Την Πέμπτη, η Exane BNP Paribas άλλαξε τη στάση της για την Trainline Plc (TRN:LN) (OTC: TNLIY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Υποαπόδοση σε Ουδέτερη και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στις 3,20 λίρες από τις προηγούμενες 2,85 λίρες. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί τα ισχυρά αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου της Trainline, τα οποία οδήγησαν σε σημαντική αναθεώρηση των προβλέψεων της εταιρείας.
Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την επίτευξη ρεκόρ μεριδίου αγοράς στο Ηνωμένο Βασίλειο από την Trainline και τη σημαντική ανάπτυξη των συμπληρωματικών εσόδων υψηλού περιθωρίου κέρδους. Παρά αυτά τα θετικά αποτελέσματα, η εταιρεία προβλέπει αντίξοες συνθήκες για το επόμενο έτος, εκφράζοντας σκεπτικισμό σχετικά με την ανάπτυξη των εσόδων στο Ηνωμένο Βασίλειο για το οικονομικό έτος 2026.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι ενώ τα διεθνή έσοδα έχουν δει ώθηση από υψηλότερα ποσοστά προμήθειας, η στάσιμη κατάσταση της απελευθέρωσης των σιδηροδρόμων στην Ευρώπη δημιουργεί αμφιβολίες για τις προβλέψεις της αγοράς σχετικά με τη διψήφια ανάπτυξη των καθαρών πωλήσεων εισιτηρίων για το επόμενο έτος.
Οι μετοχές της Trainline έχουν σημειώσει πτώση περίπου 13% τους τελευταίους έξι μήνες. Επί του παρόντος, η μετοχή διαπραγματεύεται σε επίπεδα ανάλογα με τους ανταγωνιστές της που είναι εισηγμένοι στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η εταιρεία πιστεύει ότι η ισορροπία κινδύνου/ανταμοιβής για την Trainline φαίνεται δίκαιη σε αυτό το σημείο. Ωστόσο, η περιορισμένη ανάπτυξη που προβλέπεται για το επόμενο έτος καθιστά δύσκολο να αναμένεται σημαντική βραχυπρόθεσμη άνοδος για τη μετοχή.
Συνοψίζοντας, η Exane BNP Paribas αναγνωρίζει την πρόσφατη απόδοση της Trainline αλλά παραμένει επιφυλακτική σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξής της εν μέσω αναμενόμενων αντίξοων συνθηκών και αβέβαιων συνθηκών στην ευρωπαϊκή αγορά. Τα σχόλια του αναλυτή υποδηλώνουν μια συντηρητική προοπτική για το δυναμικό ανάπτυξης των εσόδων της εταιρείας στο εγγύς μέλλον.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης