Την Τρίτη, η Citi διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγησή της για τη National Vision Holdings (NASDAQ:EYE) με σταθερή τιμή-στόχο τα 11,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι ενώ οι πωλήσεις ενδέχεται να ξεπεράσουν τις εκτιμήσεις της αγοράς, οι προσδοκίες για τα περιθώρια κέρδους είναι πιο συγκρατημένες.
Για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Citi προβλέπει ότι η National Vision θα ανακοινώσει κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,07 δολαρίων, σε συμφωνία με τις εκτιμήσεις της αγοράς, και αναμένει αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων κατά 1,6%, ελαφρώς υψηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς για αύξηση 0,9%.
Ο αναλυτής της Citi τόνισε μια συντηρητική στάση σχετικά με τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας για το τρίμηνο, αναμένοντας μείωση 6,8% σε ετήσια βάση στα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά (SG&A), σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς για μείωση 8,5%. Αυτή η προσεκτική άποψη για τα περιθώρια κέρδους έρχεται σε αντίθεση με τις προσδοκίες για τις πωλήσεις που είναι ελαφρώς πιο αισιόδοξες από την αγορά.
Κοιτάζοντας προς το οικονομικό έτος 2025, το οποίο σηματοδοτεί το πρώτο πλήρες έτος μετά τη μετάβαση της National Vision από τη Walmart, η Citi πιστεύει ότι οι προσδοκίες της αγοράς για τα κέρδη μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες. Η αγορά εκτιμά EPS 0,53 δολαρίων για το 2025, αλλά η εκτίμηση της Citi είναι χαμηλότερη στα 0,42 δολάρια.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι ιστορικά, η National Vision χρειαζόταν αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων στα μέσα μονοψήφια ποσοστά για να μοχλεύσει τα λειτουργικά της έξοδα και τα κόστη των ιατρών.
Δεν αναμένεται η διοίκηση της National Vision να παράσχει συγκεκριμένη καθοδήγηση για το 2025 κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου. Ωστόσο, μπορεί να προσφέρει πρόσθετα σχόλια για τις επιχειρηματικές προοπτικές τους, όπως έκαναν στο δεύτερο τρίμηνο. Τέτοια σχόλια θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επαναξιολόγηση των εκτιμήσεων της αγοράς για το EPS του οικονομικού έτους 2025, πιθανώς επηρεάζοντας την απόδοση της μετοχής μετά από ένα κατά τα άλλα σύμφωνο με τις προσδοκίες τρίμηνο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η National Vision Holdings ανέφερε αύξηση των εσόδων κατά 4,6% σε ετήσια βάση στα 452 εκατομμύρια δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με το προσαρμοσμένο λειτουργικό κέρδος να αυξάνεται κατά 13,8% στα 14,1 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,15 δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν βελτιωμένη απόδοση στο America's Best και μια συνολικά θετική τάση στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 2,4%.
Αναλυτές από την BMO Capital Markets διατήρησαν την αξιολόγηση Market Perform για τη National Vision Holdings, με σταθερή τιμή-στόχο τα 13,00 δολάρια. Αυτή η απόφαση ακολούθησε πρόσφατες συναντήσεις με τα ανώτερα στελέχη της εταιρείας, όπου συζητήθηκε η στρατηγική διαχείριση των επιχειρηματικών μεταβλητών.
Εν τω μεταξύ, η Loop Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της National Vision, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 18,00 δολάρια από τα προηγούμενα 25,00 δολάρια, ενώ εξακολουθεί να συστήνει τη μετοχή ως Αγορά.
Η National Vision βρίσκεται επί του παρόντος σε στρατηγική αναθεώρηση του δικτύου καταστημάτων της και υποδέχεται νέα ηγεσία για τη βελτίωση της κερδοφορίας. Η εταιρεία επικεντρώνεται επίσης στην επέκταση μέσω απομακρυσμένων εξετάσεων και ραντεβού αργά την ημέρα, επενδύοντας στο μάρκετινγκ και διερευνώντας τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης για μελλοντική ανάπτυξη.
Παρά ορισμένες προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένης της χαμηλότερης από την αναμενόμενη απόδοσης και των μακροοικονομικών ανησυχιών, η εταιρεία διατηρεί μια προσεκτική αλλά αισιόδοξη στάση για το μέλλον. Οι επενδύσεις στην startup τεχνητής νοημοσύνης Toku Inc. υποδεικνύουν τη δέσμευση για τεχνολογική πρόοδο, και ο ισχυρός ισολογισμός της εταιρείας παρέχει ευελιξία για μελλοντικές χρηματοοικονομικές κινήσεις.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τη χρηματοοικονομική θέση και την απόδοση της National Vision Holdings (NASDAQ:EYE) στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 783,21 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμησή της στην αγορά.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η National Vision διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής να έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις και έξι μήνες. Αυτό συνάδει με τις προσεκτικές προοπτικές που παρουσιάζονται στο άρθρο και επιβεβαιώνεται περαιτέρω από τη συνολική απόδοση της τιμής από την αρχή του έτους -52,41%.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της National Vision για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 2.164,4 εκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 16,07% για την ίδια περίοδο. Αυτή η τάση ανάπτυξης υποστηρίζει την προσδοκία της Citi ότι οι πωλήσεις ενδέχεται να ξεπεράσουν τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Ωστόσο, η κερδοφορία της εταιρείας παραμένει ανησυχητική, όπως υποδεικνύεται από τον αρνητικό δείκτη P/E -9,6 και το InvestingPro Tip που σημειώνει ότι η National Vision δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό υπογραμμίζει τη συντηρητική στάση της Citi για τα περιθώρια κέρδους και την πιθανή υπεραισιοδοξία στις προσδοκίες της αγοράς για τα κέρδη του οικονομικού έτους 2025.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη National Vision Holdings, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης