Η Welltower Inc. (WELL), μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία που ειδικεύεται στις υποδομές υγειονομικής περίθαλψης, ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο του 2024 με σημαντική αύξηση της κατώτατης γραμμής. Τα κανονικοποιημένα κεφάλαια από εργασίες (FFO) ανά μετοχή της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 17% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω του χαρτοφυλακίου της Senior Housing. Η επιθετική στρατηγική εξαγορών της Welltower έχει οδηγήσει σε επενδύσεις ύψους περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το έτος μέχρι σήμερα, με έμφαση στον τομέα των κατοικιών για ηλικιωμένους στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο. Οι επικαιροποιημένες οικονομικές προοπτικές για το σύνολο του έτους 2024 αντικατοπτρίζουν μια αύξηση του καθαρού εισοδήματος και των κανονικοποιημένων προβλέψεων FFO, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στην αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Βασικά στοιχεία
- Η Welltower ανακοίνωσε αύξηση 17% σε ετήσια βάση στο κανονικοποιημένο FFO ανά μετοχή.
- Το χαρτοφυλάκιο Senior Housing συνέβαλε σημαντικά στα αποτελέσματα του τριμήνου.
- 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε εξαγορές από τον Ιούνιο, με την ετήσια δραστηριότητα εξαγορών να ανέρχεται σε 5 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Η αισιοδοξία στον τομέα των κατοικιών για ηλικιωμένους τροφοδοτείται από τον αυξανόμενο πληθυσμό 80+ και την περιορισμένη νέα προσφορά.
- Η εταιρεία αναδιαμόρφωσε και αύξησε την ανακυκλούμενη πιστωτική της διευκόλυνση σε 5 δισ. δολάρια, εξασφαλίζοντας σημαντική ρευστότητα.
- Η αύξηση του NOI του ίδιου καταστήματος στις κατοικίες ηλικιωμένων ήταν διψήφια για επτά συνεχόμενα τρίμηνα.
- Η Welltower βελτιώνει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και την εμπειρία των κατοίκων/εργαζομένων μέσω της τεχνολογίας και της βελτιστοποίησης του κόστους.
- Το καθαρό εισόδημα που αναλογεί στους μετόχους ανέρχεται σε 0,42 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή.
- Η Welltower διαχειρίζεται περίπου 2.000 έργα με διάφορους φορείς εκμετάλλευσης σε τρεις χώρες.
- Οι προοπτικές της εταιρείας για το σύνολο του έτους 2024 περιλαμβάνουν αυξημένο καθαρό εισόδημα και κανονικοποιημένη καθοδήγηση FFO.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Welltower αναμένει αύξηση του συνολικού NOI του χαρτοφυλακίου κατά 10% έως 12,5% σε ετήσια βάση.
- Αναμένεται ανάπτυξη σε πολλαπλά επιμέρους τμήματα, συμπεριλαμβανομένων των ιατρικών εξωτερικών ιατρείων και των κατοικιών για ηλικιωμένους.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να μετατρέψει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία τριπλού δικτύου σε δομές RIDEA για να εκμεταλλευτεί την αύξηση της πληρότητας.
- Η Welltower δίνει προτεραιότητα στη μακροπρόθεσμη σύνθετη απόδοση έναντι της βραχυπρόθεσμης κερδοσκοπίας.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Κάποια επίπτωση στην πληρότητα το β' τρίμηνο λόγω των μονάδων υπό ανακαίνιση.
- Η καλοκαιρινή περίοδος πωλήσεων είναι κρίσιμη, με τον Ιούλιο να παρουσιάζει ελπιδοφόρα αποτελέσματα.
- Ο ισολογισμός δεν έχει προγραμματιστεί να στηριχθεί, αλλά προσφέρει προαιρετικότητα ανάπτυξης.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ισχυρή εμπιστοσύνη στην ικανότητα ανατοκισμού των κερδών και δημιουργίας πλούτου για τους μετόχους.
- Αυξημένο ενδιαφέρον από Ασιάτες και Ευρωπαίους επενδυτές για περιουσιακά στοιχεία ηλικιωμένων κατοικιών.
- Η επιχείρηση Wellness Housing έχει σύνθετη ανάπτυξη 8-10% από το 2018.
Misses
- Αναμένεται βραχυπρόθεσμη αναστάτωση από τη διακοπή λειτουργίας χιλιάδων μονάδων για ανακαίνιση.
- Το κόστος κατασκευής παραμένει υψηλότερο παρά την πτώση των τιμών ξυλείας.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία δεν επικεντρώνεται στην επιστροφή στα προ της πανδημίας περιθώρια κέρδους, αλλά στοχεύει να τα ξεπεράσει.
- Το χρονοδιάγραμμα σταθεροποίησης για τις αναπτύξεις της Wellness Housing είναι περίπου 12 έως 18 μήνες.
- Δεν υπάρχει καθορισμένο ποσοστό για την απόκτηση προβληματικών ακινήτων- οι αποφάσεις λαμβάνονται κατά περίπτωση.
- 7.000 μονάδες σε 82 κοινότητες έχουν αποκτηθεί μέσω στρατηγικών αποφάσεων.
Η επιθετική στρατηγική ανάπτυξης της Welltower, ιδίως στον τομέα των κατοικιών για ηλικιωμένους, αποτελεί απόδειξη των αισιόδοξων προοπτικών της για τον κλάδο. Η εστίαση της εταιρείας στη λειτουργική αποδοτικότητα, τις στρατηγικές εξαγορές και την ενσωμάτωση της τεχνολογίας την τοποθετεί καλά ώστε να επωφεληθεί από τις δημογραφικές τάσεις που ευνοούν την αυξημένη ζήτηση για κατοικίες για ηλικιωμένους. Με ισχυρό ισολογισμό και σαφές όραμα για το μέλλον, η Welltower είναι έτοιμη για συνεχή επιτυχία στην αγορά ακινήτων υγειονομικής περίθαλψης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης