Την Πέμπτη, η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την TD Synnex (NYSE:SNX), προσαρμόζοντάς την στα $132 από τα προηγούμενα $135, ενώ συνεχίζει να υποστηρίζει τη μετοχή με αξιολόγηση Buy. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των εσόδων της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, τα οποία έφτασαν τα 13,9 δισ. δολάρια, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 72% των χρεώσεων της. Οι χρεώσεις για το τρίμηνο αναφέρθηκαν στα 19,3 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Η αύξηση των τιμολογήσεων ήταν ανομοιόμορφη σε όλους τους τομείς της εταιρείας, με αύξηση 1% σε ετήσια βάση στον τομέα Enterprise Solutions (ES), έναντι ισχυρότερης αύξησης 5% σε ετήσια βάση στον τομέα Advanced Solutions (AS). Η ασυμφωνία αποδόθηκε στην αυξανόμενη σημασία του λογισμικού ως υπηρεσία στο μείγμα εσόδων της TD Synnex, οδηγώντας σε μεγαλύτερες προσαρμογές των ακαθάριστων προς τα καθαρά έσοδα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Ενόψει του τρίτου τριμήνου, η TD Synnex έχει καθορίσει ότι οι χρεώσεις θα κυμανθούν μεταξύ 18,9 και 20,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με μέση τιμή τα 19,5 δισεκατομμύρια δολάρια, η οποία αντανακλά αύξηση 5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η πρόβλεψη αυτή είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τις αρχικές προσδοκίες της εταιρείας που είχαν τεθεί στην αρχή του έτους. Για το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, οι χρεώσεις αναμένεται να αυξηθούν με μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο ποσοστό σε ετήσια βάση.
Η BofA Securities εκτιμά ότι οι συνολικές τιμολογήσεις για το οικονομικό έτος 2024 θα είναι περίπου 79 δισεκατομμύρια δολάρια. Υποθέτοντας έναν λόγο εσόδων προς τιμολογήσεις 72,0% έως 72,5%, η εταιρεία προβλέπει ότι τα ετήσια έσοδα θα είναι περίπου 57 δισ. δολάρια, δηλαδή περίπου 1 δισ. δολάρια λιγότερα από την προηγούμενη εκτίμησή της. Το υψηλότερο μείγμα των συμψηφισμένων στοιχείων αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά τα έσοδα, αλλά ενδεχομένως να βελτιώσει τα περιθώρια κέρδους.
Επιπλέον, η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού και Ιαπωνίας (APJ) παρουσίασε μείωση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους κατά 70 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση λόγω των επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν στην Ινδία. Παρόλα αυτά, το γενικό σχόλιο της διοίκησης υποδηλώνει ένα βελτιωμένο περιβάλλον για τις δαπάνες πληροφορικής, αν και με πιο συντηρητικές προσδοκίες ανάπτυξης από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως. Η BofA Securities επαναβεβαιώνει την αξιολόγηση Buy για την TD Synnex, αναφέροντας τη μακροπρόθεσμη στροφή της εταιρείας προς προϊόντα και υπηρεσίες υψηλότερου περιθωρίου κέρδους, το ευρύ χαρτοφυλάκιό της και τις ευκαιρίες για διασταυρούμενες πωλήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TD SYNNEX ανακοίνωσε αύξηση 3% σε ετήσια βάση στις ακαθάριστες χρεώσεις για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Παρά το γεγονός ότι παρουσίασε μείωση 4% στα καθαρά έσοδα, η εταιρεία είδε βελτίωση στα μικτά περιθώρια κέρδους. Οι εξελίξεις αυτές έρχονται εν μέσω της ανακοίνωσης της αποχώρησης του CEO Rich Hume και του διορισμού του COO Patrick Zammit ως διαδόχου του.
Η εταιρεία επέστρεψε πάνω από 520 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους κατά το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους και αναμένει μεικτές χρεώσεις μη GAAP από 18,9 δισεκατομμύρια δολάρια έως 20,1 δισεκατομμύρια δολάρια για το τρίτο τρίμηνο. Η TD SYNNEX προβλέπει επίσης ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους περίπου 1,2 δισ. δολαρίων για το οικονομικό έτος, με δέσμευση να επιστρέψει το 50% στους μετόχους. Η εταιρεία αναμένει ανάπτυξη κατά το δεύτερο μισό του οικονομικού έτους, λόγω της επικείμενης ανανέωσης της αγοράς PC και των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.
InvestingPro Insights
Καθώς η TD Synnex διανύει το οικονομικό έτος με έμφαση σε προσφορές υψηλότερου περιθωρίου κέρδους και στρατηγική ανάπτυξη, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσθετες προοπτικές μέσω των InvestingPro Insights. Η εταιρεία, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 9,83 δισ. δολαρίων, διαπραγματεύεται σε έναν μελλοντικό δείκτη P/E 12,5, υποδηλώνοντας μια αποτίμηση που μπορεί να είναι ελκυστική σε σχέση με το δυναμικό κερδών της. Επιπλέον, το μερισματικό προφίλ της εταιρείας είναι εύρωστο, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές για 11 συνεχόμενα έτη, γεγονός που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η διοίκηση της TD Synnex επιδιώκει ενεργά την επαναγορά μετοχών, μια κίνηση που μπορεί να αντανακλά την εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας και συχνά χρησιμεύει στην αύξηση της αξίας των μετόχων. Επιπλέον, η πρόσφατη απόδοση της μετοχής δείχνει ότι μπορεί να βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή σύμφωνα με τον RSI, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη την κίνηση των τιμών της μετοχής κατά την τελευταία εβδομάδα. Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της TD Synnex, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro. Με τη χρήση του αποκλειστικού κωδικού κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να λάβουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, ξεκλειδώνοντας πρόσβαση σε συνολικά 16 InvestingPro Tips για την TD Synnex.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης