Οι δυτικοί επενδυτές αναμένεται να αυξήσουν σημαντικά τις επενδύσεις τους σε διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) χρυσού, γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει τις τιμές του χρυσού, οι οποίες έχουν ήδη φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, ακόμη υψηλότερα. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι αυτές οι εισροές θα προσθέσουν θετικό ερέθισμα στην αγορά των πολύτιμων μετάλλων, η οποία έχει δει αύξηση 27% στις τιμές φέτος, φτάνοντας πάνω από 2.600 δολάρια ανά ουγγιά.
Η άνοδος των τιμών του χρυσού έχει αποδοθεί στη χαλάρωση των νομισματικών πολιτικών από τις κεντρικές τράπεζες και στις υπάρχουσες γεωπολιτικές εντάσεις. Οι μειώσεις των επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη και πιο πρόσφατα στην Κίνα, έχουν συμβάλει σε αυτή την αισιόδοξη προοπτική, με τους συμμετέχοντες στην αγορά να στοχεύουν σε μια πιθανή άνοδο στα 3.000 δολάρια ανά ουγγιά.
Τα ETF χρυσού, γνωστά και ως Exchange Traded Products (ETPs), προσφέρουν στους επενδυτές έναν τρόπο να αποκτήσουν έκθεση στον χρυσό χωρίς να χρειάζεται να κατέχουν φυσικά το μέταλλο. Καθώς αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια υποστηρίζονται από φυσικό χρυσό, οποιαδήποτε αύξηση στις κατοχές ETF μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις τιμές του χρυσού μειώνοντας την ποσότητα του μετάλλου που είναι διαθέσιμη στην αγορά.
Η Suki Cooper, αναλύτρια στην Standard Chartered (OTC:SCBFF), δήλωσε: "Now που έχει ξεκινήσει ο κύκλος μείωσης των επιτοκίων, πιστεύουμε ότι οι εισροές ETP είναι πιθανό να επιταχυνθούν, υποστηρίζοντας το επόμενο βήμα ανόδου του χρυσού."
Σημείωσε ότι ενώ η Ευρώπη ήταν σημαντική πηγή εισροών, η Βόρεια Αμερική έχει δείξει αυξημένο ενδιαφέρον τους τελευταίους δύο μήνες.
Το World Gold Council (WGC) ανέφερε ότι τα παγκόσμια ETF χρυσού είδαν εισροές 28,5 τόνων, ή 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τον Αύγουστο, με τα δυτικά αμοιβαία κεφάλαια να συνεισφέρουν την πλειοψηφία. Μόνο στη Βόρεια Αμερική, οι εισροές ανήλθαν σε 17,2 τόνους ή 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια τον περασμένο μήνα, υποκινούμενες από πιο ήπια οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ, περιστερικά σχόλια από την Federal Reserve, και μειώσεις στο δολάριο και τις αποδόσεις.
Αυτή η αναζωπύρωση των επενδύσεων σε ETF χρυσού ακολουθεί τρία συνεχόμενα έτη εκροών κατά τη διάρκεια μιας περιόδου υψηλών παγκόσμιων επιτοκίων. Παρά τις πρόσφατες εισροές, τα στοιχεία από την αρχή του έτους εξακολουθούν να δείχνουν καθαρή εκροή 44 μετρικών τόνων.
Την περασμένη εβδομάδα, η Federal Reserve ξεκίνησε μια σειρά μειώσεων των επιτοκίων, αρχίζοντας με μείωση μισής ποσοστιαίας μονάδας. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα επίσης μείωσε τα επιτόκια τον Ιούνιο και νωρίτερα αυτό το μήνα.
Εν τω μεταξύ, η κεντρική τράπεζα της Κίνας ανακοίνωσε ένα ευρύ νομισματικό ερέθισμα, συμπεριλαμβανομένης μιας σχεδιαζόμενης μείωσης 50 μονάδων βάσης στις απαιτήσεις αποθεματικού των τραπεζών, για να υποστηρίξει μια οικονομία που αντιμετωπίζει αποπληθωριστικές πιέσεις.
Μεγάλες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citi, και UBS, έχουν διατηρήσει μια αισιόδοξη προοπτική για τον χρυσό, προβλέποντας υψηλότερες τιμές και αυξημένες κατοχές ETF. Η Goldman Sachs πρόσφατα δήλωσε ότι οι μειώσεις της Federal Reserve αναμένεται να προσελκύσουν δυτικά κεφάλαια πίσω στα ETF χρυσού.
Η J.P. Morgan επίσης προέβλεψε ότι οι επενδύσεις ETF που επικεντρώνονται στη λιανική θα είναι κρίσιμες για μια διατηρήσιμη άνοδο στις τιμές του χρυσού, προβλέποντας έναν στόχο κορύφωσης στα 2.850 δολάρια μέχρι το 2025.
Ο χρυσός spot έφτασε σε ρεκόρ 2.639,95 δολαρίων ανά ουγγιά την Τρίτη, ενισχυμένος από τις προσδοκίες για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση και γεωπολιτικές εντάσεις. Τα χαμηλότερα επιτόκια καθιστούν τον χρυσό, ο οποίος δεν αποδίδει τόκους, πιο ελκυστικό για τους επενδυτές καθώς μειώνουν το κόστος ευκαιρίας της κατοχής του πολύτιμου μετάλλου, το οποίο επίσης θεωρείται ασφαλές περιουσιακό στοιχείο σε περιόδους αναταραχής.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης