Την Πέμπτη, η Citi αναβάθμισε τις μετοχές της DT Midstream (NYSE:DTM) από Ουδέτερη σε Αγορά, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 115$, αυξημένο από τα προηγούμενα 90$. Η αναβάθμιση έρχεται μετά την ανακοίνωση της DT Midstream για εξαγορά τριών αγωγών ρυθμιζόμενων από τη FERC αξίας 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά το προφίλ της εταιρείας.
Σύμφωνα με τη Citi, αυτή η στρατηγική κίνηση τοποθετεί την DT Midstream σε τροχιά ανάπτυξης, αυξάνοντας το τμήμα Αγωγών στο 70% της επιχείρησης. Αυτή η αλλαγή όχι μόνο διαφοροποιεί την DT Midstream από τους ανταγωνιστές της στον τομέα του φυσικού αερίου, αλλά αυξάνει επίσης την κεφαλαιοποίησή της σε πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αύξηση της κεφαλαιοποίησης αναμένεται να προσελκύσει ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτών, συμπεριλαμβανομένων εκείνων από διεθνείς αγορές.
Οι οικονομικές επιπτώσεις της εξαγοράς είναι επίσης θετικές, με μια προσαύξηση περίπου 4% στις διανεμητέες ταμειακές ροές ανά μετοχή (DCF/sh) και περίπου 8% στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων ανά μετοχή (EBITDA/sh). Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι η εξαγορά θα ενισχύσει τη θέση της DT Midstream στην αγορά, υποστηρίζοντας τον ρυθμό αύξησης μερίσματος που βρίσκεται στο ανώτερο τεταρτημόριο του κλάδου.
Επιπλέον, η Citi θεωρεί την πρόσφατη εξαγορά ως πιθανό μοντέλο για μελλοντικές συμφωνίες που θα μπορούσαν να συνεχίσουν να επεκτείνουν το μέγεθος της DT Midstream και να κλείσουν το χάσμα αποτίμησης με τους ανταγωνιστές της. Παρά την ανάπτυξη της εταιρείας, η DT Midstream εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με έκπτωση περίπου 0,5x σε σχέση με τους ανταγωνιστές της με βάση τον πολλαπλασιαστή EBITDA του 2026 στο 11,5x. Η Citi θεωρεί αυτό ως μια ελκυστική ευκαιρία αξίας για τους επενδυτές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης