Την Τετάρτη, η CFRA μείωσε την αξιολόγηση της μετοχής NASDAQ:ON από Buy σε Sell και μείωσε τον στόχο τιμής στα $70 από $85. Η απόφαση του οίκου βασίζεται σε έναν αναθεωρημένο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 15,5 φορές την εκτίμησή τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025, ο οποίος είναι κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο πενταετίας που είναι περίπου 17 φορές. Η προσαρμογή αυτή αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με το ανταγωνιστικό περιβάλλον για το καρβίδιο του πυριτίου (SiC).
Ο οίκος αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις του για τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας, μειώνοντας την εκτίμησή του για τα κέρδη ανά μετοχή το 2024 σε 3,97 δολάρια από 4,14 δολάρια και την εκτίμησή του για το 2025 σε 4,53 δολάρια από 5,04 δολάρια. Η υποβάθμιση αφορά κυρίως τις προσδοκίες για τη διαδοχική ανάκαμψη του κλάδου αυτοκινητοβιομηχανίας της ON Semiconductor, η οποία, σύμφωνα με την CFRA, ενδέχεται να μην ανταποκριθεί στις προσδοκίες της κοινής γνώμης, ιδίως λόγω του αβέβαιου τοπίου της τελικής αγοράς.
Η ανάλυση της CFRA υποδεικνύει επιφυλακτικότητα όσον αφορά την τάση μείωσης των μακροπρόθεσμων συμφωνιών προμήθειας σε σύγκριση με τις μελλοντικές προσδοκίες. Επιπλέον, υπάρχει ο κίνδυνος ότι ένα υψηλότερο απόθεμα SiC θα μπορούσε να αποτελέσει υποχρέωση εάν η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα (EV) δεν ανταποκριθεί στις προσδοκίες. Ο αναλυτής σημειώνει ότι τα περιθώρια κέρδους θα μπορούσαν να υποστούν ζημία από την παρατεταμένη υποαπασχόληση εάν η ανάκαμψη της αυτοκινητοβιομηχανίας είναι ασθενέστερη από την αναμενόμενη.
Η εταιρεία εκφράζει επίσης αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με την πιθανή κλιμάκωση των σχεδίων επέκτασης του SiC στην Κίνα, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει περαιτέρω τη θέση της ON Semiconductor στην αγορά. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν συλλογικά στην αναθεώρηση των προοπτικών και της αξιολόγησης της μετοχής της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η ON Semiconductor έχει βιώσει μια σειρά από αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία υποβαθμίστηκε από Buy σε Neutral από την Citi λόγω ανησυχιών για επιβράδυνση της αγοράς καρβιδίου του πυριτίου, η οποία συμβάλλει στο 12% των προβλεπόμενων πωλήσεων της εταιρείας για το 2024. Η Citi μείωσε επίσης την τιμή-στόχο από τα 85,00 δολάρια στα 77,00 δολάρια, εφαρμόζοντας μειωμένο πολλαπλασιαστή 16 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2025.
Η ON Semiconductor ολοκλήρωσε επίσης την εξαγορά της SWIR Vision Systems, μια στρατηγική κίνηση για την ενίσχυση της τεχνολογίας αισθητήρων της. Η ενσωμάτωση της προηγμένης τεχνολογίας κολλοειδών κβαντικών κουκκίδων της SWIR στους αισθητήρες CMOS της ON Semiconductor αναμένεται να μεταμορφώσει τα συστήματα απεικόνισης σε διάφορες βιομηχανίες.
Επιπλέον, η ON Semiconductor ανακοίνωσε ένα σημαντικό σχέδιο αναδιάρθρωσης στο πλαίσιο της στρατηγικής "Fab Right". Αυτό περιλαμβάνει την ενοποίηση εννέα εγκαταστάσεων και τη μείωση περίπου 1.000 εργαζομένων παγκοσμίως, ενώ η διαδικασία αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το 2025.
Αρκετοί οίκοι αναλυτών έχουν επίσης προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την ON Semiconductor. Ενώ οι TD Cowen, Mizuho και Benchmark διατήρησαν την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της εταιρείας, το έκαναν με μειωμένους στόχους τιμών. Εν τω μεταξύ, η Rosenblatt Securities διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση, μειώνοντας επίσης τον στόχο τιμής της μετοχής. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν πληροφορίες για το εξελισσόμενο τοπίο γύρω από την ON Semiconductor.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro δείχνουν ότι η ON Semiconductor (NASDAQ:ON) διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 13,92, κάτω από τον μέσο όρο του κλάδου, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 30,41 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών. Παρά τις ανησυχίες για πιθανή μείωση των πωλήσεων φέτος, η οικονομική υγεία της ON Semiconductor εμφανίζεται εύρωστη, με περιθώριο μικτού κέρδους 46,83% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024.
Οι συμβουλές της InvestingPro δείχνουν ότι οι ταμειακές ροές της ON Semiconductor μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων και η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, με απόδοση ενεργητικού 16,9% από τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις μπορεί να παρέχουν κάποια καθησυχαστική πληροφόρηση στους επενδυτές που ανησυχούν για την ικανότητα της εταιρείας να διαχειριστεί τις οικονομικές της υποχρεώσεις και να διατηρήσει την κερδοφορία της εν μέσω των αβεβαιοτήτων της αγοράς.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της ON Semiconductor, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro, όπου μπορείτε να βρείτε έναν πλήρη κατάλογο συμβουλών που θα σας καθοδηγήσουν στις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης