Οι πιστωτές της Ελλάδας από τον τραπεζικό και το ασφαλιστικό κλάδο καθώς και αυτόν της διαχείρισης κεφαλαίων, αναζητούν και… απαιτούν περισσότερη σαφήνεια σχετικά με την προτεινόμενη «εθελοντική» συμμετοχή, όπου το ελληνικό χρέος μπορεί να ανταλλαχθεί με 15-ετή ή 30-ετή ομόλογα, με επιτόκια που η Ελλάδα μπορεί να «αντέξει» οικονομικά, μειώνοντας παράλληλα το χρέος της.
Το τραπεζικό λόμπι IIF υπολογίζει ότι το 90% των κατόχων των ελληνικών ομολόγων θα υποστεί ένα κούρεμα της τάξης του 21%, ως «μέρος» της συμμετοχής τους στο ελληνικό πακέτο διάσωσης.
Ωστόσο, πολλοί επενδυτές δεν έχουν ακόμη πεισθεί για τη συμμετοχή τους αυτή.
Η Deutsche Bank, η HSBC, η BNP Paribas, η Societe Generale, η Allianz, AXA και η Generali έχουν ήδη «υπογράψει» τη συμμετοχή τους, όμως αρκετές άλλες τράπεζες δεν έχουν ακόμη αποφασίσει.
Συγκεκριμένα, το ΙΙF έχει ήδη εξασφαλίσει τη συμμετοχή 18 ευρωπαϊκών τραπεζών - μεταξύ των οποίων και οι ελληνικές Alpha Bank, Εθνική, Eurobank και Πειραιώς καθώς και οι κυπριακές Τράπεζα Κύπρου και Ελληνική - ενώ σύμφωνα με πηγές του Bloomberg, το IIF ακόμα αναμένει την απόφαση για τη συμμετοχή της αυστριακής Εrste Group Bank, της πορτογαλικής Banco Comercial Portuges, της γαλλικής ΒPCE, της βρετανικής RBS, καθώς και της ATEBank, οπως και της Marfin Popular.
Οι πληροφορίες του πρακτορείου αναφέρουν πως η ΑΤΕΒank, η οποία είναι η τρίτη ελληνική τράπεζα με τη μεγαλύτερη έκθεση σε ελληνικά ομόλογα ύψους 7,9 δισ. ευρώ, δεν εχει ακόμη απαντήσει στις… αναπάντητες κλήσεις του Ινστιτούτου για τη συμμετοχή της.
Κάτι ανάλογο συμβαίνει και με την Royal Bank of Scotland, της οποίας εκπρόσωπος αρνήθηκε να σχολιάσει για το εάν θα υπάρξει συμμετοχή ή όχι από την τράπεζα.
Μ’ αυτ’α και μ’ αυτά, υπάρχουν πλέον έντονες ανησυχίες πως κινδυνεύει να μην συγκεντρωθεί το 90% της συμμετοχής που είναι και ο στόχος που έχει θέσει το IIF για το ελληνικό πακέτο διάσωσης.
Την ίδια στιγμή, όπως σημειώνει και ο κ. Georg Grodzki, επικεφαλής έρευνας της πιστωτικής αγοράς στην Legal & General Investment Management, υπάρχουν έντονες αμφιβολίες για το ότι τελικά οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες που έχουν ήδη δηλώσει την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν, το κάνουν επειδή οι επιλογές που υπάρχουν στη διάθεσή τους είναι πράγματι ελκυστικές. Οπως προσθέτει, υπάρχει πραγματικός κίνδυνος πως η συνεχιζόμενη αποτυχία της Ελλάδας γύρω από την επίτευξη των συμφωνηθέντων στόχων (κυρίως για τη μείωση του ελλείμματος) θα αναγκάσει την ΕΕ και το ΔΝΤ να απαιτήσουν περαιτέρω θυσίες από τους ιδιώτες επενδυτές για να μειωθεί η επιβάρυνση στους Ευρωπαίους φορολογούμενους.
Ο κ. Steven Mitra, διαχειριστής στο hedge fund LNG Capital, δηλώνει ότι έχει επιφυλάξεις σχετικά με την πρόταση του IIF για την ανταλλαγή με 30-ετή ομόλογα, και όπως επισημαίνει υπάρχουν υποψίες πως και πολλοί άλλοι επενδυτές είναι το ίδιθο επιφυλακτικοί.
Ο κ. Darren Williams, οικονομολόγος της AllianceBernstein, εκτιμά μεν ότι η καθαρή συμμετοχή από τους ιδιώτες Ελληνες ομολογιούχους μέχρι τα μέσα του 2014 θα ανέλθει στα 50 δισ. ευρώ, με 37 δισ. ευρώ από rollovers και 13 δισ. ευρώ από επαναγορές, ενώ έως το 2019 η συμμετοχή τους θα ανέλθει στα 106 δισ. ευρώ, ωστόσο, επισημαίνει ότι αυτό απλά θα απαλύνει και δεν θα αντιμετωπίσει στη ρίζα του το τεράστιο πρόβλημα του χρέους της Ελλάδας.
Ελευθερία Κούρταλη
ekourt@kerdos.gr