Η O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY) ανακοίνωσε τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024, αποκαλύπτοντας μικτές επιδόσεις με αύξηση 2,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων, αλλά υπολείπεται συνολικά των προσδοκιών. Η εταιρεία αναγνώρισε την πίεση στις πωλήσεις, επηρεάζοντας τα λειτουργικά κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή, και αναθεώρησε τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους, αναμένοντας αύξηση 7% στα κέρδη ανά μετοχή.
Η O'Reilly Auto Parts παραμένει βέβαιη για τους μακροπρόθεσμους οδηγούς ζήτησης για τον κλάδο της ανταλλακτικής αγοράς αυτοκινήτων, παρά τις προκλήσεις που αντιμετώπισε το δεύτερο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων του δροσερού και υγρού καιρού και των γενικότερων αντιξοοτήτων του κλάδου.
Βασικά στοιχεία
- Η O'Reilly Auto Parts σημείωσε αύξηση 2,3% στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων το β' τρίμηνο του 2024.
- Τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους αναμένεται να αυξηθούν κατά 7%, με αναθεωρημένη καθοδήγηση για τις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων από 2% έως 4%.
- Το μεικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε λόγω του μείγματος προϊόντων, του κόστους διανομής και ενός μεγαλύτερου από το αναμενόμενο αντίθετου ανέμου από το μείγμα των εργασιών DIY και επαγγελματιών.
- Τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης ήταν χαμηλότερα από τις προσδοκίες και η εταιρεία σχεδιάζει να διαχειριστεί αυτά τα έξοδα ως απάντηση στην αστάθεια των πωλήσεων.
- Το β' τρίμηνο άνοιξαν 27 νέα καταστήματα, με στόχο 190 έως 200 νέα καταστήματα για το σύνολο του έτους, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης στο Μεξικό και τον Καναδά.
- Η πρόβλεψη συνολικών εσόδων για το 2024 είναι μεταξύ 16,6 και 16,9 δισ. δολαρίων.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές για το πρώτο εξάμηνο του 2024 ήταν 1,2 δισ. δολάρια, με πρόβλεψη για το σύνολο του έτους από 1,8 δισ. δολάρια έως 2,1 δισ. δολάρια.
- Η εταιρεία συνεχίζει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και διατηρεί έναν υγιή λόγο προσαρμοσμένου χρέους προς EBITDAR της τάξης του 1,97x.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η O'Reilly Auto Parts αναθεώρησε τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους, αναμένοντας πλέον αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 7%.
- Η εταιρεία μείωσε τις προβλέψεις της για τις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων για το σύνολο του έτους σε 2% έως 4%.
- Η πρόβλεψη για το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους για το σύνολο του έτους παραμένει στο 51% έως 51,5%.
- Τα συνολικά έσοδα για το 2024 αναμένεται να διαμορφωθούν μεταξύ 16,6 και 16,9 δισ. δολαρίων, με αποτελεσματικό φορολογικό συντελεστή για το σύνολο του έτους 22,4%.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Τα λειτουργικά κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή επηρεάστηκαν αρνητικά λόγω της πίεσης στις πωλήσεις.
- Το μεικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε, επηρεαζόμενο από το μείγμα προϊόντων, το κόστος διανομής και το μείγμα εργασιών DIY και επαγγελματικών εργασιών.
- Οι συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων DIY μειώθηκαν, με τις κατηγορίες διακριτικής εμφάνισης και αξεσουάρ να παρουσιάζουν υποτονικές επιδόσεις.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Οι επαγγελματικές δραστηριότητες σημείωσαν συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων με μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό.
- Οι καυτές κατηγορίες που σχετίζονται με τις καιρικές συνθήκες σημείωσαν καλές επιδόσεις.
- Η εταιρεία παραμένει βέβαιη για τη σταθερότητα του κόστους απόκτησης και των τιμών πώλησης, γεγονός που θα μπορούσε να βελτιώσει τα μικτά περιθώρια κέρδους.
- Οι στρατηγικές επενδύσεις σε πρωτοβουλίες τιμολόγησης επαγγελματικών προϊόντων έχουν βελτιώσει την ανταγωνιστικότητα και την εξυπηρέτηση των πελατών.
Misses
- Η εταιρεία δεν πέτυχε τις προσδοκίες με αρνητικό αντίκτυπο στα λειτουργικά κέρδη και στα κέρδη ανά μετοχή.
- Οι επιδόσεις των πωλήσεων το β' τρίμηνο επηρεάστηκαν από τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες και τους γενικότερους αντίθετους ανέμους του κλάδου.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Leslie Skorick θα αναλάβει την κύρια επαφή για τις επενδυτικές σχέσεις, διαδεχόμενη τον Mark Merz.
- Η εταιρεία βλέπει ομαλοποίηση του κόστους απόκτησης προϊόντων, χωρίς σημαντική αποκλιμάκωση.
- Τα μικτά περιθώρια κέρδους για το δεύτερο εξάμηνο του έτους αναμένεται να είναι παρόμοια με το προηγούμενο έτος.
- Οι επιδόσεις τον Ιούνιο ήταν καλύτερες και περισσότερο ευθυγραμμισμένες με τις προσδοκίες της εταιρείας.
Η O'Reilly Auto Parts συνεχίζει να πλοηγείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς, με έμφαση στις στρατηγικές επενδύσεις και τη συνετή διαχείριση των εξόδων. Η εμπιστοσύνη της εταιρείας στο επιχειρηματικό της μοντέλο και στους μακροπρόθεσμους οδηγούς ζήτησης της βιομηχανίας αυτοκινήτων aftermarket παραμένει σταθερή, όπως αντικατοπτρίζεται στη δέσμευσή της για επέκταση των καταστημάτων και άριστη εξυπηρέτηση των πελατών. Παρά τις αναθεωρημένες προοπτικές, η O'Reilly Auto Parts είναι έτοιμη να διατηρήσει τη δυναμική της με μια πειθαρχημένη προσέγγιση στην ανάπτυξη και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα.
InvestingPro Insights
Η O'Reilly Automotive, Inc. (ORLY) κινείται σε ένα πολύπλοκο τοπίο της αγοράς, όπως αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της. Οι βασικές μετρήσεις επιδόσεων από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 63,47 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 27,38, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε σημαντική αποτίμηση. Ειδικότερα, ο δείκτης P/E προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 25,83, γεγονός που μπορεί να εγείρει ανησυχίες σχετικά με την αποτίμηση της μετοχής σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι ο δείκτης PEG για την ίδια περίοδο είναι 1,92.
Η αύξηση των εσόδων παραμένει ένα φωτεινό σημείο, με αύξηση 8,49% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία διευρύνει τα μεγέθη της. Τα περιθώρια μικτού κέρδους είναι επίσης εύρωστα στο 51,3%, το οποίο ευθυγραμμίζεται με την καθοδήγηση για το μικτό περιθώριο κέρδους για το σύνολο του έτους που αναφέρεται στο άρθρο. Τα στοιχεία αυτά υποδηλώνουν ότι η O'Reilly Auto Parts διατηρεί την κερδοφορία της παρά τους αντίθετους ανέμους που αντιμετωπίζει το β' τρίμηνο του 2024.
Οι συμβουλές της InvestingPro για την O'Reilly Automotive αναδεικνύουν διάφορα σημεία ενδιαφέροντος για τους επενδυτές. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που μπορεί να συνέβαλε στις επιφυλακτικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος σε υπεραγορασμένη περιοχή, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανότητα διόρθωσης των τιμών.
Από λειτουργικής πλευράς, ενώ η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις που υπερβαίνουν τα ρευστά στοιχεία ενεργητικού ενδέχεται να δικαιολογούν την προσοχή όσον αφορά τη θέση ρευστότητας της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι ταμειακές ροές επαρκούν για την κάλυψη των πληρωμών τόκων, γεγονός που αντανακλά τη χρηματοοικονομική σταθερότητα όσον αφορά την εξυπηρέτηση του χρέους.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση της O'Reilly Automotive, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων συμβουλών της InvestingPro, μπορούν να εξερευνήσουν τις ολοκληρωμένες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στο https://www.investing.com/pro/ORLY. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας συνδρομής στο InvestingPro, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Υπάρχουν 12 ακόμη διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro που μπορούν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης