Cyber Monday προσφορά: Ως και 60% μείον το InvestingProΕΞΑΡΓΥΡΩΣΗ ΕΚΠΤΩΣΗΣ

Carry Trade τι είναι;

Δημοσιεύτηκε 25.11.2016, 01:17 μ.μ
© Reuters.  Carry Trade τι είναι;

Η στρατηγική του Carry Trade, αναφέρεται στην στρατηγική της πώλησης νομισμάτων/νομίσματος με σχετικά χαμηλό επιτόκιο (στην ουσία δανείζεται στο νόμισμα με το χαμηλότερο επιτόκιο) και την χρήση των χρημάτων για αγορά άλλων/άλλου χρεογράφων ή άλλων επενδυτικών τίτλων σε νόμισμα με υψηλότερη απόδοση (επιτόκιο). Ο επενδυτής που θα χρησιμοποιήσει αυτή την στρατηγική προσδοκά να επωφεληθεί ακριβώς από αυτή την διαφορά μεταξύ των επιτοκίων, που πολλές φορές (ειδικά με την χρήση μόχλευσης) μπορεί να του αποφέρει μεγάλα κέρδη (αλλά και μεγάλο κίνδυνο – ιδιαίτερα στην περίπτωση της μεγάλης μόχλευσης). Συνήθως οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αυτή την στρατηγική χρησιμοποιούν μεγάλη μόχλευση για να πολλαπλασιάσουν τα κέρδη τους – όσο η συναλλαγματική ισοτιμία παραμένει σταθερή, ο επενδυτής κερδίζει. Για παράδειγμα, με μια χαμηλή αναλογία μόχλευσης 10:1, μπορεί κάποιος επαγγελματίας επενδυτής να κερδίσει έως και 10 φορές την διαφορά επιτοκίων.

Ο μεγάλος κίνδυνος σ’ αυτή την στρατηγική είναι η αβεβαιότητα σχετικά με την διατήρηση της ισοτιμίας.

Παράδειγμα:

Ας υποθέσουμε ότι κάποιος επενδυτής παρατηρεί ότι το επιτόκιο στην Ιαπωνία είναι 0.5% ενώ στις ΗΠΑ 4%. Ο επενδυτής αναμένει κέρδος 3.5%, δηλαδή την διαφορά μεταξύ των επιτοκίων. Κατ΄ αρχάς θα πρέπει να δανειστεί yen και να τα μετατρέψει σε δολάρια.
Ύστερα θα πρέπει να χρησιμοποιήσει τα δολάρια για την αγορά κάποιου χρεογράφου που θα αποδίδει το ζητούμενο επιτόκιο (π.χ. ομόλογο).
Ας υποθέσουμε ότι η ισοτιμία βρίσκεται στα 115 yen/usd και ότι ο επενδυτής δανείζεται 50εκ/ρια yen.
Το ποσό που θα έχει σε δολάρια θα είναι:
50εκ/ρια/115= $434,782.61
Ύστερα από ένα έτος η επένδυση θα έχει αποδώσει:
$434,782.61 x (1+4%) = $452,173.91

Δεν πρέπει να ξεχνάμε όμως ότι τώρα ο επενδυτής χρωστάει 50 εκ/ρια yen σύν το επιτόκιο του 0.5%, δηλαδή: 50.25εκ/ρια yen.
Αν υποθέσουμε ότι η ισοτιμία παρέμεινε σταθερή, το ποσό που θα χρωστάει εκφρασμένο σε δολάρια θα είναι:
50.25εκ/ρια/115= $436,956.52
Άρα ο επενδυτής θα έχει κερδίσει:
$452,173.91 – $436,956.52 = $15,217.39
Δηλαδή ακριβώς το αναμενόμενο κέρδος του 3.5%!
Να σημειωθεί ότι αν η ισοτιμία είχε κινηθεί διαφορετικά, ευνοώντας το δολάριο, το κέρδος θα ήταν μεγαλύτερο, ενώ αν είχε κινηθεί υπέρ του yen, τότε ο επενδυτής θα ρίσκαρε ζημίες (αν η κίνηση ήταν μεγαλύτερη του 3.5%).
Υ.Γ.1: Ο επενδυτής πρέπει να λαμβάνει υπόψη του και όλους τους παράγοντες που επιβαρύνουν τις συναλλαγές καθώς μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά το περιθώριο κέρδους!


Αρχικό άρθρο

Τελευταία σχόλια

Εγκατέστησε την εφαρμογή μας
Γνωστοποίηση Ρίσκου: Οι συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα ή/και κρυπτονομίσματα εμπεριέχουν υψηλό κίνδυνο συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας μερικής ή ολόκληρης της επένδυσης και μπορεί να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς και μπορούν να επηρεαστούν από εξωτερικούς παράγοντες, όπως χρηματοπιστωτικά, εποπτικά και πολιτικά γεγονότα. Οι συναλλαγές με περιθώριο αυξάνουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους.
Πριν αποφασίσετε να κάνετε συναλλαγές με χρηματοοικονομικό μέσο ή κρυπτονομίσματα θα πρέπει να ενημερωθείτε πλήρως για τους κινδύνους και τα κόστη που συσχετίζονται με τις συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές, να εξετάσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, το επίπεδο της εμπειρίας σας και τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και να αναζητήστε επαγγελματικές συμβουλές όταν χρειάζεται.
Η Fusion Media σας υπενθυμίζει ότι τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν είναι απαραίτητα πραγματικού χρόνου ούτε ακριβή. Τα δεδομένα και οι τιμές στον ιστότοπο δεν παρέχονται απαραίτητα από κάποια αγορά ή χρηματιστήριο αλλά μπορεί να παρέχονται από ειδικούς διαπραγματευτές και συνεπώς μπορεί να μην είναι ακριβή και να διαφέρουν από την πραγματική τιμή σε οποιαδήποτε δεδομένη αγορά, κάτι που σημαίνει ότι οι τιμές είναι ενδεικτικές και ακατάλληλες για σκοπούς συναλλαγών. Η Fusion Media και κάθε πάροχος των δεδομένων που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν φέρει ουδεμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία ως αποτέλεσμα των συναλλαγών σας ή της εξάρτησής σας από τις πληροφορίες που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Απαγορεύεται η χρήση, η αποθήκευση, η αναπαραγωγή, η εμφάνιση, η τροποποίηση, η μετάδοση ή η διανομή των δεδομένων που εμπεριέχονται στον παρόντα ιστότοπο χωρίς προηγούμενη ρητή έγγραφη άδεια της Fusion Media ή/και του παροχέα δεδομένων. Όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας διατηρούνται από τους παρόχους ή/και το χρηματιστήριο που παρέχουν τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Η Fusion Media μπορεί να αποζημιωθεί από τους διαφημιζόμενους που εμφανίζονται στον ιστότοπο, με βάση την αλληλεπίδραση σας με τις διαφημίσεις ή με τους διαφημιζόμενους.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Με Επιφύλαξη Παντός Δικαιώματος.