Την Παρασκευή, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), αποδίδοντας αξιολόγηση "Αγορά" στη μετοχή της εταιρείας τηλεϊατρικής, συνοδευόμενη από τιμή-στόχο 14,00 δολαρίων.
Η έναρξη της κάλυψης βασίζεται σε μια θετική προοπτική για την επιχείρηση ολοκληρωμένης φροντίδας της εταιρείας, ιδιαίτερα στον Τομέα Χρόνιας Φροντίδας, ο οποίος αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των μελών και των εσόδων.
Η ανάλυση της Goldman Sachs προβλέπει μια ανατροπή στη στρατηγική BetterHelp της Teladoc, εκτιμώντας ότι τα ποσοστά μελών και χρήσης θα φτάσουν στο χαμηλότερο σημείο τους μέχρι το τέλος του 2025, ακολουθούμενα από ανάπτυξη. Αυτή η αναμενόμενη ανάπτυξη υποστηρίζεται από άμεσες πληρωμές μετρητών και ένα αναδυόμενο ασφαλιστικό μοντέλο.
Επιπλέον, η εταιρεία προβλέπει ότι το προσαρμοσμένο EBITDA (Κέρδη Προ Τόκων, Φόρων, Αποσβέσεων και Απομειώσεων) της Teladoc θα σταθεροποιηθεί το 2025, με αναμενόμενο σημείο καμπής το 2026 ή αργότερα.
Η έκθεση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος υποδηλώνει ότι καθώς οι επενδυτές αποκτούν μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στη συνεπή εκτέλεση της Teladoc και την προβλεψιμότητα των οικονομικών της επιδόσεων, η εταιρεία ενδέχεται να βιώσει ανοδικές αναθεωρήσεις του προσαρμοσμένου EBITDA και κάποια επέκταση του πολλαπλασιαστή. Αυτοί οι παράγοντες πιστεύεται ότι έχουν τη δυνατότητα να οδηγήσουν σημαντικά την αξία της μετοχής προς τα πάνω.
Η κάλυψη της Goldman Sachs για την Teladoc Health αντικατοπτρίζει την πίστη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας, υποδεικνύοντας μια θετική προοπτική για τον πάροχο τηλεϊατρικής τα επόμενα χρόνια. Η τιμή-στόχος των 14,00 δολαρίων αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό ορόσημο για την Teladoc καθώς συνεχίζει να πλοηγείται στο εξελισσόμενο τοπίο της ψηφιακής υγειονομικής περίθαλψης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Teladoc Health αποκάλυψε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, αποκαλύπτοντας μείωση 3% σε ετήσια βάση στα ενοποιημένα έσοδα στα 641 εκατομμύρια δολάρια. Παρά αυτό, ο τομέας Ολοκληρωμένης Φροντίδας είδε μια μικρή αύξηση των εσόδων, κατά 2,5% στα 384 εκατομμύρια δολάρια.
Ωστόσο, ο τομέας BetterHelp αντιμετώπισε πτώση 10% στα έσοδα, φτάνοντας τα 257 εκατομμύρια δολάρια. Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίμηνο αναφέρθηκε στα 83,3 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένο κατά 6% από το προηγούμενο έτος, με περιθώριο 13%.
Η καθαρή ζημία ανά μετοχή της εταιρείας βελτιώθηκε στα 0,19 δολάρια από ζημία 0,35 δολαρίων το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Η ελεύθερη ταμειακή ροή αυξήθηκε κατά 16% σε ετήσια βάση στα 79 εκατομμύρια δολάρια, με την εταιρεία να διατηρεί πάνω από 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά.
Όσον αφορά τις πρόσφατες εξελίξεις, για το τέταρτο τρίμηνο, η Teladoc προβλέπει ότι τα έσοδα από την Ολοκληρωμένη Φροντίδα θα είναι σταθερά έως αυξημένα κατά 2,5%, και τα περιθώρια προσαρμοσμένου EBITDA εκτιμώνται μεταξύ 12,25% και 13,75%. Οι στόχοι της εταιρείας για το 2025 περιλαμβάνουν αύξηση εσόδων σύμφωνα με τις τάσεις του τέταρτου τριμήνου του 2024, με έμφαση στη διατήρηση των περιθωρίων και τη διαχείριση του κόστους.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs για την Teladoc Health Inc (NYSE:TDOC), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τις προκλήσεις της εταιρείας, τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η αποτίμηση της Teladoc υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερης ταμειακής ροής, η οποία θα μπορούσε να υποστηρίξει το σενάριο ανάκαμψης που περιγράφεται από την Goldman Sachs. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της αναμενόμενης σταθεροποίησης του προσαρμοσμένου EBITDA μέχρι το 2025.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Teladoc είναι μόλις 0,39% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τριμηνιαία μείωση εσόδων 2,99% το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό συμβαδίζει με την πρόβλεψη της Goldman Sachs ότι τα ποσοστά μελών και χρήσης ενδέχεται να φτάσουν στο χαμηλότερο σημείο τους μέχρι το τέλος του 2025 πριν ανακάμψουν.
Σε θετική σημείωση, η Teladoc έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση 26,91% τους τελευταίους τρεις μήνες, πιθανώς αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας. Αυτή η πρόσφατη απόδοση θα μπορούσε να είναι ένας πρώιμος δείκτης ότι η αγορά αρχίζει να τιμολογεί την ανάκαμψη που προβλέπει η Goldman Sachs.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Teladoc Health, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης