Η Great Ajax Corp (AJX) αποκάλυψε μια στρατηγική στροφή προς τα εμπορικά ακίνητα κατά τη διάρκεια της κλήσης κερδών του δεύτερου τριμήνου 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρή ζημία GAAP ύψους 12,7 εκατ. δολαρίων, κυρίως λόγω των ζημιών από την αποτίμηση στην αγορά και των πραγματοποιηθεισών ζημιών από τις πωλήσεις ενυπόθηκων δανείων.
Παρά τη ζημία, η Great Ajax μεταβαίνει από περιουσιακά στοιχεία κατοικιών που αποδίδουν εκ νέου σε περιουσιακά στοιχεία εμπορικών ακινήτων που αποδίδουν μετρητά, έχοντας κλείσει μια σημαντική συμφωνία στις 11 Ιουνίου. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τη διανομή μερίσματος κοινών μετοχών ύψους 0,06 δολαρίων ανά μετοχή και εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στις δυνατότητες της αγοράς εμπορικών ακινήτων να ενισχύσει τα κέρδη και τα μερίσματα με την πάροδο του χρόνου.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Great Ajax στρέφεται από τα οικιστικά στα εμπορικά ακίνητα, με μια πρόσφατη συμφωνία που έκλεισε στις 11 Ιουνίου.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρή ζημία ύψους 12,7 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο λόγω ζημιών από πωλήσεις ενυπόθηκων δανείων.
- Ανακοινώθηκε μέρισμα ύψους 0,06 δολαρίων ανά μετοχή.
- Βρίσκονται σε εξέλιξη σχέδια για την πώληση οικιστικών περιουσιακών στοιχείων αξίας περίπου 120 εκατ. δολαρίων.
- Οι επενδύσεις σε τίτλους CMBS ΑΑΑ παράγουν μοχλευμένες αποδόσεις 12% και άνω.
- Η εταιρεία διερευνά πιθανή δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και την απόκτηση προβληματικών περιουσιακών στοιχείων.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Great Ajax στοχεύει να επανεπενδύσει τα κεφάλαια από τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων σε νέες στοχευμένες ευκαιρίες εμπορικών ακινήτων.
- Η εταιρεία εξετάζει ένα ποικίλο μείγμα επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων CMBS, senior loans, mezz loans και ευκαιριακών επενδύσεων για την επίτευξη αποδόσεων στα μέσα του δεκαπενθημέρου.
- Υπάρχει η δυνατότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και απόκτησης προβληματικών περιουσιακών στοιχείων στο μέλλον.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η μεταβατική περίοδος οδήγησε σε καθαρή ζημία GAAP ύψους 12,7 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Η Great Ajax είναι πεπεισμένη για τις δυνατότητες του τομέα των εμπορικών ακινήτων για πραγματική αύξηση των κερδών.
- Οι μοχλευμένες αποδόσεις των επενδύσεων σε τίτλους CMBS ΑΑΑ είναι ισχυρές και κυμαίνονται από 12% έως 15%.
Misses
- Η εταιρεία παρουσίασε ζημίες από την αποτίμηση στην αγορά και πραγματοποιημένες ζημίες από την πώληση ενυπόθηκων δανείων, συμβάλλοντας στην τριμηνιαία καθαρή ζημία.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Michael Nierenberg συζήτησε τον αντίκτυπο της αποτίμησης ολόκληρου του βιβλίου στην εύλογη αξία, με την τρέχουσα λογιστική αξία να διαμορφώνεται σε περίπου 4,23 δολάρια.
- Η Great Ajax πωλεί ενεργά το παλαιό χαρτοφυλάκιο RPL, με την προσδοκία να ολοκληρωθούν οι πωλήσεις μέχρι το τέλος του έτους.
- Η εταιρεία αναπτύσσει τα πλεονάζοντα μετρητά σε AAA CMBS και παραμένει ανοικτή σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που προσφέρουν προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις.
- Με την πάροδο του χρόνου θα χρειαστούν περισσότερα ίδια κεφάλαια για την υποστήριξη της ανάπτυξης και το μέρισμα θα αξιολογείται σε τριμηνιαία βάση.
Η στρατηγική στροφή της Great Ajax προς τα εμπορικά ακίνητα είναι μια σημαντική κίνηση για την εταιρεία, καθώς προσπαθεί να προσανατολιστεί στο σημερινό περιβάλλον της αγοράς. Με σαφή εστίαση σε περιουσιακά στοιχεία που αποφέρουν ταμειακές ροές και μια διαφοροποιημένη επενδυτική προσέγγιση, η εταιρεία τοποθετείται για μελλοντική ανάπτυξη.
Η εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αγορά εμπορικών ακινήτων και η δυνατότητα για υψηλές μοχλευμένες αποδόσεις από τις επενδύσεις σε τίτλους CMBS ΑΑΑ υποδηλώνουν αισιοδοξία για τις προοπτικές της εταιρείας, παρά τις σημερινές προκλήσεις που αντικατοπτρίζονται στην καθαρή ζημία του τριμήνου. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τη Great Ajax καθώς συνεχίζει να εφαρμόζει τη στρατηγική της και να παρέχει ενημερώσεις σχετικά με την πρόοδό της σε μελλοντικές κλήσεις αποτελεσμάτων.
InvestingPro Insights
Η τελευταία έκθεση κερδών της Great Ajax Corp (AJX) και η στρατηγική στροφή έχουν σίγουρα τραβήξει την προσοχή των επενδυτών. Για να κατανοήσουμε περαιτέρω την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, ας εξετάσουμε ορισμένες βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro.
Οι μετρήσειςδεδομένων της InvestingPro για τη Great Ajax αποκαλύπτουν μια τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 158,73 εκατ. δολαρίων, υποδεικνύοντας το μέγεθος της εταιρείας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Παρά την αναφερόμενη καθαρή ζημία, η μερισματική απόδοση ανέρχεται στο αξιοσημείωτο 6,23%, γεγονός που αντικατοπτρίζει τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι 0,69, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι δυνητικά υποτιμημένη σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία.
Οισυμβουλές της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την κατάσταση της εταιρείας. Οι αναλυτές αναμένουν ανατροπή στα καθαρά κέρδη, προβλέποντας κερδοφορία για το τρέχον έτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις σίγουρες προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η Great Ajax έχει αναγνωριστεί για τη διατήρηση των μερισματικών πληρωμών για 10 συνεχή έτη, υπογραμμίζοντας την αξιοπιστία της στην ανταμοιβή των επενδυτών ακόμη και σε δύσκολους καιρούς.
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της εταιρείας ήταν αρκετά ευμετάβλητες, ένας παράγοντας που οι επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο μπορεί να πρέπει να λάβουν υπόψη τους. Παρόλα αυτά, με τις πωλήσεις να αναμένεται να αυξηθούν φέτος, η στροφή της Great Ajax προς τα εμπορικά ακίνητα θα μπορούσε να αποτελέσει τον καταλύτη για μια πιο σταθερή οικονομική απόδοση στο μέλλον.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 7 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις δυνατότητες της Great Ajax. Για να εξερευνήσουν αυτές τις συμβουλές και πιο λεπτομερείς αναλύσεις, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AJX και να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Αυτή η στρατηγική επένδυση στη γνώση θα μπορούσε να είναι εξίσου κρίσιμη με τις επενδύσεις που πραγματοποιεί η Great Ajax στην αγορά εμπορικών ακινήτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης