Η Compass Diversified (CODI) ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων κατά 11% για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, σηματοδοτώντας ισχυρές επιδόσεις στην επώνυμη καταναλωτική της καθετοποιημένη αγορά, ιδίως από τις BOA, PrimaLoft και Lugano.
Παρά την καθαρή ζημία ύψους 13,7 εκατ. δολαρίων λόγω ειδικών δαπανών, το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 27%. Οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας για το έτος παραμένουν θετικές, με προσδοκίες για την επίτευξη του υψηλότερου άκρου του εύρους καθοδήγησης. Ωστόσο, ο βιομηχανικός κάθετος τομέας παρουσίασε πτώση.
Η Compass Diversified αναζητά ενεργά ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, αλλά θεωρεί ότι η τρέχουσα αγορά στερείται κατάλληλων συμφωνιών. Η προσέγγιση της εταιρείας περιλαμβάνει πιθανή διαφοροποίηση στους τομείς της υγείας, της καταναλωτικής και της βιομηχανικής τεχνολογίας και εστίαση στη μείωση της μόχλευσης με παράλληλη χρηματοδότηση ευκαιριών ανάπτυξης, όπως η Lugano, η οποία παρουσιάζει υψηλή απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της Compass Diversified το β' τρίμηνο του 2024 αυξήθηκαν στα 542,6 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 11% σε ετήσια βάση.
- The branded consumer vertical performed well, but the industrial vertical saw a decline.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρή ζημία 13,7 εκατ. δολαρίων, επηρεασμένη από τη ζημία από την πώληση της Crosman και τα φορολογικά έξοδα.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε στα 105,4 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 27% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
- Τα προσαρμοσμένα EBITDA της θυγατρικής για το σύνολο του έτους προβλέπεται να διαμορφωθούν μεταξύ 480 και 520 εκατ. δολαρίων.
- Η Compass Diversified είναι προσηλωμένη στη στρατηγική της ESG και αναζητά ποιοτικές ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών.
- Η ανάπτυξη και η κατανάλωση μετρητών της Lugano αναγνωρίζονται, με συνεχή χρηματοδότηση λόγω της υψηλής απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Compass Diversified αναμένει να επιτύχει το υψηλό άκρο των ενοποιημένων εύρων καθοδήγησης για το 2024.
- Η εταιρεία παραμένει βέβαιη για τη συνολική επιχειρηματική της τοποθέτηση για ένα ισχυρό 2025.
- Το εύρος των θυγατρικών προσαρμοσμένων EBITDA για την επώνυμη καταναλωτική καθετοποιημένη αγορά έχει αυξηθεί, ενώ έχει μειωθεί για τη βιομηχανική καθετοποιημένη αγορά.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η βιομηχανική κάθετη παρουσίασε κάμψη στα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA.
- Αναφέρθηκε καθαρή ζημία για το τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων των ειδικών ζημιών και των φορολογικών εξόδων.
- Η εταιρεία σημείωσε μια προσωρινή επιβράδυνση στη θυγατρική HoneyPot.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Ισχυρή ανάπτυξη από τις Lugano, BOA και PrimaLoft στην κατακόρυφη επώνυμη καταναλωτική αγορά.
- Η εταιρεία παραμένει θετική για τις προοπτικές ανάπτυξής της και αναμένει να διατηρήσει τους βασικούς ρυθμούς ανάπτυξης για παρατεταμένο χρονικό διάστημα.
- Η Compass Diversified επενδύει σε υποδομές για να υποστηρίξει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
Misses
- Η εταιρεία δεν ανταποκρίθηκε στα πρότυπά της για την ποιότητα των συμφωνιών στο τρέχον τοπίο των συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Τα στελέχη συζήτησαν την επιλεκτική προσέγγιση της εταιρείας στις εξαγορές και τον αντίκτυπο της εξασθενημένης οικονομίας στις αξιολογήσεις των συμφωνιών.
- Εξέφρασαν προθυμία να εξετάσουν μικρότερες εξαγορές στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης στην περιοχή των 15 εκατομμυρίων δολαρίων EBITDA.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στη μείωση της μόχλευσης και είναι σίγουρη για τις προοπτικές ανάπτυξης.
- Διευκρινίστηκε ο αντίκτυπος της μείωσης των επιτοκίων στο χρέος, δηλώνοντας ότι το χρέος των θυγατρικών οφείλεται στην εταιρεία.
- Αναγνωρίστηκαν οι προκλήσεις που σχετίζονται με τη διακύμανση των αποθεμάτων λόγω της COVID και της ανάγκης για προϊόντα χωρίς PFAS.
- Η εταιρεία έδωσε έμφαση στην καινοτομία και την ανάπτυξη προϊόντων σε όλες τις θυγατρικές της για το 2025.
InvestingPro Insights
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Compass Diversified (CODI) αντικατοπτρίζουν μια σύνθετη εικόνα, με προκλήσεις και ευκαιρίες στο μέλλον. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η CODI έχει κεφαλαιοποίηση περίπου 1,81 δισ. δολάρια, γεγονός που καταδεικνύει τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Παρά την καθαρή ζημία τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει θετική, με αύξηση 5,89% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη αύξηση των εσόδων κατά 11% για το β' τρίμηνο του 2024 στον τομέα των επώνυμων καταναλωτικών προϊόντων.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι τα καθαρά έσοδα της CODI αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώσει μια στροφή από την πρόσφατη καθαρή ζημία και να ευθυγραμμιστεί με τις θετικές προοπτικές της εταιρείας για την επίτευξη του υψηλότερου άκρου του εύρους καθοδήγησης. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να ξεπεράσει τις τρέχουσες προκλήσεις.
Μια άλλη αξιοσημείωτη συμβουλή της InvestingPro είναι ότι η CODI έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερίσματος για 19 συνεχόμενα έτη. Αυτό το εντυπωσιακό ιστορικό σταθερών μερισματικών πληρωμών αυξάνει την ελκυστικότητα της CODI ως επένδυση, ιδίως για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Η δέσμευση της εταιρείας στα μερίσματα υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την CODI, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας InvestingPro. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να προσφέρουν μεγαλύτερο βάθος στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης