Την Πέμπτη, η Citi διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή της AUTO1 Group SE (AG1:GR) (OTC: ATOGF), αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο από 12,00€ σε 12,30€. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της AUTO1 Group, τα οποία οδήγησαν την εταιρεία να ενημερώσει το χρηματοοικονομικό της μοντέλο για την εταιρεία.
Ο αναλυτής της Citi ανέφερε διάφορους λόγους για την αισιόδοξη προοπτική, συμπεριλαμβανομένης της αναβαθμισμένης καθοδήγησης της AUTO1 για τις μονάδες του 2024. Η πρόβλεψη για τον αριθμό των μονάδων που πωλούνται τόσο από το Merchant όσο και από το Autohero έχει αυξηθεί σε 602.000 και 72.000 αντίστοιχα, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 583.000 και 71.000.
Αυτή η αναθεώρηση βασίζεται στην ισχυρή απόδοση του μικτού κέρδους ανά μονάδα (GPU) του τρίτου τριμήνου και στη βελτιωμένη καθοδήγηση της εταιρείας για το μικτό κέρδος και το προσαρμοσμένο EBITDA για το 2024.
Το μακροπρόθεσμο εύρος GPU του Merchant της AUTO1 Group έχει επίσης αυξηθεί σε 825-935€, από το προηγούμενο εύρος των 800-900€. Επιπλέον, το Autohero, ο βραχίονας λιανικής της εταιρείας, ανέφερε ένα GPU που ξεπέρασε τις προσδοκίες. Ως αποτέλεσμα, η Citi έχει αυξήσει την πρόβλεψή της για το προσαρμοσμένο EBITDA της AUTO1 για το οικονομικό έτος 2024 σε +82 εκατομμύρια €, από την προηγούμενη εκτίμηση των +64 εκατομμυρίων €.
Κοιτάζοντας περαιτέρω στο μέλλον, η Citi προβλέπει ετήσια αύξηση 18% στις μονάδες του Autohero για το οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία πιστεύει ότι οι συνεχιζόμενες προσπάθειες της AUTO1 Group για βελτιστοποίηση της τιμολόγησης και των αποθεμάτων θα οδηγήσουν σε περαιτέρω βελτιώσεις της κερδοφορίας. Πιθανοί μοχλοί για την ενίσχυση της κερδοφορίας περιλαμβάνουν τη χρηματοδότηση εμπόρων και την προσφορά πρόσθετων υπηρεσιών.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης μια προσαρμογή στο μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου (WACC) για την AUTO1 Group, λαμβάνοντας υπόψη τα πρόσφατα δεδομένα για το επιτόκιο μηδενικού κινδύνου. Αυτή η προσαρμογή του WACC αντικατοπτρίζει τις αλλαγές στο ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το κόστος χρηματοδότησης της εταιρείας και την απαιτούμενη απόδοση επένδυσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης