Την Πέμπτη, η Benchmark αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Bristow Group (NYSE:VTOL) στα 50 δολάρια από τα προηγούμενα 45 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά την εφαρμογή ενός πολλαπλασιαστή 8,0x στον αναμενόμενο δείκτη EV/EBITDA για το οικονομικό έτος 25. Η επικαιροποιημένη καθοδήγηση της Bristow για το FY24 και FY25, η οποία αντανακλά την αυξημένη ορατότητα στην αγορά υπεράκτιων ενεργειακών υπηρεσιών (OES) μακράς διάρκειας, ώθησε την εταιρεία να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις οικονομικές της προβλέψεις.
Κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, η Bristow Group ανακοίνωσε EBITDA ύψους 71 εκατ. δολαρίων. Μετά τον συνυπολογισμό εφάπαξ παραγόντων συνολικού ύψους περίπου 8,6 εκατ. δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των εποχικών δαπανών προσωπικού, των λογιστικών αλλαγών και των φορολογικών και ασφαλιστικών προσαρμογών, το προσαρμοσμένο EBITDA των 62,7 εκατ. δολαρίων εξακολουθεί να ξεπερνά σημαντικά τις προσδοκίες της αγοράς για 50,2 εκατ. δολάρια. Αυτή η υπερκάλυψη αποδίδεται στην άνοδο της υπεράκτιας δραστηριότητας και στη στενή υποστήριξη από τους κατασκευαστές ελικοπτέρων και τις υπηρεσίες aftermarket, η οποία οδήγησε σε αυξημένη χρήση και υψηλότερη τιμολόγηση των υπηρεσιών της Bristow.
Η ζήτηση για υπηρεσίες ανύψωσης ελικοπτέρων έχει φθάσει στο αποκορύφωμά της, με πολλές εταιρείες OES να πρέπει να μοιράζονται τους πόρους. Αυτή η υψηλή ζήτηση σε συνδυασμό με την περιορισμένη προσφορά οδήγησε σε σημαντική αύξηση της τιμολόγησης, με τις νέες συμβάσεις να βλέπουν τις τιμές να αυξάνονται κατά 25% υψηλότερα από ό,τι πριν.
Επιπλέον, τα σημαντικά συμβόλαια έρευνας και διάσωσης (SAR) της Bristow στο Ηνωμένο Βασίλειο, αξίας 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και στην Ιρλανδία, αξίας περίπου 700 εκατομμυρίων δολαρίων, αναμένεται να αυξηθούν κατά το οικονομικό έτος 25. Αυτό αναμένεται να προσθέσει ένα στρώμα ανθεκτικότητας στα κέρδη της εταιρείας. Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι η μεγάλη επένδυση της Bristow ύψους 300 εκατ. δολαρίων σε ελικόπτερα για την εκπλήρωση των συμβάσεων SAR ολοκληρώνεται φέτος, γεγονός που είναι πιθανό να σηματοδοτήσει την έναρξη ενός ελκυστικού κύκλου προφίλ ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF), αρχής γενομένης από το οικονομικό έτος 25.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bristow Group Inc. ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το α' τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες λόγω των νέων συμβάσεων στη Νορβηγία και τη Βραζιλία. Η εταιρεία επιβεβαίωσε τις ετήσιες προβλέψεις της για το 2024 και αναμένει σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης του προσαρμοσμένου EBITDA άνω του 22% από το 2022 έως το 2026. Η Bristow Group προβλέπει επίσης σημαντική ανάπτυξη για το 2025 και το 2026, με ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων ύψους 4,2 δισ. δολαρίων.
Η εταιρεία βλέπει έναν πολυετή κύκλο ανάπτυξης στον κλάδο των υπεράκτιων ενεργειακών υπηρεσιών και ισχυρή ζήτηση στις κυβερνητικές υπηρεσίες. Η Bristow Group ανακοίνωσε επίσης παραγγελίες για νέα ελικόπτερα, τα οποία αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση του EBITDA.
Όσον αφορά την αρνητική πλευρά, η εταιρεία αναγνώρισε κινδύνους στις ανανεώσεις συμβολαίων, με τους πελάτες να επιλέγουν ενδεχομένως φορείς με χαμηλότερο κόστος. Ωστόσο, η Bristow παραμένει βέβαιη για θετικά επίπεδα δραστηριότητας για τα επόμενα 2-3 χρόνια και σχεδιάζει να ενσωματώσει την τεχνολογία AAM στο στόλο της μέχρι το τέλος του 2025 ή τις αρχές του 2026. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την εταιρεία.
InvestingPro Insights
Η οικονομική υγεία και η απόδοση της Bristow Group στην αγορά έχουν παρουσιάσει αξιοσημείωτες τάσεις που οι επενδυτές μπορεί να βρουν συναρπαστικές. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η εταιρεία διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,07 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 31,05, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Ωστόσο, αυτή η αποτίμηση συνοδεύεται από θετικές προσδοκίες, καθώς τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να αυξηθούν φέτος. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Bristow ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή θέση ρευστότητας.
Οι επενδυτές έχουν αναγνωρίσει τη δυναμική της εταιρείας, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στην ισχυρή απόδοση των τελευταίων τριών μηνών της τάξης του 17,02%. Αυτή η ανοδική τάση αποδεικνύεται περαιτέρω από τη σημαντική συνολική απόδοση των τιμών έξι μηνών της τάξης του 41,4%. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν την ανταπόκριση της αγοράς στις λειτουργικές επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Bristow.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Bristow Group, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 9 InvestingPro Tips, οι οποίες παρέχουν μια πιο λεπτομερή ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και των επιδόσεων της αγοράς. Για παράδειγμα, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να προσφέρουν πολύτιμη καθοδήγηση στους επενδυτές που εξετάζουν την Bristow Group ως μέρος του χαρτοφυλακίου τους.
Για λεπτομερέστερη ανάλυση και για να εξερευνήσετε το πλήρες φάσμα των συμβουλών της InvestingPro, επισκεφθείτε τη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/VTOL.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης