Τα ενθαρρυντικά οικονομικά στοιχεία αναζωπύρωσαν την αισιοδοξία των επενδυτών, οδηγώντας σε ανάκαμψη των αμερικανικών χρηματιστηρίων. Ο S&P 500 έχει σημειώσει σημαντική ανάκαμψη, σημειώνοντας άνοδο άνω του 6% από τη Δευτέρα 5 Αυγούστου 2024, όταν γνώρισε τη σημαντικότερη τριήμερη πτώση των τελευταίων δύο και πλέον ετών. Η ανάκαμψη αυτή υποστηρίχθηκε από την αξιοσημείωτη μείωση του δείκτη μεταβλητότητας Cboe, ο οποίος υποχώρησε από τα υψηλά τεσσάρων ετών που έφτασε την περασμένη εβδομάδα με ρυθμό ρεκόρ.
Η θετική μεταστροφή του κλίματος στην αγορά αποδίδεται στις εκθέσεις αυτής της εβδομάδας για τις λιανικές πωλήσεις, τον πληθωρισμό και τις τιμές παραγωγού, οι οποίες έχουν αμβλύνει τις ανησυχίες για πιθανή οικονομική ύφεση. Οι ανησυχίες αυτές προκλήθηκαν αρχικά από τα απογοητευτικά στοιχεία για την απασχόληση που δημοσιεύθηκαν στις αρχές Αυγούστου. Οι επενδυτές είναι πλέον πιο σίγουροι, επιστρέφοντας σε στρατηγικές που είχαν επιτυχία νωρίτερα μέσα στο έτος, όπως η επένδυση σε μετοχές της Μεγάλης Τεχνολογίας και σε μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με τις τελευταίες να σημειώνουν έξαρση του ενδιαφέροντος τον Ιούλιο.
Η Mona Mahajan, ανώτερη στρατηγική επενδύσεων στην Edward Jones, σημείωσε ότι τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία ήταν απροσδόκητα θετικά, βοηθώντας να αμβλυνθεί ο φόβος για την ανάπτυξη από τις αρχές του μήνα.
Οι τεχνολογικές μετοχές, συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας κατασκευής τσιπ Nvidia στο NASDAQ:NVDA, έχουν επιδείξει ισχυρές επιδόσεις, με τις μετοχές της Nvidia να αυξάνονται περισσότερο από 20% και τον δείκτη Philadelphia SE Semiconductor να κερδίζει πάνω από 14%. Ομοίως, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν επίσης επιδείξει ανθεκτικότητα, με τον δείκτη Russell 2000 να σημειώνει άνοδο σχεδόν 5%.
Οι προοπτικές της αγοράς σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έχουν επίσης μεταβληθεί. Οι έμποροι είναι πλέον λιγότερο διατεθειμένοι να αναμένουν σημαντικές μειώσεις των επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο. Η πιθανότητα μείωσης κατά 50 μονάδες βάσης έχει πέσει στο 25%, σε πλήρη αντίθεση με την πιθανότητα 85% που είχε τιμολογηθεί στις 5 Αυγούστου, σύμφωνα με τα στοιχεία του CME FedWatch. Αντιθέτως, μια μείωση κατά 25 μονάδες βάσης θεωρείται πλέον ως πιθανότητα 75%, ευθυγραμμιζόμενη με τις προβλέψεις ότι η Fed θα ξεκινήσει έναν κύκλο χαλάρωσης τον επόμενο μήνα.
Ο Jim Baird, επικεφαλής επενδύσεων της Plante Moran Financial Advisors, εξέφρασε την άποψη ότι, ενώ δεν μπορεί να απορριφθεί εντελώς μια σκληρή προσγείωση, υπάρχουν πολλοί λόγοι να πιστεύουμε ότι η οικονομική δυναμική διατηρείται.
Οι προθέσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας ενδέχεται να γίνουν σαφέστερες όταν ο πρόεδρος Jerome Powell μιλήσει στο ετήσιο συμπόσιο οικονομικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole του Wyoming την επόμενη εβδομάδα. Οι οικονομολόγοι της BNP Paribas αναμένουν ότι ο Πάουελ θα αναγνωρίσει πρόοδο στον πληθωρισμό, επιτρέποντας την έναρξη μειώσεων των επιτοκίων.
Ο S&P 500 έχει σημειώσει καλές επιδόσεις φέτος, σημειώνοντας άνοδο άνω του 16% και πλησιάζοντας το ιστορικό υψηλό κλεισίματος από τον Ιούλιο. Ο Mahajan της Edward Jones αναμένει ότι ο συνδυασμός μιας ήπιας προσγείωσης και χαμηλότερων επιτοκίων θα επιτρέψει σε ένα ευρύτερο φάσμα μετοχών να συμβάλει στο ράλι της αγοράς.
Οι αναλυτές της Capital Economics συμμερίζονται τις θετικές προοπτικές, εκτιμώντας ότι η ήπια προσγείωση της αμερικανικής οικονομίας θα συνεχίσει να τροφοδοτεί τη δυναμική της τεχνητής νοημοσύνης που έχει ωθήσει τις αγορές. Διατηρούν την πρόβλεψή τους για το τέλος του 2024 για τον S&P 500 στις 6.000 μονάδες, μια αύξηση 8% από το επίπεδο κλεισίματος της Πέμπτης.
Παρά τα πρόσφατα καθησυχαστικά οικονομικά στοιχεία, η επιφυλακτικότητα παραμένει καθώς οι αγορές πλησιάζουν τον Σεπτέμβριο, ο οποίος είναι παραδοσιακά ένας από τους πιο ευμετάβλητους μήνες. Βασικά γεγονότα, όπως η έκθεση κερδών της Nvidia στο τέλος του μήνα και η έκθεση για την απασχόληση στις 6 Σεπτεμβρίου, αναμένονται με μεγάλη προσμονή από τους επενδυτές. Ο Quincy Krosby, επικεφαλής παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της LPL Financial στο NASDAQ:LPLA, αναγνώρισε την ανακούφιση της αγοράς, αλλά επισήμανε ότι η επερχόμενη έκθεση για τη μισθοδοσία είναι ζωτικής σημασίας για την επιβεβαίωση των προσδοκιών της αγοράς για μια ήπια οικονομική προσγείωση.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης