Η Real Matters Inc. (TSX: REAL), κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών διαχείρισης δικτύων για τον κλάδο των ενυπόθηκων δανείων και των ασφαλίσεων, ανακοίνωσε σταθερές επιδόσεις στα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε 17% διαδοχική αύξηση των ενοποιημένων εσόδων στα 49,5 εκατ. δολάρια και 8% αύξηση σε ετήσια βάση. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην ισχυρή λειτουργική μόχλευση στους τομείς αξιολόγησης στις ΗΠΑ και στον Καναδά, που οδήγησε σε θετικό ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 1,7 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο. Παρά την ετήσια μείωση του όγκου των ενυπόθηκων δανείων στις ΗΠΑ και των εσόδων στον τομέα τίτλων στις ΗΠΑ, η Real Matters διατήρησε την κορυφαία θέση της στις βαθμολογίες των δανειστών και κατέκτησε κέρδη μεριδίου αγοράς με βασικούς πελάτες εκτιμητών στις ΗΠΑ.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Real Matters ανακοίνωσε 17% αύξηση των ενοποιημένων εσόδων της κατά σειρά σε 49,5 εκατ. δολάρια και 8% αύξηση σε ετήσια βάση.
- Η εταιρεία σημείωσε θετικό ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 1,7 εκατ. δολαρίων το γ' τρίμηνο, χάρη στις ισχυρές επιδόσεις των τμημάτων εκτίμησης στις ΗΠΑ και στον Καναδά.
- Ο όγκος εργασιών στην αγορά ενυπόθηκων δανείων των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 25% σε τριμηνιαία βάση, αλλά σημείωσε μείωση 3% σε ετήσια βάση.
- Το μερίδιο αγοράς αυξήθηκε με τέσσερις κορυφαίους πελάτες εκτιμητών στις ΗΠΑ, ενώ το τμήμα τίτλων στις ΗΠΑ αντιμετώπισε μείωση εσόδων, αλλά πρόσθεσε έναν νέο πελάτη.
- Το επιχειρησιακό μοντέλο-στόχος της εταιρείας στοχεύει στην κερδοφορία σε υψηλότερους όγκους με κλίμακα, με δυνητικά κέρδη 50 έως 65 εκατ. δολάρια σε προσαρμοσμένο EBITDA για την εκτίμηση στις ΗΠΑ και 30 έως 45 εκατ. δολάρια για τον τίτλο στις ΗΠΑ.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Real Matters επικεντρώνεται στην επίτευξη των στόχων της για το οικονομικό έτος 2025 όσον αφορά τα εύρη στόχων για τα καθαρά έσοδα και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA, ανεξάρτητα από το μέγεθος της αγοράς ή το μερίδιο αγοράς.
- Οι πρωτοβουλίες ανάπτυξης περιλαμβάνουν την κλιμάκωση των δραστηριοτήτων, την αύξηση του μεριδίου αγοράς, την επιδίωξη νέων πελατών και τη συγκέντρωση τίτλων αγοράς για την εξυπηρέτηση υποβαθμισμένων κοινοτήτων.
- Οι προσκλήσεις υποβολής προσφορών με δανειστές της κατηγορίας 1 αναμένεται να ξεκλειδώσουν περισσότερες ευκαιρίες τα επόμενα τρίμηνα.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ο τομέας τίτλων ιδιοκτησίας στις ΗΠΑ παρουσίασε μείωση των εσόδων σε ετήσια βάση.
- Η εταιρεία σημείωσε υψηλά spreads ενυπόθηκων δανείων, αποδίδοντάς το στην αβεβαιότητα της αγοράς.
- Οι δανειστές της κατηγορίας 1, όπως η Wells Fargo και η Bank of America, βρίσκονται σε διαδικασία ανάκτησης μεριδίου αγοράς, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει τα spreads σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Real Matters παραμένει ο κορυφαίος παίκτης στις κάρτες αξιολόγησης των δανειστών, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή θέση στην αγορά.
- Η εταιρεία είναι πεπεισμένη για τις δυνατότητες ανάπτυξης της αγοράς ενυπόθηκων δανείων των ΗΠΑ.
- Η χωρητικότητα στους τομείς των εκτιμήσεων και των τίτλων είναι ισχυρή, με 30% έως 40% στο σύστημα εκτιμήσεων και τρεις έως τέσσερις φορές μεγαλύτερη από την τρέχουσα χωρητικότητα όγκου στον τομέα των τίτλων.
Misses
- Οι παρεχόμενοι αριθμοί EBITDA δεν περιλαμβάνουν τα εταιρικά έξοδα.
- Η δυναμική των αποποιήσεων στην αγορά παραμένει εξαρτώμενη από τον όγκο και τον ρυθμό της δραστηριότητας αναχρηματοδοτήσεων.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία συζήτησε την ικανότητά της να προσαρμόζεται στις συνθήκες της αγοράς και την ευελιξία της ομάδας της στην εξεύρεση ευκαιριών.
- Η Real Matters ολοκλήρωσε τη μετάβαση των επιχειρήσεων εκτίμησης και τίτλων ιδιοκτησίας στις ΗΠΑ στο cloud, επιτρέποντας την πρόσβαση σε δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης από την Google και τη Microsoft.
- Έχουν διεξαχθεί αποδείξεις, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επιχειρησιακή μόχλευση και πρόοδο στη χρήση δεδομένων.
Συμπερασματικά, η Real Matters αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της αγοράς ενυπόθηκων δανείων με στρατηγικές πρωτοβουλίες και τεχνολογικές εξελίξεις. Η εστίαση της εταιρείας στο λειτουργικό μοντέλο-στόχο και στην αύξηση του μεριδίου αγοράς, σε συνδυασμό με τις επενδύσεις της στην τεχνολογία cloud και την τεχνητή νοημοσύνη, τη θέτει σε θέση να επωφεληθεί από τις μελλοντικές ανακάμψεις της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης