Καθώς οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές προετοιμάζονται για το τέταρτο τρίμηνο, υπάρχει μια αισθητή προσδοκία για πιθανή μείωση των παγκόσμιων επιτοκίων, τα οποία βρίσκονται σε υψηλά επίπεδα τα τελευταία χρόνια. Οι επενδυτές εστιάζουν στο αν η οικονομία θα βιώσει μια απότομη ύφεση ή μια σταδιακή επιβράδυνση.
Το τέλος του τρίτου τριμήνου την Τρίτη σηματοδότησε το κλείσιμο μιας περιόδου που χαρακτηρίστηκε από σημαντικές αναταραχές. Ο Αύγουστος ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτος για την απρόσμενη μεταβλητότητα του γιεν, μια κατάρρευση μεταξύ των μεγάλων μετοχών τεχνολογίας και ανανεωμένες ανησυχίες από τις κορυφαίες κεντρικές τράπεζες για τις οικονομίες τους.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, οι μετοχές έχουν σε μεγάλο βαθμό ανακάμψει, αλλά το γιεν βρίσκεται σε πορεία να καταγράψει την ισχυρότερη τριμηνιαία απόδοση από την οικονομική κρίση του 2008. Επιπλέον, τα σημεία αναφοράς για το παγκόσμιο κόστος δανεισμού και οι τιμές του πετρελαίου έχουν μειωθεί κατά σχεδόν 15%, και η Κίνα έχει εφαρμόσει μέτρα τόνωσης.
Οι επερχόμενες εκλογές στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο, με υποψηφίους τους Donald Trump και Kamala Harris, αναμένεται επίσης να επηρεάσουν τη δυναμική της αγοράς.
Στις 18 Σεπτεμβρίου, η Federal Reserve ξεκίνησε έναν κύκλο μείωσης των επιτοκίων με μια μείωση 50 μονάδων βάσης. Η αγορά εργασίας παραμένει ένας κρίσιμος δείκτης για τους επενδυτές που προσπαθούν να προβλέψουν τον ρυθμό των μελλοντικών μειώσεων των επιτοκίων.
Τα στοιχεία για την απασχόληση της επόμενης Παρασκευής θα εξεταστούν ιδιαίτερα προσεκτικά για να διαπιστωθεί αν ευθυγραμμίζονται με τις θετικές προβλέψεις του προέδρου της Fed Jerome Powell για μείωση του πληθωρισμού και σταθερή ανάπτυξη. Αυτές οι προσδοκίες έχουν συμβάλει στα πρόσφατα υψηλά της αγοράς μετά τη συνεδρίαση της Fed.
Μια ασθενέστερη αγορά εργασίας θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τις ανησυχίες για μια επικείμενη οικονομική ύφεση, ενώ μια ισχυρότερη από την αναμενόμενη αύξηση των θέσεων εργασίας θα μπορούσε να εγείρει φόβους ότι η Fed δεν θα μειώσει τα επιτόκια τόσο ουσιαστικά όσο αναμενόταν, σε μια προσπάθεια να αποτρέψει την κλιμάκωση του πληθωρισμού. Οι οικονομολόγοι προβλέπουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 145.000 θέσεις εργασίας τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με 142.000 τον Αύγουστο.
Στην Κίνα, τα στοιχεία για τη βιομηχανική δραστηριότητα αναμένονται τη Δευτέρα, μετά την ανακοίνωση του πιο επιθετικού πακέτου τόνωσης της χώρας από την πανδημία.
Ενώ μπορεί να είναι πολύ νωρίς για να παρατηρηθεί ο αντίκτυπος αυτών των μέτρων, τα οποία περιλαμβάνουν σημαντικές μειώσεις επιτοκίων και υποστήριξη του χρηματιστηρίου, οι παγκόσμιες αγορές έχουν αντιδράσει θετικά στην ανακοίνωση του Πεκίνου.
Εν τω μεταξύ, η κυβέρνηση και η κεντρική τράπεζα της Ταϊλάνδης πρόκειται να συζητήσουν τον εγχώριο στόχο για τον πληθωρισμό και την ισχύ του μπατ, μετά από διαφωνίες σχετικά με την εφαρμογή μείωσης των επιτοκίων.
Η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) υστερεί στην προσέγγισή της για ουδέτερα επιτόκια σε σύγκριση με την Federal Reserve και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Οι traders πιστεύουν ότι η BoE θα μειώσει τα επιτόκια πιο αργά από άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες. Τα επερχόμενα στοιχεία για το ΑΕΠ του Ηνωμένου Βασιλείου του δεύτερου τριμήνου είναι απίθανο να επηρεάσουν τις αποφάσεις πολιτικής της BoE, δεδομένων των ανησυχιών για τον επίμονο πληθωρισμό.
Η νέα κυβέρνηση των Εργατικών έχει εκφράσει ανησυχίες για την οικονομική υγεία της Βρετανίας, και το καταναλωτικό κλίμα έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών. Ωστόσο, τα επερχόμενα στοιχεία για τον δανεισμό ενυπόθηκων δανείων και την καταναλωτική πίστη ενδέχεται να προσφέρουν κάποια θετικά νέα.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της ευρωζώνης που πρόκειται να δημοσιευθούν την Τρίτη θα παρακολουθηθούν στενά καθώς η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) εξετάζει μια ακόμη μείωση των επιτοκίων τον Οκτώβριο. Ο πληθωρισμός στη Γαλλία και την Ισπανία αυξήθηκε λιγότερο από το αναμενόμενο τον Σεπτέμβριο, στο 1,5% και 1,7% αντίστοιχα.
Πιστεύεται ότι ο συνολικός ρυθμός πληθωρισμού της ευρωζώνης έπεσε κάτω από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ για πρώτη φορά από τον Ιούνιο του 2021, κυρίως λόγω των χαμηλότερων τιμών ενέργειας, αλλά αναμένεται να αυξηθεί ξανά αργότερα μέσα στο έτος.
Το επενδυτικό κλίμα έχει αλλάξει, με πάνω από 50% πιθανότητα να αποδίδεται τώρα σε μια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την ΕΚΤ τον Οκτώβριο, μια κίνηση που θεωρούνταν απίθανη μόλις πριν από μια εβδομάδα.
Αυτή η αλλαγή στις προοπτικές ακολουθεί μια απροσδόκητη συρρίκνωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην ευρωζώνη τον Σεπτέμβριο, εγείροντας ανησυχίες ότι η ΕΚΤ ενδέχεται να μην ανταποκρίνεται αρκετά γρήγορα στα οικονομικά σήματα. Ως αποτέλεσμα, οι υπέρμαχοι της χαλαρής νομισματικής πολιτικής προετοιμάζονται να υποστηρίξουν τη μείωση των επιτοκίων, ενώ οι υπέρμαχοι της σκληρής γραμμής είναι πιθανό να την αντιταχθούν.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης