Την Τετάρτη, η Manappuram Finance Ltd (MGFL:IN) έλαβε νέα αξιολόγηση αγοράς της μετοχής από την Jefferies, με τιμή-στόχο τα 270,00 INR. Ο οίκος βλέπει την ποικιλόμορφη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, με τον χρυσό να αντιπροσωπεύει το 49% των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM), ως ευκαιρία ανάπτυξης πέρα από την επιρροή των τιμών του χρυσού.
Η προσδοκία είναι ότι τα δάνεια χρυσού θα επεκταθούν κατά 16% το οικονομικό έτος 2025, μετά από αύξηση 9% το οικονομικό έτος 24. Αυτό αναμένεται να συμβάλει σε ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 18% στα ενοποιημένα δάνεια και σε ένα CAGR 17% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) από το οικονομικό έτος 24 έως το οικονομικό έτος 27.
Η ανάλυση αναγνωρίζει ορισμένες ανησυχίες, ιδίως την υψηλή πίεση στο χαρτοφυλάκιο των ιδρυμάτων μικροχρηματοδότησης (ΜΧΕ), το οποίο αντιπροσωπεύει το 26% του ΑΜΚ, και τους κινδύνους εκτέλεσης στα μη χρυσά επιχειρηματικά τμήματα. Παρόλα αυτά, τα ζητήματα αυτά φαίνεται να αντικατοπτρίζονται στην τρέχουσα αποτίμηση, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε 1,4 φορές την εκτιμώμενη λογιστική αξία (BV) του FY25, κοντά στο μέσο όρο πενταετίας της 1,3 φορές, παρά την αναμενόμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 18% ή υψηλότερη.
Η Jefferies υποδεικνύει ότι η βελτίωση της αύξησης των δανείων χρυσού και η συνεπής απόδοση σε τομείς εκτός χρυσού θα μπορούσαν δυνητικά να αυξήσουν τους πολλαπλασιαστές της εταιρείας. Η τιμή-στόχος των 270 INR βασίζεται σε 1,3 φορές την εκτιμώμενη λογιστική αξία για τον Ιούνιο του 2026. Η έναρξη της κάλυψης με αξιολόγηση Buy και στόχο τιμής INR270 υποδηλώνει θετικές προοπτικές για τη μελλοντική απόδοση της Manappuram Finance.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης