Τη Δευτέρα, η KeyBanc Capital Markets προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 150$ από τα προηγούμενα 168$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί μια ολοκληρωμένη έρευνα σε 15 συνεργάτες και πελάτες της Snowflake, η οποία παρείχε πληροφορίες σχετικά με τις προθέσεις δαπανών, τη χρήση προϊόντων και το ανταγωνιστικό τοπίο.
Η έρευνα αποκάλυψε ανάμεικτα συναισθήματα μεταξύ των πελατών της Snowflake. Στη θετική πλευρά, η Snowflake θεωρείται όλο και πιο στρατηγική, κατέχοντας μια θέση παρόμοιας σημασίας με τον ανταγωνιστή Databricks. Σημειώθηκε υψηλή υιοθέτηση και ενδιαφέρον για αρκετά από τα νέα προϊόντα της Snowflake, ιδιαίτερα εκείνα που σχετίζονται με περιπτώσεις χρήσης GenAI. Επιπλέον, όλοι οι συνεργάτες που συμμετείχαν στην έρευνα ανέφεραν ότι πέτυχαν ή ξεπέρασαν τους στόχους τους για το τρίτο φορολογικό τρίμηνο.
Ωστόσο, η έρευνα ανέδειξε επίσης ορισμένες ανησυχίες. Κατά μέσο όρο, οι πελάτες προέβλεψαν μόνο 10% αύξηση στις δαπάνες τους με τη Snowflake τους επόμενους δώδεκα μήνες. Ενώ η εισαγωγή του Iceberg θεωρείται επωφελής για τις δυνατότητες φόρτου εργασίας της Snowflake, ορισμένα σχέδια υποδεικνύουν μια τάση μετακίνησης δεδομένων εκτός της πλατφόρμας.
Επιπλέον, ένα σημαντικό μέρος των δαπανών της Snowflake αφιερώνεται σε διαδικασίες Extract, Transform, Load (ETL), και ενώ εξακολουθεί να υπάρχει δυνατότητα για περαιτέρω μεταφορές από αποθήκες δεδομένων on-premise, αυτή η μετάβαση έχει ολοκληρωθεί κατά περίπου τα δύο τρίτα.
Υπό το φως αυτών των ευρημάτων, η KeyBanc έχει μειώσει ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για το οικονομικό έτος 2026 της Snowflake. Η αναθεώρηση λαμβάνει υπόψη πιθανές βραχυπρόθεσμες προκλήσεις στα έσοδα από υπηρεσίες αποθήκευσης και ETL λόγω της υιοθέτησης του Iceberg. Παρά τις προσαρμογές αυτές, η KeyBanc παραμένει αισιόδοξη για την ικανότητα της Snowflake να αυξήσει την υιοθέτηση φόρτου εργασίας μεσοπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Snowflake Inc. έχει δει αρκετές αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία αναλυτών Monness Crespi Hardt αναβάθμισε τη Snowflake από Neutral σε Buy, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 140,00$. Αυτή η αναβάθμιση έρχεται μετά από μια δύσκολη χρονιά για τη Snowflake, με την εταιρεία να βλέπει την τρέχουσα αποτίμηση ως ευκαιρία. Οι Truist Securities, Citi, Stifel και TD Cowen έχουν επίσης διατηρήσει τις αξιολογήσεις Buy, με στόχους τιμών που κυμαίνονται από 165$ έως 210$.
Η Snowflake ολοκλήρωσε πρόσφατα μια σημαντική έκδοση μετατρέψιμου χρέους ύψους 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ανέφερε μια ισχυρή αύξηση 30% σε ετήσια βάση στα έσοδα προϊόντων, φτάνοντας τα 829 εκατομμύρια δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Μετά από αυτή την ισχυρή απόδοση, η Snowflake αύξησε τις προβλέψεις της για τα ετήσια έσοδα προϊόντων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι η βασική επιχείρηση SQL της Snowflake αναμένεται να διατηρήσει ρυθμό ανάπτυξης άνω του 20%. Επιπλέον, η δυνατότητα των νέων προϊόντων να συμβάλουν στην ανάπτυξη καθώς ωριμάζουν υποστηρίζει την προσδοκία ότι η Snowflake θα μπορούσε να διατηρήσει ρυθμό ανάπτυξης εσόδων στα μέσα του 20% τα επόμενα χρόνια. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις στη συνεχιζόμενη δέσμευση της Snowflake για βελτιωμένη εκτέλεση και ταχύτερη καινοτομία προϊόντων.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της KeyBanc, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Snowflake. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 40,87 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα του cloud δεδομένων. Η ανάπτυξη των εσόδων της Snowflake παραμένει ισχυρή, με αύξηση 31,21% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ευθυγραμμιζόμενη με τη στρατηγική σημασία που σημειώθηκε στην έρευνα της KeyBanc.
Ωστόσο, η κερδοφορία παραμένει πρόκληση για τη Snowflake. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η εταιρεία δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό δείκτη P/E -39,62. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις λειτουργικές προσαρμογές και τις προσπάθειες τοποθέτησης στην αγορά που περιγράφονται στο άρθρο.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η Snowflake διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο και επενδύει σε νέα προϊόντα, ιδιαίτερα εκείνα που σχετίζονται με περιπτώσεις χρήσης GenAI που αναφέρθηκαν στην έρευνα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για τη Snowflake, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης