Το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σιγκαπούρης, GIC, ανέφερε αύξηση 3,9% στην 20ετή ετήσια πραγματική απόδοση, σηματοδοτώντας την ασθενέστερη αύξηση των επενδύσεων του ταμείου εδώ και τέσσερα χρόνια. Η επίδοση, που αποτελεί πτώση από την αύξηση 4,6% του προηγούμενου έτους, αποδίδεται στον αποκλεισμό των υψηλών αποδόσεων από το οικονομικό έτος 2004, έτος σημαντικής ανάκαμψης της αγοράς μετοχών μετά το κραχ της dot-com. Η φετινή βραδύτερη ανάπτυξη έρχεται σε αντίθεση με την απόδοση 2,7% που σημειώθηκε το 2020.
Το ταμείο, το οποίο διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 770 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημείωσε ότι τα τελευταία χρόνια παρατηρήθηκαν ασθενέστερες αποδόσεις, ιδίως στα σταθερά εισοδήματα και στις μετοχές των αναδυόμενων αγορών. Η GIC, μία από τις τρεις οντότητες που διαχειρίζονται τα αποθεματικά της Σιγκαπούρης, δεν δημοσιοποιεί τα αποτελέσματα ενός έτους ή τη συγκεκριμένη αξία των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζεται.
Στην τελευταία επενδυτική της έκθεση, η GIC υπογράμμισε διάφορους παράγοντες που συμβάλλουν σε ένα δύσκολο επενδυτικό περιβάλλον, συμπεριλαμβανομένων των επίμονα υψηλών επιτοκίων, των οικονομικών ζητημάτων στην Κίνα και των συνεχιζόμενων γεωπολιτικών εντάσεων. Η εταιρεία τόνισε ότι οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές απόδοσης αναμένεται να είναι χαμηλές, με λιγότερο ευνοϊκά σενάρια απόδοσης κινδύνου λόγω των υψηλών αποτιμήσεων σε πολλά περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, ιδίως στις ανεπτυγμένες αγορές.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο διευθύνων σύμβουλος της GIC, Lim Chow Kiat, εξέφρασε το συνεχές ενδιαφέρον του για την αγορά των ΗΠΑ, η οποία παραμένει η μεγαλύτερη έκθεση σε μία μόνο χώρα για το ταμείο. Οι ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν το 39% του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της GIC στις 31 Μαρτίου 2024, από 38% το προηγούμενο έτος. Το ταμείο αύξησε επίσης τις επενδύσεις του στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ευρωζώνη, ενώ μείωσε την έκθεσή του στην Ιαπωνία και την Ασία, εκτός της Ιαπωνίας.
Καθώς η Κίνα παλεύει με την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, η GIC γίνεται πιο επιλεκτική στις επενδύσεις της, εστιάζοντας σε τομείς όπως η προηγμένη μεταποίηση και εξειδικευμένοι τομείς όπως οι επιχειρήσεις κατοικιών προς ενοικίαση. Ο Jeffrey Jaensubhakij, επικεφαλής επενδύσεων του ομίλου της GIC, δήλωσε ότι στόχος είναι να αποφευχθεί η υπερβολική έκθεση σε αγορές με λιγότερο ευνοϊκές προοπτικές προσφοράς και ζήτησης.
Η GIC βλέπει επίσης δυνατότητες στην τεχνητή νοημοσύνη (AI), παρά τις υψηλές αποτιμήσεις για πολλές εταιρείες AI σε πρώιμο στάδιο. Οι επενδύσεις του ταμείου στον τομέα αυτό περιλαμβάνουν την εταιρεία δεδομένων Databricks και την πλατφόρμα διακυβέρνησης AI Atlan. Επιπλέον, η GIC αναμένει ευκαιρίες που προκύπτουν από τη μετάβαση σε μια οικονομία με μεγαλύτερη κλιματική συνείδηση, με επενδύσεις σε τομείς όπως ο πράσινος χάλυβας και η αποθήκευση μπαταριών.
Συγκριτικά, ο κρατικός επενδυτής Temasek ανέφερε κέρδη 1,8% στην καθαρή αξία του χαρτοφυλακίου του νωρίτερα αυτόν τον μήνα, αποδίδοντας την ανάπτυξή του σε επιτυχημένες επενδύσεις στις ΗΠΑ και την Ινδία, οι οποίες αντιστάθμισαν τις ασθενέστερες επιδόσεις στην Κίνα.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης