Η Constellium (CSTM) ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας μείωση των αποστολών και των εσόδων, αλλά αύξηση των καθαρών κερδών σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία αντιμετώπισε λειτουργικές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων προγραμματισμένων διακοπών συντήρησης και ενός πρωτοφανούς πλημμυρικού γεγονότος στην Ελβετία. Παρά τα εμπόδια αυτά, η Constellium παρήγαγε ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές και συνέχισε τις δραστηριότητες επαναγοράς μετοχών. Οι πλημμύρες οδήγησαν στην αναστολή των κατευθυντήριων γραμμών της εταιρείας για το 2024, με αναμενόμενη επικαιροποίηση τον Οκτώβριο.
Βασικά συμπεράσματα
- Οι αποστολές της Constellium για το β' τρίμηνο του 2024 μειώθηκαν κατά 5%, με τα έσοδα να μειώνονται κατά 8% στα 1,8 δισ. ευρώ.
- Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 71 εκατ. ευρώ, από 32 εκατ. ευρώ το β' τρίμηνο του 2023.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα 214 εκατ. ευρώ, επηρεασμένο από ένα μη ταμειακό όφελος ύψους 42 εκατ. ευρώ από την υστέρηση των τιμών των μετάλλων.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν εύρωστες στα 75 εκατ. ευρώ, με τη μόχλευση στις 2,5 φορές, εντός του εύρους στόχου.
- Η καθοδήγηση της εταιρείας για το 2024 είναι σε αναμονή λόγω των σημαντικών ζημιών από τις πλημμύρες, με μια ακαθάριστη εκτίμηση ζημιών περίπου 135 εκατ. ευρώ.
- Η Constellium παραμένει αισιόδοξη για την επίτευξη προσαρμοσμένου EBITDA άνω των 800 εκατ. ευρώ το 2025.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Constellium ανέστειλε τις προβλέψεις της για το 2024 λόγω των αβεβαιοτήτων που σχετίζονται με τις πλημμύρες, αλλά αναμένει μείωση κατά 5% στα προσαρμοσμένα EBITDA, εξαιρουμένων των επιπτώσεων των πλημμυρών.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την επίτευξη του στόχου προσαρμοσμένου EBITDA άνω των 800 εκατ. ευρώ έως το 2025.
- Πραγματοποιούνται επενδύσεις για την ενίσχυση του τομέα P&ARP, συμπεριλαμβανομένης μιας επιχορήγησης ύψους 23 εκατ. δολαρίων από το Υπουργείο Άμυνας των ΗΠΑ και μιας μακροπρόθεσμης συμφωνίας με τη Lotte Infracell στην Ευρώπη.
- Το κέντρο ανακύκλωσης Neuf-Brisach αναμένεται να συμβάλει με περίπου 40 εκατ. ευρώ στη μελλοντική ανάπτυξη.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία παρουσίασε χαμηλότερες αποστολές στους τομείς P&ARP και AS&I, συμβάλλοντας στη μείωση των εσόδων.
- Η ζήτηση για αυτοκίνητα εξασθένησε στην Ευρώπη, αν και παρέμεινε σταθερή στη Βόρεια Αμερική.
- Οι πλημμύρες στην Ελβετία προκάλεσαν σοβαρές ζημιές, ενώ μέρος της παραγωγής αναμένεται να μεταφερθεί σε άλλα εργοστάσια.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η ζήτηση στην αεροδιαστημική συνέχισε να είναι ισχυρή, με δυνατότητες ανόδου από τις βελτιώσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού.
- Η ζήτηση συσκευασίας παρουσίασε σημάδια βελτίωσης.
- Η εταιρεία υπογράμμισε το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και τον ισχυρό ισολογισμό της, τα οποία συμβάλλουν σε ένα ανθεκτικό επιχειρηματικό μοντέλο.
Misses
- Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας επηρεάστηκε από προγραμματισμένες διακοπές συντήρησης και την επιβράδυνση σε ορισμένες τελικές αγορές.
- Οι κατευθυντήριες γραμμές για το έτος ανεστάλησαν, αντικατοπτρίζοντας τον αντίκτυπο των πλημμυρών και των λειτουργικών προκλήσεων.
Σημαντικά σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Constellium συζήτησε τον αντίκτυπο των δασμών και του ανταγωνισμού στην αγορά των ΗΠΑ, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στην ικανότητά της να πωλεί περισσότερα με αυξημένη παραγωγική ικανότητα.
- Η εταιρεία συνεργάζεται με την ασφαλιστική της εταιρεία για μια απαίτηση με ανώτατο όριο τα 50 εκατ. ευρώ για τις ζημιές από τις πλημμύρες και έχει λάβει έγκριση για κρατική βοήθεια.
- Ο Jean-Marc Germain εξέφρασε επιφυλακτικότητα σχετικά με την παραγωγή αεροσκαφών, αλλά παρέμεινε αισιόδοξος για την ικανοποίηση των απαιτήσεων των πελατών σε αμυντικά προϊόντα παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Constellium διαμορφώθηκαν τόσο από εσωτερικές όσο και από εξωτερικές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των φυσικών καταστροφών και των αλλαγών στην αγορά. Παρά τους παράγοντες αυτούς, η εταιρεία κατόρθωσε να διατηρήσει μια ισχυρή οικονομική θέση, με σταθερές ελεύθερες ταμειακές ροές και δέσμευση για απόδοση στους μετόχους μέσω της επαναγοράς μετοχών. Καθώς η Constellium διαχειρίζεται τις συνέπειες των πλημμυρών και συνεχίζει να επενδύει στους τομείς της, η εταιρεία αναμένει να παράσχει λεπτομερείς προοπτικές μέχρι να είναι διαθέσιμες περισσότερες πληροφορίες αργότερα μέσα στο έτος.
InvestingPro Insights
Η Constellium (CSTM) επέδειξε ανθεκτικότητα στις οικονομικές επιδόσεις του δ' τριμήνου 2024 εν μέσω λειτουργικών προκλήσεων και διακυμάνσεων της αγοράς. Καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να κατανοήσουν τη θέση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, ορισμένες μετρήσεις και πληροφορίες των αναλυτών μπορούν να παράσχουν πρόσθετο πλαίσιο.
Η κεφαλαιοποίηση της Constellium ανέρχεται σε 2,62 δισ. δολάρια, αντανακλώντας το μέγεθος και την κλίμακα της εταιρείας στον κλάδο της. Παρά το δύσκολο τρίμηνο, ο δείκτης P/E της εταιρείας παραμένει στο 19,78, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορεί να εξακολουθούν να βλέπουν αξία στο δυναμικό κερδών της. Επιπλέον, οι ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας υπογραμμίζονται από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E 23,77 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τις σταθερές ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 75 εκατ. ευρώ που αναφέρθηκαν το β' τρίμηνο του 2024.
Από λειτουργικής άποψης, η Constellium εμφανίζει περιθώριο μικτού κέρδους 10,12% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Ενώ αυτό υποδηλώνει κάποια πίεση στην κερδοφορία, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους δυνητικούς επενδυτές.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η Constellium έχει υψηλή απόδοση για τους μετόχους και μια αποτίμηση που υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών. Αυτοί οι παράγοντες μπορεί να προσελκύσουν επενδυτές που αναζητούν εταιρείες με ιστορικό επιστροφής αξίας στους μετόχους. Επιπλέον, παρά τις πρόσφατες πτωτικές αναθεωρήσεις των κερδών από τους αναλυτές για την προσεχή περίοδο, οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Constellium έχουν σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη μιας σταθερής επένδυσης σε ταραγμένους καιρούς.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες και συμβουλές, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro για την Constellium στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CSTM. Οι επενδυτές που επιθυμούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας ακόμα περισσότερες πολύτιμες πληροφορίες για να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης