Την Τετάρτη, η Deutsche Bank επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Πώλησης για την Joby Aviation Inc (NYSE:JOBY) με σταθερή τιμή-στόχο τα 4,00$. Η Joby Aviation ανακοίνωσε πρόσφατα μια σημαντική ιδιωτική επένδυση ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων από την Toyota, η οποία θα πραγματοποιηθεί σε δύο ισόποσες δόσεις.
Η πρώτη δόση αναμένεται να ολοκληρωθεί αργότερα φέτος, με τη δεύτερη να ακολουθεί το 2025, υπό την προϋπόθεση των κανονιστικών εγκρίσεων και των συμφωνιών παραγωγής. Η τιμή της επένδυσης καθορίστηκε στα 5,03$ ανά μετοχή για 99,4 εκατομμύρια μετοχές, ελαφρώς πάνω από την τιμή κλεισίματος των 4,80$ την ημέρα πριν από την ανακοίνωση.
Αυτή η εισροή κεφαλαίων αναμένεται να ενισχύσει την οικονομική ρευστότητα της Joby, με προβλεπόμενα μετρητά μετά τη χρηματοδότηση περίπου 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2024. Αυτό το ποσό ξεπερνά τον ανταγωνιστή της Joby, την Archer, και περιλαμβάνει πρόσθετη χρηματοδότηση από τη Stellantis. Η πλήρης δέσμευση της Toyota στην επένδυση θεωρείται θετική, πιθανώς μετριάζοντας τον κίνδυνο πίεσης πωλήσεων στην αγορά λόγω της σημαντικής στρατηγικής συμμετοχής της Toyota στη Joby.
Μετά τη συναλλαγή, η Toyota θα αναδειχθεί ως ο κύριος μέτοχος της Joby, κατέχοντας πάνω από το 20% της εταιρείας με 178 εκατομμύρια μετοχές. Αυτό το μερίδιο ξεπερνά εκείνο του ιδρυτή της Joby, JoeBen Bevirt, ο οποίος κατέχει 95 εκατομμύρια μετοχές, αντιπροσωπεύοντας ιδιοκτησία 12%.
Παρά την εισροή κεφαλαίων, εξακολουθούν να υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές ανάγκες της Joby καθώς προχωρά προς την πιστοποίηση και την εμπορευματοποίηση. Οι δαπάνες της εταιρείας για το τρέχον έτος αναμένεται να ξεπεράσουν τα 450 εκατομμύρια δολάρια. Ακόμη και με τη νέα αύξηση κεφαλαίου, ενδέχεται να χρειαστεί πρόσθετη χρηματοδότηση μεταξύ 300 και 500 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι τα τέλη του επόμενου έτους ή τις αρχές του 2026.
Η Deutsche Bank υποδεικνύει επίσης ότι η απόφαση της Joby να εξασφαλίσει χρηματοδότηση σε αυτό το στάδιο θα μπορούσε να υποδηλώνει προκλήσεις στην προσέλκυση θεσμικών επενδυτών και ανησυχίες σχετικά με την απόδοση της μετοχής της εταιρείας, η οποία δεν έχει δείξει σημαντική ανθεκτικότητα παρά το ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον για περιουσιακά στοιχεία ανάπτυξης.
Οι προηγούμενες επιφυλάξεις του αναλυτή, όπως περιγράφονται στην έκθεση με τίτλο "Μικτά σήματα", παραμένουν αμετάβλητες, οδηγώντας στην απόφαση να διατηρηθεί η αξιολόγηση Πώλησης και η τιμή-στόχος των 4$.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Joby Aviation, πρωτοπόρος στην ανάπτυξη ηλεκτρικών αεροταξί, έχει ξεκινήσει τη διαδικασία πιστοποίησης για να γίνει φορέας εκμετάλλευσης αεροταξί στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (ΗΑΕ). Αυτό είναι ένα σημαντικό βήμα μετά από μια οριστική συμφωνία με την Αρχή Οδών και Μεταφορών του Ντουμπάι και ένα Μνημόνιο Κατανόησης με πολλαπλές οντότητες του Άμπου Ντάμπι. Η διαδικασία πιστοποίησης περιλαμβάνει μια διαδικασία αίτησης πέντε σταδίων, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης εγχειριδίων λειτουργίας και επιθεωρήσεων εγκαταστάσεων.
Η Joby Aviation έχει επίσης λάβει αξιολόγηση Αγοράς από την H.C. Wainwright, η οποία τόνισε τη μοναδική θέση της εταιρείας ως κάθετα ολοκληρωμένου παίκτη. Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έδειξαν καθαρή ζημία 123 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά διατηρήθηκε μια σταθερή οικονομική θέση με 825 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.
Η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στη διαδικασία πιστοποίησής της με την FAA, έχοντας ολοκληρώσει το 37% του τέταρτου σταδίου. Περαιτέρω εξελίξεις περιλαμβάνουν προσπάθειες διεθνούς επέκτασης, με προγραμματισμένη εμπορική έναρξη στο Ντουμπάι για το επόμενο έτος.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Joby Aviation. Παρά την πρόσφατη επένδυση 500 εκατομμυρίων δολαρίων από την Toyota, τα οικονομικά της Joby παραμένουν προκλητικά. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε ένα μέτριο ποσό των 1,08 εκατομμυρίων δολαρίων, με προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα -546,59 εκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας το σημαντικό κόστος που σχετίζεται με την ανάπτυξη του ηλεκτρικού αεροσκάφους κάθετης απογείωσης και προσγείωσης (eVTOL).
Τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Joby διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που συμφωνεί με την αναφορά του άρθρου για τα προβλεπόμενα μετρητά της εταιρείας μετά τη χρηματοδότηση ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η ισχυρή ταμειακή θέση θα μπορούσε να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για τις συνεχιζόμενες κεφαλαιακές ανάγκες της εταιρείας. Ωστόσο, ένα άλλο InvestingPro Tip σημειώνει ότι οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες της Deutsche Bank για την οικονομική πορεία της Joby.
Η μεταβλητότητα της μετοχής, όπως αναφέρεται σε ένα InvestingPro Tip, αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη απόδοση της τιμής της. Οι μετοχές της Joby έχουν σημειώσει πτώση 27,82% από την αρχή του έτους, και η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος στο 77,98% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτή η μεταβλητότητα υπογραμμίζει την αβεβαιότητα της αγοράς σχετικά με την πορεία της Joby προς την εμπορευματοποίηση και την κερδοφορία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Joby Aviation, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης