Καθώς πλησιάζει η περίοδος ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων, η JPMorgan Chase (NYSE: JPM) και η Wells Fargo πρόκειται να ανακοινώσουν τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου την Παρασκευή, με τους επενδυτές να στρέφουν την προσοχή τους στις προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) των τραπεζών, υπό το φως των πρόσφατων ισχυρών στοιχείων για την απασχόληση που έχουν προκαλέσει αβεβαιότητα σχετικά με την πορεία μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Τα δύο χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αναμένεται να αποκαλύψουν μείωση των κερδών για το τρίτο τρίμηνο, η οποία αποδίδεται στη συρρίκνωση των εσόδων από τόκους, ενώ η ζήτηση για δάνεια παραμένει υποτονική. Ο τραπεζικός τομέας, ο οποίος προηγουμένως είχε επωφεληθεί από την αύξηση του NII καθώς η Fed αύξανε τα επιτόκια, αντιμετωπίζει τώρα μια αντιστροφή της τύχης του.
Σύμφωνα με τον Stephen Biggar, τραπεζικό αναλυτή της Argus Research, παράγοντες όπως η αδύναμη ανάπτυξη των δανείων, οι υψηλότερες καταθέσεις και η αύξηση των προβλέψεων για ζημίες από δάνεια λόγω της αύξησης του ποσοστού ανεργίας αναμένεται να πιέσουν τα περιθώρια κέρδους και να μειώσουν μετρίως το NII.
Η Betsy Graseck της Morgan Stanley, σε έκθεση με ημερομηνία 30 Σεπτεμβρίου, σημείωσε ότι με άλλες 150 μονάδες βάσης μείωσης των επιτοκίων που αναμένονται έως τα μέσα του 2025 και τις προσδοκίες ότι η οικονομία των ΗΠΑ θα αποφύγει την ύφεση, η προσοχή είναι πιθανό να στραφεί γρήγορα στις μελλοντικές προοπτικές.
Τα τμήματα συναλλαγών ενδέχεται να έχουν επωφεληθεί από την αναζωπύρωση της μεταβλητότητας της αγοράς, ωστόσο τα έσοδά τους προβλέπεται να μειωθούν σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο λόγω της τυπικής εποχικής επιβράδυνσης, όπως σημειώνουν οι αναλυτές της Moody's.
Ο κλάδος αντιμετωπίζει εδώ και καιρό το ζήτημα της αδυναμίας των δανείων για γραφεία, αλλά οι τράπεζες έχουν συσσωρεύσει μεγάλα αποθεματικά για να καλύψουν πιθανές ζημίες. Στον τομέα των καταναλωτών, οι καθυστερήσεις δανείων αρχίζουν να σταθεροποιούνται καθώς οι τράπεζες έχουν αυστηροποιήσει τις διαδικασίες χορήγησης δανείων ως απάντηση στην περσινή τραπεζική κρίση, όπως έχουν δηλώσει στελέχη του κλάδου τους τελευταίους μήνες.
Όσον αφορά τις προσδοκίες για τις έξι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ, η JPMorgan Chase αναμένεται να ανακοινώσει πτώση περίπου 8% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) σε 4,00 δολάρια από 4,33 δολάρια, καθώς το NII μειώνεται σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο. Ο αναλυτής της HSBC Saul Martinez έχει προβλέψει πτώση 1,2% στο NII της JPMorgan λόγω της συρρίκνωσης των περιθωρίων καταθέσεων και της στάσιμης ανάπτυξης των δανείων.
Η Bank of America αναμένεται να δει τα EPS της να μειώνονται κατά περίπου 14% σε 0,77 δολάρια από 0,90 δολάρια όταν ανακοινώσει τα αποτελέσματά της στις 15 Οκτωβρίου. Τα EPS της Citigroup προβλέπεται να μειωθούν σχεδόν 20% σε 1,30 δολάρια από 1,63 δολάρια, με την τράπεζα να ανακοινώνει την ίδια ημέρα. Τα EPS της Wells Fargo αναμένεται επίσης να μειωθούν σχεδόν 14% σε 1,28 δολάρια από 1,48 δολάρια.
Η Goldman Sachs, από την άλλη πλευρά, αναμένεται να σημειώσει σημαντική αύξηση 35% στα EPS σε 7,36 δολάρια από 5,47 δολάρια, ενισχυμένη από βελτιώσεις στον τομέα της επενδυτικής τραπεζικής. Ωστόσο, τα έσοδα από τις συναλλαγές ενδέχεται να δουν μείωση 10%, σύμφωνα με την προειδοποίηση του Διευθύνοντος Συμβούλου David Solomon τον περασμένο μήνα. Η Morgan Stanley αναμένεται να ανακοινώσει αύξηση 14% στα EPS σε 1,58 δολάρια από 1,38 δολάρια, με τα αποτελέσματα να αναμένονται στις 16 Οκτωβρίου.
Καθώς οι τράπεζες ετοιμάζονται να αποκαλύψουν την οικονομική τους υγεία, τα μάτια της αγοράς θα είναι στραμμένα στον αντίκτυπο των τάσεων των επιτοκίων και στην ικανότητα των τραπεζών να πλοηγηθούν στο μεταβαλλόμενο οικονομικό τοπίο.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης