Η Κίνα αποκάλυψε την Τρίτη ένα ολοκληρωμένο σύνολο μέτρων τόνωσης με στόχο την αναζωογόνηση της εξασθενημένης οικονομίας της, τη σταθεροποίηση της αγοράς ακινήτων και την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Σε συνέντευξη Τύπου, οι Κινέζοι ρυθμιστές περιέγραψαν μια σειρά επιθετικών ενεργειών. Μεταξύ αυτών, κυριότερες είναι οι μειώσεις επιτοκίων σε όλο το φάσμα, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών (RRR), των επιτοκίων στεγαστικών δανείων και των ποσοστών προκαταβολής.
Παράλληλα με αυτές τις μειώσεις, έχουν εισαχθεί στοχευμένες πρωτοβουλίες για την ενίσχυση των επενδύσεων στο χρηματιστήριο και την ενθάρρυνση των μακροπρόθεσμων εισροών κεφαλαίων.
Ένα από τα σημαντικότερα μέτρα είναι η δημιουργία μιας διευκόλυνσης ανταλλαγής ύψους 500 δισεκατομμυρίων γουάν. Αυτό έχει σχεδιαστεί για να επιτρέψει σε μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (NBFIs) όπως χρηματιστές, ασφαλιστικές εταιρείες και κεφάλαια να αυξήσουν τη μόχλευσή τους και τις επενδύσεις σε μετοχές.
"Τα NBFIs μπορούν να χρησιμοποιούν τα κεφάλαια από την ανταλλαγή μόνο για επενδύσεις σε μετοχές. Ανάλογα με το μέγεθος της επένδυσης, τα NBFIs θα είναι περισσότερο εκτεθειμένα στην αγορά και η μεταβλητότητα των κερδών/ζημιών και του ισολογισμού θα αυξηθεί", εξήγησαν αναλυτές της Bank of America.
Μια άλλη πρωτοβουλία περιλαμβάνει στοχευμένο δανεισμό 300 δισεκατομμυρίων γουάν από την Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) για την υποστήριξη των τραπεζών στην παροχή δανείων σε εισηγμένες εταιρείες και μετόχους. Αυτά τα κεφάλαια, με επιτόκιο 2,25%, προορίζονται για να βοηθήσουν στην επαναγορά μετοχών και στην αγορά μετοχών.
Σύμφωνα με την BofA, η κίνηση "θα πρέπει να είναι θετική για την αγορά και τους χρηματιστές ώστε να αποφευχθεί η αναγκαστική ρευστοποίηση" βραχυπρόθεσμα, ωστόσο, θα "συνδέσει επίσης τις τράπεζες πιο στενά με το χρηματιστήριο".
Επιπλέον, η PBOC ενθαρρύνει την ευρύτερη συμμετοχή στο χρηματιστήριο μέσω μακροπρόθεσμων οχημάτων όπως τα ETFs χρηματιστηριακών δεικτών, τα ασφαλιστικά κεφάλαια και οι επιχειρηματικές συντάξεις. Στο πλαίσιο αυτό, οι ασφαλιστικές εταιρείες παροτρύνονται να δημιουργήσουν ιδιωτικά κεφάλαια, παρόμοια με ένα πιλοτικό κεφάλαιο που δημιούργησαν η China Life και η NCI. Επιπλέον, οι αμοιβές των αμοιβαίων κεφαλαίων ενδέχεται να μειωθούν, υποστηρίζοντας περαιτέρω τη ρευστότητα της αγοράς.
Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) αναμένεται επίσης να επωφεληθούν, καθώς η κυβέρνηση σχεδιάζει να απλοποιήσει τη διαδικασία, να μειώσει τους περιορισμούς στις αποτιμήσεις και να εισαγάγει νέες κατευθυντήριες γραμμές. Η BofA σημειώνει ότι αυτές οι αλλαγές θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε "σημαντική αύξηση" της δραστηριότητας M&A τους επόμενους 6-12 μήνες, ενισχύοντας τους χρηματιστές με ισχυρές επενδυτικές τραπεζικές δραστηριότητες.
Οι αναλυτές της BofA πιστεύουν ότι αυτά τα μέτρα θα παρέχουν άμεση ρευστότητα, ωφελώντας ιδιαίτερα την αγορά μετοχών τύπου Α της Κίνας.
"Αναμένουμε ότι η αγορά θα λάβει νέα ρευστότητα τόσο από τις τράπεζες όσο και από τα NBFIs και ενδεχομένως, εάν η αγορά αποδώσει καλά για αρκετό καιρό, η επιστροφή των ιδιωτών επενδυτών και των επενδυτών από το εξωτερικό μπορεί να βοηθήσει περαιτέρω στη σταθεροποίηση της αγοράς", ανέφεραν οι αναλυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης