολογίας κατά το τρίμηνο.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Tom Pike εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στον αγωγό παραγωγής και στις επερχόμενες ευκαιρίες με μεσαίες και μεγαλύτερες φαρμακευτικές εταιρείες.
- Η οικονομική διευθύντρια Jill McConnell συζήτησε τις οικονομικές στρατηγικές για την επίτευξη του στόχου για το περιθώριο κέρδους του 2025.
- Η εταιρεία απάντησε σε ερωτήσεις σχετικά με την τιμολόγηση, εστιάζοντας στην τιμολόγηση βάσει της αγοράς στους τομείς της βιοτεχνολογίας και των μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών.
- Η Fortrea τόνισε την καύση του ανεκτέλεστου της και τις προσπάθειες για αύξηση των εσόδων μέσω νέων έργων και βελτιωμένης εκτέλεσης.
Η Fortrea (δεν παρέχεται το ticker), με μια ταλαντούχα ομάδα άνω των 16.000 επαγγελματιών, παραμένει αφοσιωμένη στην προώθηση της καινοτομίας και της αποτελεσματικότητας στην κλινική ανάπτυξη. Ο αγωγός ευκαιριών της εταιρείας έχει διευρυνθεί, με περισσότερους μεγάλους φαρμακευτικούς πελάτες να συμμετέχουν. Για το υπόλοιπο του έτους, η Fortrea στοχεύει να επιτύχει σημαντική διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους και δημιουργία αξίας, ενώ παράλληλα θα ολοκληρώσει την έξοδο από την πρώην μητρική της εταιρεία και θα μειώσει τα εφάπαξ έξοδα. Παρά τις αναποδιές του δεύτερου τριμήνου, η ηγεσία της εταιρείας είναι σίγουρη για τη στρατηγική της και την ικανότητά της να δημιουργήσει αξία προχωρώντας μπροστά.
InvestingPro Insights
Καθώς η Fortrea διανύει μια δύσκολη περίοδο, είναι σημαντικό να εξετάσουμε διάφορες χρηματοοικονομικές μετρήσεις και πληροφορίες αναλυτών που μπορούν να προσφέρουν μια βαθύτερη κατανόηση της θέσης και των δυνατοτήτων της εταιρείας. Ακολουθεί μια ματιά σε ορισμένα βασικά στοιχεία και συμβουλές από την InvestingPro που μπορεί να είναι σημαντικά για τους επενδυτές και τους ενδιαφερόμενους που παρακολουθούν την πορεία της Fortrea.
Δεδομένα της InvestingPro:
- Market Cap (προσαρμοσμένο): Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (προσαρμοσμένο): 2,25 δισ. δολάρια
- Δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024: -29,99
- Αύξηση εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024: 2,2%
Συμβουλές InvestingPro:
1. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν μια ιστορία ανάκαμψης.
2. Η μετοχή της Fortrea, η οποία διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, μπορεί να αποτελέσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για επενδυτές που πιστεύουν στη μακροπρόθεσμη στρατηγική και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Για πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro σχετικά με τη Fortrea, οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/FTRE. Υπάρχουν 6 ακόμη διαθέσιμες συμβουλές που θα μπορούσαν να προσφέρουν πολύτιμες πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης