Την Τετάρτη, η Evercore ISI διατήρησε τη θετική της στάση για τη Workday (NASDAQ:WDAY), διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 310,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η "στροφή" του λειτουργικού περιθωρίου της Workday έχει πλέον πραγματοποιηθεί πλήρως, και η προσοχή στρέφεται στα επερχόμενα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, την καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο και τις αρχικές προοπτικές για το οικονομικό έτος 2026 (FY26). Η εταιρεία προβλέπει ότι μια ισχυρή απόδοση σε αυτούς τους τομείς θα είναι κρίσιμη για την υποστήριξη της ανοδικής περίπτωσης για τη Workday.
Οι τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς είναι για ανάπτυξη 15% στα έσοδα από συνδρομές, κάτι που κάποιοι μπορεί να υποστηρίξουν ότι δεν είναι αρκετά συντηρητικό δεδομένων των τρεχουσών τάσεων στις υπολογισμένες υπολειπόμενες υποχρεώσεις απόδοσης (CRPO). Ωστόσο, η Evercore ISI τονίζει την προβλεπόμενη παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) έως το FY27, η οποία αναμένεται να αυξηθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) περίπου 25%.
Αυτό θεωρείται σημαντικός παράγοντας για τους επενδυτές, ιδιαίτερα δεδομένης της τρέχουσας αποτίμησης της Workday, η οποία είναι περίπου 21 φορές η αξία της επιχείρησης προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές του FY26 (EV/CY26 FCF).
Οι συζητήσεις της Evercore ISI με τους συνεργάτες της Workday αποκάλυψαν ανάμεικτα συναισθήματα. Ενώ το μακροοικονομικό περιβάλλον στις ΗΠΑ φαίνεται να βελτιώνεται, και υπάρχει ισχυρή δυναμική στις συμφωνίες πλατφόρμας Middle Enterprise και δυνατότητες στις διεθνείς αγορές, υπάρχουν επίσης ανησυχίες.
Ο κορεσμός στο ανώτερο άκρο της αγοράς Διαχείρισης Ανθρώπινου Κεφαλαίου (HCM), η αβέβαιη ζήτηση για Λύσεις Οικονομικής Διαχείρισης (FINS) και η ασαφής αφήγηση για την τεχνητή νοημοσύνη είναι μεταξύ των προκλήσεων που σημειώθηκαν.
Συμπερασματικά, η Evercore ISI προβλέπει μια μέτρια υπεραπόδοση στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Workday, που θα μπορούσε να επηρεάσει θετικά την καθοδήγηση για το FY26, ενώ οι προσδοκίες για την καθοδήγηση του τέταρτου τριμήνου παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Οι εκτιμήσεις της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο περιλαμβάνουν έσοδα από συνδρομές ύψους 1,955 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 15,5%, και ανάπτυξη CRPO 14,5%.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η καθοδήγηση αναμένεται να ευθυγραμμιστεί με τις τρέχουσες εκτιμήσεις περίπου 2,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε έσοδα από συνδρομές και ανάπτυξη CRPO στο εύρος 14%-14,5%. Αυτή η προοπτική λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο των πρόωρων ανανεώσεων, που έχει επηρεάσει την ετήσια ανάπτυξη παρά τη σχετικά ευκολότερη σύγκριση τρίμηνο προς τρίμηνο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Workday έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αναλυτικών εκθέσεων. Η Scotiabank ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Workday με αξιολόγηση Sector Outperform και τιμή-στόχο τα 340,00 δολάρια, υποδηλώνοντας ανοδική πορεία 23% από το τρέχον επίπεδο. Αυτό ακολουθεί την ημέρα των αναλυτών της Workday, όπου η εταιρεία παρουσίασε τις στρατηγικές ανάπτυξης και τα μελλοντικά της σχέδια.
Η Loop Capital επίσης προσάρμοσε την τιμή-στόχο της μετοχής για τη Workday στα 270 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση hold. Η TD Cowen επανέλαβε την αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο τα 290,00 δολάρια, μετά από συνάντηση με στελέχη της Workday. Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 300,00 δολάρια.
Η Workday πρόσφατα ανέφερε αύξηση 17% στα έσοδα από συνδρομές, φτάνοντας τα 1,903 δισεκατομμύρια δολάρια, και προσάρμοσε την πρόβλεψη ανάπτυξης εσόδων στο 15%. Η εταιρεία έθεσε επίσης φιλόδοξους οικονομικούς στόχους για το οικονομικό έτος 2027, συμπεριλαμβανομένου ενός περιθωρίου λειτουργικών ταμειακών ροών 34% και ενός περιθωρίου ελεύθερων ταμειακών ροών 30%.
Όσον αφορά τις εξελίξεις της εταιρείας, η Workday ανακοίνωσε την εξαγορά της Evisort, μιας πλατφόρμας διαχείρισης συμβολαίων με τεχνητή νοημοσύνη, και λάνσαρε τέσσερις νέους AI agents με στόχο την ενίσχυση της παραγωγικότητας. Η Workday Ventures, ο βραχίονας στρατηγικού κεφαλαίου της εταιρείας, επένδυσε επίσης σε 10 νέες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης.
Στις αλλαγές ηγεσίας, ο Συμπρόεδρος Doug Robinson θα συνταξιοδοτηθεί το 2025 μετά από 14 χρόνια θητείας, με τη Rhonda J. Morris, αντιπρόεδρο και επικεφαλής ανθρώπινου δυναμικού της Chevron Corporation, να εντάσσεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της Workday στις αρχές του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Workday. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 68,59 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο του λογισμικού. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Workday, που ανέρχεται σε 75,77% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2025, ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους". Αυτό το ισχυρό μέτρο κερδοφορίας υποστηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να επενδύει στην ανάπτυξη και την καινοτομία, κάτι που είναι κρίσιμο για τη διατήρηση του ανταγωνιστικού της πλεονεκτήματος στις αγορές HCM και FINS.
Τα ΙnvestingPro Tips επίσης δείχνουν ότι η Workday "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και ότι τα "ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις". Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην οικονομική σταθερότητα της εταιρείας, κάτι που είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένων των ανάμεικτων συναισθημάτων από τους συνεργάτες και των προκλήσεων που σημειώθηκαν στην έκθεση της Evercore ISI.
Ο δείκτης P/E 44,38 υποδηλώνει ότι η Workday διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, κάτι που συνάδει με το ΙnvestingPro Tip που αναφέρει ότι "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών". Αυτό το μέτρο αποτίμησης υπογραμμίζει τη σημασία του να ανταποκριθεί ή να ξεπεράσει η εταιρεία τις προσδοκίες ανάπτυξης για να δικαιολογήσει την τρέχουσα τιμή της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για τη Workday, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης