Την Τετάρτη, η CFRA υποβάθμισε τις μετοχές της Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) από Διακράτηση σε Πώληση, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 35$ από τα προηγούμενα 39$. Η εταιρεία βάσισε τον νέο στόχο σε ένα πολλαπλάσιο 8,5 φορές της εκτίμησης EBITDA για το 2025, σημειώνοντας ότι αυτό είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τον μέσο όρο του πολλαπλασίου EV/EBITDA της εταιρείας για ένα έτος, που είναι 8,6x.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει την άποψη της CFRA ότι η Caesars Entertainment θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται εντός ενός πολύ στενού εύρους πολλαπλασίου EV/EBITDA.
Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2024 κατά 0,45$ σε αρνητικό 0,05$, διατηρώντας παράλληλα την εκτίμηση EPS για το 2025 στα 0,75$. Η Caesars Entertainment ανέφερε πρόσφατα ομαλοποιημένο EPS τρίτου τριμήνου αρνητικό 0,04$, υπολειπόμενο των εκτιμήσεων της αγοράς κατά 0,25$, με έσοδα 2,87 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ήταν 45 εκατομμύρια δολάρια κάτω από τις εκτιμήσεις.
Στο τρίτο τρίμηνο, η απόδοση των τομέων της Caesars Entertainment ποίκιλε, με τα έσοδα του Λας Βέγκας να σημειώνουν ετήσια μείωση 1,3%, τα περιφερειακά έσοδα να μειώνονται κατά 7,6% και τα έσοδα της Caesars Digital να αυξάνονται κατά 40,9%. Το προσαρμοσμένο EBITDA για το Λας Βέγκας μειώθηκε κατά 2,1%, ο περιφερειακός τομέας μειώθηκε κατά 13,4%, αλλά η Caesars Digital είδε σημαντική αύξηση στα 52 εκατομμύρια δολάρια από 2 εκατομμύρια δολάρια.
Ο αναλυτής της CFRA υπέδειξε ότι η Caesars Entertainment είναι πιθανό να συνεχίσει να εκποιεί μικρότερα περιουσιακά στοιχεία σε προσπάθειες να αντλήσει μετρητά, καθώς η εταιρεία δυσκολεύεται να δημιουργήσει επαρκές EBIT για να καλύψει τα έξοδα τόκων της. Η εταιρεία καταλήγει με μια επιφυλακτική στάση για τη μετοχή, υποδεικνύοντας ότι υπάρχουν πιο ελκυστικές επενδυτικές ευκαιρίες στον τομέα των Καζίνο και Τυχερών Παιχνιδιών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Caesars Entertainment έχει συνάψει συμφωνία για την πώληση του LINQ Promenade έναντι 275 εκατομμυρίων δολαρίων σε μια κοινοπραξία που σχηματίστηκε από την TPG Real Estate και την Επενδυτική Πλατφόρμα Διαχείρισης της Acadia Realty Trust. Αυτή η συναλλαγή, που αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο του 2024, αποτελεί μέρος της στρατηγικής κίνησης της Caesars για εξορθολογισμό των περιουσιακών στοιχείων και προώθηση των στόχων μείωσης του χρέους.
Όσον αφορά τα κέρδη, η εταιρεία ανέφερε μια απροσδόκητη ζημία στο τρίτο τρίμηνο, με ζημία 4 σεντς ανά μετοχή, σε αντίθεση με το αναμενόμενο κέρδος 12 σεντς ανά μετοχή. Τα έσοδα για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου μειώθηκαν επίσης κατά 4% στα 2,87 δισεκατομμύρια δολάρια, υπολειπόμενα των αναμενόμενων 2,92 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο αυξημένος ανταγωνισμός και οι διαταραχές που σχετίζονται με τις κατασκευές στις περιφερειακές αγορές αναφέρθηκαν ως λόγοι για την υστέρηση, με τις πωλήσεις του περιφερειακού τομέα να μειώνονται κατά 7,6% στα 1,45 δισεκατομμύρια δολάρια. Παρά αυτές τις προκλήσεις, ο τομέας Caesars Digital έθεσε ένα νέο τριμηνιαίο ρεκόρ για το Προσαρμοσμένο EBITDA στα 52 εκατομμύρια δολάρια, οδηγούμενο από ανάπτυξη άνω του 40% στα καθαρά έσοδα.
Η εταιρεία έκλεισε επίσης πρόσφατα μια νέα αναχρηματοδότηση ανώτερης εξασφάλισης ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προετοιμάζοντας το έδαφος για πιθανές εξοικονομήσεις εξόδων τόκων το 2025. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις καθώς η Caesars συνεχίζει να πλοηγείται σε ένα απαιτητικό τοπίο της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της CFRA για την Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 9,17 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 2,28 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση έρχεται παρά το γεγονός ότι η Caesars δεν ήταν κερδοφόρα κατά την ίδια περίοδο, ευθυγραμμιζόμενη με τις ανησυχίες της CFRA σχετικά με την οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Caesars είναι αρκετά ασταθείς, κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα της υποβάθμισης της CFRA. Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της, πιθανώς υποστηρίζοντας την άποψη της CFRA σχετικά με τη δυσκολία της Caesars να καλύψει τα έξοδα τόκων.
Σε μια θετική σημείωση, η Caesars έχει δείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 22,71%. Αυτή η πρόσφατη απόδοση έρχεται σε αντίθεση με την επιφυλακτική προοπτική της CFRA, υποδηλώνοντας ότι το κλίμα της αγοράς μπορεί να είναι πιο αισιόδοξο βραχυπρόθεσμα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Caesars Entertainment στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης